Ba phán đoán ngược chiều thị trường của đại gia công nghệ Gavin Baker: Trainium bị đánh giá thấp, TSMC đang 'cứu thị trường', năng lực tính toán vũ trụ sẽ 'ra bài' trong vòng 2 năm
Bài phỏng vấn mới đây với Gavin Baker, CIO của Atreides Management, nêu bật ba nhận định trái chiều thị trường của ông về lĩnh vực công nghệ và AI. Đầu tiên, ông cho rằng chip AI Trainium của Amazon hiện bị đánh giá thấp nhất, đặc biệt khi phiên bản Trainium 3 ra mắt cuối năm nay sẽ định vị nó cho năm 2026 giống như TPU của Google với năm 2025. Thứ hai, Baker dự đoán "năng lực tính toán trên quỹ đạo" (data center trong không gian) sẽ chứng minh tính khả thi về kinh tế trong vòng hai năm tới và bắt đầu chiếm thị phần đáng kể vào cuối thập kỷ này, đe dọa các nhà cung cấp hệ thống làm mát và điện cho data center mặt đất. Thứ ba, ông lập luận rằng chiến lược mở rộng sản xuất thận trọng của TSMC, bất chấp áp lực từ NVIDIA, đang giúp ngành tránh được bong bóng đầu cơ bằng cách tạo ra một ràng buộc vật lý thực tế về nguồn cung wafer.
Baker cũng chia sẻ quan điểm về chu kỳ bộ nhớ, thừa nhận theo tiêu chuẩn lịch sử thì đây là thời điểm bán, nhưng so sánh với chu kỳ công suất thực sự những năm 1990, giai đoạn hiện tại có thể vẫn còn sớm. Về doanh thu AI, ông kỳ vọng mô hình định giá chuyển từ gói cố định sang "thanh toán theo lượng dùng" sẽ thúc đẩy tăng trưởng doanh thu nhanh hơn dự kiến. Cuối cùng, Baker tiết lộ triết lý đầu tư của mình xoay quanh việc đọc (báo cáo, tài liệu) là ưu tiên hàng đầu, thay vì gặp gỡ ban lãnh đạo doanh nghiệp, và ông luôn cố gắng khắc phục xu hướng khó bán các khoản đầu tư thua lỗ.
marsbit05/25 06:44
