Strategy Watch #4

insights.glassnodeXuất bản vào 2026-05-22Cập nhật gần nhất vào 2026-05-22

Tóm tắt

**Bản tóm tắt Strategy Watch #4** Báo cáo Strategy Watch #4 phân tích xu hướng phân bổ vốn và hoạt động của các tổ chức trong tháng 4, chỉ ra một bức tranh thận trọng với sự phục hồi chọn lọc. * **Luồng vốn tổ chức:** Dòng tiền ròng Bitcoin (BTC) gần như trở về mức trung lập, cho thấy dòng chảy ra đã chậm lại. Ngược lại, Ethereum (ETH) vẫn chịu áp lực bán ròng liên tục. Đáng chú ý, dòng vốn vào stablecoin đạt mức cao nhiều tháng, báo hiệu sự dịch chuyển sang các công cụ trú ẩn an toàn. * **Quỹ ETF & DAT:** Các quỹ ETF Bitcoin duy trì dòng tiền vào dương. Điểm sáng là ETF Ethereum, sau một thời gian dòng tiền ra đáng kể vào đầu tháng, đã chuyển sang dòng tiền vào mạnh mẽ vào cuối tháng 4. * **TVL DeFi & Lợi suất:** Tổng giá trị bị khóa (TVL) trong DeFi trên Ethereum sụt giảm mạnh, đặc biệt trong tuần cuối tháng, cho thấy sự thận trọng gia tăng của các nhà đầu tư đối với các chiến lược yield on-chain. Lợi suất cơ sở (basis yield) trên thị trường tương lai CME cho cả BTC và ETH trở nên âm sâu, phản ánh thị trường ở trạng thái backwardation và làm giảm lợi nhuận từ các chiến lược carry trade trung lập rủi ro. * **Hiệu suất & Định vị:** Tất cả các phân nhóm chiến lược quỹ đều ghi nhận lợi nhuận trong tháng. Tuy nhiên, mức tiền mặt của các quản lý quỹ lại tăng lên mức cao trong nhiều năm, cho thấy tâm lý dè dặt ngay cả trong bối cảnh thị trường có dấu hiệu tích cực hơn. Nhìn chung, báo cáo mô tả một môi trường mà các nhà đầu tư tổ chức đang định vị một cách thận trọng, v...

Báo cáo đầy đủ có sẵn miễn phí ở định dạng PDF.

Tải xuống phiên bản PDF

Chào mừng đến với Strategy Watch #4

Strategy Watch được xây dựng để đáp ứng nhu cầu rõ ràng về phân tích không thiên vị, chất lượng cao về hiệu suất cấp quỹ và xu hướng phân bổ vốn trong tài sản số.

Mục tiêu của chúng tôi rất rõ ràng — biến Strategy Watch trở thành ấn phẩm hàng tháng bắt buộc phải đọc cho cộng đồng đầu tư tài sản số.

Ấn phẩm này được củng cố bởi thông tin đầu vào trực tiếp từ các thành viên thị trường. Các quỹ và tổ chức phân bổ vốn đóng góp dữ liệu và hiểu biết sâu sắc giúp hình thành một cái nhìn toàn diện và giá trị hơn về bức tranh thị trường. Nếu bạn có hiểu biết sâu sắc, dữ liệu hoặc cập nhật về phân bổ vốn đáng để chia sẻ, chúng tôi hoan nghênh đóng góp của bạn.

Trình bày các sáng kiến và cập nhật mới nhất của bạn với một đối tượng khán giả được tuyển chọn gồm các tổ chức phân bổ vốn.

Chia sẻ cập nhật ↗

Bên trong Strategy Watch Mới Nhất

Báo cáo được cấu trúc qua sáu phần cốt lõi, mỗi phần tập trung vào một khía cạnh riêng biệt của hoạt động thể chế trong tài sản số:

01 Màn hình Theo dõi Dòng vốn Thể chế | Tư thế phòng thủ vẫn tồn tại trong suốt tháng 4 khi dòng tiền ra từ BTC và ETH tiếp tục giảm nhẹ, nhu cầu stablecoin tăng tốc và dòng tiền vào ETF vẫn mang tính xây dựng.

