Phân tích điều chỉnh danh mục mới nhất của "Đứa con phiên bản" thị trường Mỹ: 20% vốn có thể đã đầu tư vào Anthropic, 90 tỷ USD short NVIDIA, đạn dồn vào ngành điện và bộ nhớ
Tóm tắt: Nhà đầu tư AI Leopold Aschenbrenner điều chỉnh danh mục, chuyển trọng tâm từ bán dẫn sang cơ sở hạ tầng AI cơ bản hơn. Ông nắm giữ vị thế bán khống khoảng 90 tỷ USD đối với NVIDIA, ASML và Oracle, đồng thời tăng cường đầu tư vào các lĩnh vực như năng lượng, bộ nhớ, mạng lưới trung tâm dữ liệu và cổ phần tư nhân của Anthropic (ước tính chiếm 20% quỹ).
Lý do chính cho việc bán khống NVIDIA không phải là nghi ngờ nhu cầu AI, mà là nhận định giao dịch "bán xẻng" (như GPU) đã quá đông đúc và định giá cao. Việc NVIDIA huy động 250 tỷ USD bằng trái phiếu dù có dòng tiền mạnh được xem như một tín hiệu cho thấy sự thay đổi trong cách thức tài trợ và có thể là dấu hiệu sớm của bong bóng.
Aschenbrenner tin rằng các điểm nghẽn thực sự tiếp theo cho sự bùng nổ AI là điện lực, công suất bộ nhớ, khả năng xây dựng trung tâm dữ liệu và hạ tầng mạng (như cáp quang thay thế đồng ở khoảng cách xa). Ông cũng đầu tư trực tiếp vào "mỏ vàng" AI là Anthropic, thay vì chỉ tập trung vào "cái xẻng".
Tóm lại, chiến lược của ông phản ánh sự luân chuyển vốn trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng AI, từ các công ty bán dẫn hàng đầu sang các lĩnh vực vật chất hơn, nền tảng hơn như năng lượng và xây dựng, vốn được coi là có nhu cầu tất yếu lâu dài bất kể biến động AI.
marsbit06/18 06:14