02 Hiệu suất Quỹ và Tài khoản Quản lý Riêng (SMA) | Mọi phân nhóm chiến lược đều ghi nhận lợi nhuận trong tháng, một mức độ đồng thuận xuyên chiến lược hiếm thấy trong thời gian gần đây. Đây là sự phục hồi hay tái định vị?

03 Phân tích Sâu Chiến lược: DeFi/Lợi suất | Lắng nghe quan điểm của một Giám đốc Đầu tư (CIO) về nguồn gốc của lợi thế cạnh tranh khi chênh lệch lãi suất cho vay thu hẹp và rủi ro hợp đồng thông minh phát triển.

04 Hiệu suất Kho trực tuyến (On-chain Vault) | Các quản trị viên ETH có đang hoạt động kém hiệu quả hơn lợi suất staking ETH?

05 Màn hình Theo dõi Nhà quản lý | Tìm hiểu cách hơn 400+ nhà quản lý đang định vị cho Quý 2, với mức tiền mặt tăng lên mức cao nhất trong nhiều năm bất chấp bối cảnh thị trường mang tính xây dựng hơn.

06 Cập nhật Phân bổ Vốn | Phân bổ vốn từ quỹ hưu trí tăng lên cùng với các vụ mua lại chiến lược và ra mắt mới trên các chiến lược lợi suất, giao dịch và tài sản số.

đồng hành cùng

Nền tảng Phân bổ Vốn Tài sản Số Hàng đầu. Tìm hiểu thêm

Màn hình Theo dõi Dòng vốn Thể chế

  • Dòng vốn BTC gần như đã phục hồi về mức trung lập trong suốt tháng 4 trong khi dòng tiền vào stablecoin tăng vọt lên mức cao nhất trong nhiều tháng, mặc dù ETH vẫn kiên trì ở trạng thái dòng tiền ra ròng.

Dòng vốn Bitcoin đã phục hồi đáng kể trong suốt tháng 4, cải thiện từ -$6,9 tỷ đầu tháng lên gần như trung lập ở mức -$0,7 tỷ vào cuối tháng, tiếp tục xu hướng giảm dần dòng tiền ra được quan sát vào tháng 3. Stablecoin cho thấy sự dịch chuyển theo hướng mạnh nhất, với dòng tiền vào tăng tốc từ +$1,8 tỷ đầu tháng 4 lên +$5,4 tỷ vào cuối tháng, cho thấy sự luân chuyển vốn đáng kể sang các công cụ trực tuyến (on-chain) định danh bằng đô la Mỹ. Ethereum đứng tách biệt so với cả hai xu hướng này, vẫn ở trạng thái dòng tiền ra ròng liên tục trong suốt tháng và kết thúc ở mức -$1,6 tỷ, về cơ bản không thay đổi so với con số của tháng 3. Sự phân kỳ giữa BTC ổn định, nhu cầu stablecoin tăng mạnh và ETH tụt hậu cho thấy sự phục hồi trong phân bổ vốn mang tính chọn lọc hơn là rộng rãi.

Dòng tiền Ròng ETF & DAT

  • Dòng tiền ETF và DAT của BTC duy trì ở mức dương trong suốt tháng 4 trong khi ETH có sự chuyển biến đáng chú ý, chuyển từ dòng tiền ra sâu đầu tháng 4 sang dòng tiền vào đáng kể vào cuối tháng.

Dòng tiền ETF Bitcoin duy trì trong vùng dương trong suốt tháng 4, phục hồi từ mức giảm giữa tháng để kết thúc ở +26,3k BTC, trong khi dòng tiền DAT tăng dần lên +58,8k BTC vào cuối tháng. Sự thay đổi đáng kể hơn đến từ Ethereum, nơi dòng tiền ETF mở tháng ở mức -135k ETH trước khi chuyển sang dương vào khoảng ngày 18 tháng 4 và kết thúc ở +140,6k ETH. Dòng tiền DAT của ETH vẫn mang tính xây dựng trong suốt tháng, kết thúc ở +408,6k ETH. Trong khi nhu cầu thể chế đối với BTC thể hiện sự nhất quán, thì sự quay đầu của ETH là sự phát triển đáng chú ý hơn, mặc dù còn sớm và quy mô của sự phục hồi cuối tháng cần được theo dõi trước khi đưa ra kết luận về một sự thay đổi bền vững trong định vị.

Tổng giá trị bị khóa (TVL) DeFi & Vốn hóa Stablecoin

  • Dòng TVL DeFi trên Ethereum đảo ngược mạnh mẽ trong tháng 4, xóa sạch sự ổn định của tháng 3 khi dòng tiền ra tăng tốc lên mức cao nhất trong nhiều tháng vào tuần cuối cùng.

Sau khi gần như đạt mức trung lập vào cuối tháng 3, dòng TVL DeFi của Ethereum xấu đi đều đặn trong suốt tháng 4. Nửa đầu tháng tương đối ổn định, với dòng tiền dao động gần mức trung lập trước khi chuyển sang âm hơn vào khoảng giữa tháng. Bức tranh thay đổi đáng kể trong mười ngày cuối, với dòng tiền ra tăng tốc lên mức cao nhất -$11,3 tỷ vào khoảng ngày 25 tháng 4 trước khi phục hồi một phần xuống -$7,6 tỷ vào cuối tháng. Tổng ETH bị khóa trong DeFi giảm từ khoảng $54 tỷ đầu tháng xuống khoảng $44,9 tỷ vào thời điểm kết thúc. Sự đảo ngược xu hướng ổn định của tháng 3 cho thấy sự phục hồi trước đó là mong manh, và tốc độ rút vốn gia tăng trở lại cho thấy sự thận trọng bền vững của các nhà phân bổ vốn đối với các chiến lược lợi suất trực tuyến khi bước vào tháng 5.

Lợi suất Cơ sở (Basis) CME

  • Lợi suất cơ sở CME xấu đi mạnh mẽ trong suốt tháng 4 đối với cả BTC và ETH, với lợi nhuận carry trở nên âm sâu vào cuối tháng khi thị trường tương lai chuyển sang trạng thái backwardation (ngược kỳ hạn) liên tục.

Sau khi kết thúc tháng 3 ở mức -$3,9 triệu và +$0,9 triệu tương ứng, lợi suất cơ sở CME của BTC và ETH cả hai đều phục hồi trong thời gian ngắn vào đầu đến giữa tháng 4, với BTC đạt +$3,3 triệu và ETH đạt +$1,7 triệu vào khoảng ngày 9-12 tháng 4. Sự phục hồi này chỉ tồn tại trong thời gian ngắn. Cả hai tài sản đều xấu đi mạnh mẽ trong nửa cuối tháng, với BTC kết thúc tháng 4 ở mức -$21,2 triệu và ETH ở mức -$6,0 triệu. Độ sâu và tốc độ của sự đảo ngược này cho thấy thị trường tương lai đã chuyển sang trạng thái backwardation đáng kể, loại bỏ hoàn toàn cơ sở kinh tế cho các chiến lược cash-and-carry (mua tiền mặt và bán kỳ hạn). Đối với các tổ chức vận hành sách lược trung lập thị trường, môi trường carry trong tháng 4 không mang lại bất kỳ khoản bồi thường nào, củng cố bức tranh tổng thể về việc triển khai đòn bẩy giảm và khẩu vị rủi ro thể chế ở mức thấp.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này không cung cấp bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Tất cả dữ liệu được cung cấp chỉ dành cho mục đích thông tin và giáo dục. Không có quyết định đầu tư nào được đưa ra dựa trên thông tin được cung cấp ở đây và bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm cho các quyết định đầu tư của riêng mình.
Số dư sàn giao dịch được trình bày có nguồn gốc từ cơ sở dữ liệu toàn diện của Glassnode về nhãn địa chỉ, được tích lũy thông qua cả thông tin sàn giao dịch được công bố chính thức và các thuật toán phân cụm độc quyền. Mặc dù chúng tôi nỗ lực đảm bảo độ chính xác cao nhất trong việc thể hiện số dư sàn giao dịch, nhưng điều quan trọng cần lưu ý là những con số này có thể không luôn bao quát toàn bộ dự trữ của một sàn giao dịch, đặc biệt là khi các sàn giao dịch không tiết lộ địa chỉ chính thức của họ. Chúng tôi khuyến khích người dùng thận trọng và suy xét khi sử dụng các số liệu này. Glassnode sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ sự khác biệt hoặc sai sót tiềm ẩn nào. Vui lòng đọc Thông báo Minh bạch của chúng tôi khi sử dụng dữ liệu sàn giao dịch.

Nội dung Liên quan

Phong trào chống đối trung tâm dữ liệu AI lan rộng toàn nước Mỹ, người tích cực nhất không phải từ khu giàu có

Phong trào phản đối xây dựng trung tâm dữ liệu AI đang lan rộng khắp nước Mỹ, với sự đồng thuận hiếm có từ cả hai đảng. Một cuộc khảo sát cho thấy 55% người Mỹ "kiên quyết" phản đối việc xây dựng các cơ sở này gần nơi họ sống, đặc biệt là trong giới trẻ (80% nhóm 18-35 tuổi phản đối). Nghiên cứu định lượng của nhà khoa học dữ liệu Geoff Holtzman bác bỏ quan điểm cho rằng phong trào này do các cộng đồng giàu có, theo chủ nghĩa "NIMBY" dẫn dắt. Kết quả cho thấy: 1. Tỷ lệ phản đối ở các cộng đồng nghèo nhất cao gấp 5 lần so với các cộng đồng giàu có nhất (19% so với 3,8%). 2. Các dự án trung tâm dữ liệu bị phản đối có khả năng bị hủy bỏ hoặc tạm dừng cao hơn 5 lần so với những dự án không bị phản đối (28,2% so với 5,2%). 3. Tỷ lệ hủy dự án cao ở khu vực thu nhập thấp hoàn toàn có thể được giải thích bởi tỷ lệ phản đối cao hơn của họ. Nghiên cứu kết luận rằng lực lượng phản đối chủ yếu đến từ cư dân và cộng đồng lao động, và sự phản kháng của họ tỏ ra rất hiệu quả. Sự phản đối ngày càng tăng ở Mỹ được cho là xuất phát từ sự hiểu biết nhiều hơn của công chúng về AI và các trung tâm dữ liệu, dẫn đến "sự phản đối có hiểu biết".

marsbit32 phút trước

Phong trào chống đối trung tâm dữ liệu AI lan rộng toàn nước Mỹ, người tích cực nhất không phải từ khu giàu có

marsbit32 phút trước

Dương Ca Gary: Kinh tế Agent và Kinh tế học vi mô phụ AI

Tác giả Gary Yang thảo luận về sự phát triển của kinh tế AI Agent và kinh tế học vi mô AI, dự đoán xu hướng chính vào năm 2026. Ông nhấn mạnh sự chuyển dịch từ nền kinh tế H2A (Human to Agent) sang A2A (Agent to Agent), nơi các Agent AI tự chủ tham gia trực tiếp vào việc tạo ra và trao đổi giá trị. Bài viết đề cập đến sự cạnh tranh trong AI Payment, sự xuất hiện của các AI Protocol, và mối quan hệ giữa AI Protocol với Crypto Protocol, dự đoán chúng sẽ hợp nhất trong tương lai. Tác giả cũng giới thiệu khái niệm "kinh tế học vi mô AI Agent", so sánh nó với sinh học, và nhấn mạnh sự tất yếu của AIFi (Tài chính AI) cùng ý nghĩa của FinChip (Chip tài chính). Cuối cùng, ông khẳng định AI-Native là một sự nâng cấp mô hình khác biệt so với Internet+, đòi hỏi tư duy nguyên lý đầu tiên và tập trung vào hiệu quả năng lượng.

marsbit38 phút trước

Dương Ca Gary: Kinh tế Agent và Kinh tế học vi mô phụ AI

marsbit38 phút trước

ViaBTC CEO Dương Hải Pha: Nhìn lại mười năm, hiểu lại giá trị của Crypto

Trong bài viết kỷ niệm 10 năm thành lập ViaBTC, CEO Dương Hải Pha chia sẻ những suy nghĩ của mình về giá trị thực sự của Crypto sau một thập kỷ biến động. Ông nhìn nhận thành tựu lớn nhất của thập kỷ qua không phải là biến động giá cả, mà là việc tái lập một cách yên lặng các cơ sở hạ tầng tài chính cốt lõi thông qua các giao thức mở như Uniswap và GMX, cùng với cuộc cách mạng chuyển khoản xuyên biên giới của stablecoin. Tuy nhiên, ngành công nghiệp cũng liên tục lặp lại các lỗi cơ chế, như sự sụp đổ của Mt.Gox, Luna và FTX. Bài viết thảo luận về vai trò của đầu cơ như một loại "nhiên liệu" thúc đẩy đổi mới và thanh khoản, nhưng cũng cảnh báo rằng khi giá cả trở thành chỉ số duy nhất, nó che khuất nhu cầu thực sự. Ông phân biệt rõ ba khái niệm thường bị nhầm lẫn: blockchain (công nghệ nền tảng), Web3 (mô hình ứng dụng) và Crypto (tài sản), nhấn mạnh rằng giá trị cuối cùng của tài sản Crypto phải dựa trên nhu cầu sử dụng thực, doanh thu giao thức và hiệu ứng mạng. Nhìn về tương lai, Dương Hải Pha cho rằng ngành công nghiệp sẽ chuyển từ "tham gia mở" sang "tham gia bền vững", và Crypto không cần thay thế mọi thứ. Ông dự đoán giá trị sẽ tập trung vào một số ít mạng lưới như BTC và ETH, DeFi sẽ trở nên chuyên nghiệp hóa để phục vụ các nhu cầu cụ thể, và ranh giới với tài chính truyền thống sẽ mờ dần. Nhu cầu trong tương lai có thể đến từ các tác nhân AI và nền kinh tế máy móc (M2M). Dấu hiệu trưởng thành của thập kỷ tới là khả năng xác định rõ ràng những nhu cầu nào thực sự cần đến blockchain. Cuối cùng, ông khẳng định giá trị lâu dài của Crypto nằm ở việc giảm chi phí tin cậy, nâng cao hiệu quả luân chuyển giá trị, trao cho người dùng nhiều lựa chọn hơn và khả năng cung cấp dịch vụ ổn định qua các chu kỳ.

marsbit38 phút trước

ViaBTC CEO Dương Hải Pha: Nhìn lại mười năm, hiểu lại giá trị của Crypto

marsbit38 phút trước

Những ông lớn Thung lũng Silicon tụ họp trong gameshow thực tế 'Werewolf', các tỷ phú biểu diễn màn chơi quyền lực

Các đại gia công nghệ Silicon Valley như Sam Altman (OpenAI), Palmer Luckey (Anduril), Dylan Field (Figma) và Moxie Marlinspike (Signal) đã cùng tham gia một chương trình truyền hình thực tế độc đáo có tên "MAFIA", một phiên bản của trò chơi "Ma Sói". Chương trình do Founders Fund, quỹ đầu tư mạo hiểm huyền thoại đứng sau các công ty như Facebook và SpaceX, sản xuất. Khác với những cuộc họp kinh doanh thông thường, tập hợp quyền lực này lại ngồi quanh bàn để chơi game, biến nó thành một thí nghiệm về tính cách dưới áp lực. Trong môi trường thiếu thông tin của trò chơi, cách họ phân tích, phán đoán và thao túng người khác đã lộ ra những phẩm chất tương tự giúp họ thành công trong thế giới thực: tư duy logic, khả năng ra quyết định và kỹ năng diễn thuyết. Sự kiện này phản ánh một xu hướng lớn hơn ở Thung lũng Silicon: sự trỗi dậy của "giải trí thông tin" (infotainment) như một công cụ xây dựng ảnh hưởng và quyền lực mới. Từ việc các quỹ VC đầu tư vào truyền thông đến những cá nhân xây dựng thương hiệu cá nhân trực tuyến, khả năng kiểm soát tường thuật và thu hút sự chú ý đang trở thành một dạng tài sản quan trọng trong kỷ nguyên số.

marsbit1 giờ trước

Những ông lớn Thung lũng Silicon tụ họp trong gameshow thực tế 'Werewolf', các tỷ phú biểu diễn màn chơi quyền lực

marsbit1 giờ trước

Chức năng "mơ mộng" này của ChatGPT, tôi hy vọng tất cả AI đều sẽ học theo

ChatGPT đã ra mắt hệ thống trí nhớ mới dựa trên công nghệ Dreaming, cho phép nó tự động tổng hợp thông tin về sở thích, dự án, kế hoạch du lịch và thói quen của người dùng từ các cuộc trò chuyện dài hạn. Hệ thống này có khả năng xác định thông tin nào vẫn hữu ích, thông tin nào đã lỗi thời, từ đó cung cấp phản hồi cá nhân hóa chính xác hơn. So với chức năng ghi nhớ thủ công trước đây, Dreaming V3 cải thiện đáng kể tỷ lệ thành công trong việc ghi nhớ sự thật (82.8%), tuân theo sở thích (71.3%) và duy trì tính chính xác theo thời gian (75.1%). Người dùng có thể xem và chỉnh sửa "Tóm tắt ký ức" (Memory summary) – nơi hiển thị các thông tin quan trọng được AI tổng hợp. Họ cũng có thể kiểm soát thông qua tính năng tắt bộ nhớ, trò chuyện tạm thời, xóa ký ức hoặc xem nguồn gốc thông tin ảnh hưởng đến câu trả lời. Phiên bản mới tiết kiệm tài nguyên tính toán hơn, cho phép mở rộng dần cho người dùng miễn phí, đồng thời tăng dung lượng bộ nhớ cho người dùng trả phí. Bản cập nhật này đánh dấu bước tiến quan trọng biến ChatGPT từ một mô hình ngôn ngữ thành một trợ lý cá nhân thực thụ, có khả năng hiểu và đồng hành cùng người dùng theo thời gian. Nó đặt ra câu hỏi về mối quan hệ giữa người và AI khi AI ngày càng lưu giữ nhiều ký ức và hiểu biết về cuộc sống của người dùng.

marsbit2 giờ trước

Chức năng "mơ mộng" này của ChatGPT, tôi hy vọng tất cả AI đều sẽ học theo

marsbit2 giờ trước

Giao dịch

Giao ngay
Hợp đồng Tương lai

Bài viết Nổi bật

Làm thế nào để Mua 4

Chào mừng bạn đến với HTX.com! Chúng tôi đã làm cho mua 4 (4) trở nên đơn giản và thuận tiện. Làm theo hướng dẫn từng bước của chúng tôi để bắt đầu hành trình tiền kỹ thuật số của bạn.Bước 1: Tạo Tài khoản HTX của BạnSử dụng email hoặc số điện thoại của bạn để đăng ký tài khoản miễn phí trên HTX. Trải nghiệm hành trình đăng ký không rắc rối và mở khóa tất cả tính năng. Nhận Tài khoản của tôiBước 2: Truy cập Mua Crypto và Chọn Phương thức Thanh toán của BạnThẻ Tín dụng/Ghi nợ: Sử dụng Visa hoặc Mastercard của bạn để mua 4 (4) ngay lập tức.Số dư: Sử dụng tiền từ số dư tài khoản HTX của bạn để giao dịch liền mạch.Bên thứ ba: Chúng tôi đã thêm những phương thức thanh toán phổ biến như Google Pay và Apple Pay để nâng cao sự tiện lợi.P2P: Giao dịch trực tiếp với người dùng khác trên HTX.Thị trường mua bán phi tập trung (OTC): Chúng tôi cung cấp những dịch vụ được thiết kế riêng và tỷ giá hối đoái cạnh tranh cho nhà giao dịch.Bước 3: Lưu trữ 4 (4) của BạnSau khi mua 4 (4), lưu trữ trong tài khoản HTX của bạn. Ngoài ra, bạn có thể gửi đi nơi khác qua chuyển khoản blockchain hoặc sử dụng để giao dịch những tiền kỹ thuật số khác.Bước 4: Giao dịch 4 (4)Giao dịch 4 (4) dễ dàng trên thị trường giao ngay của HTX. Chỉ cần truy cập vào tài khoản của bạn, chọn cặp giao dịch, thực hiện giao dịch và theo dõi trong thời gian thực. Chúng tôi cung cấp trải nghiệm thân thiện với người dùng cho cả người mới bắt đầu và người giao dịch dày dạn kinh nghiệm.

Tổng lượt xem 543Xuất bản vào 2025.10.20Cập nhật vào 2026.06.02

Làm thế nào để Mua 4

Thảo luận

Chào mừng đến với Cộng đồng HTX. Tại đây, bạn có thể được thông báo về những phát triển nền tảng mới nhất và có quyền truy cập vào thông tin chuyên sâu về thị trường. Ý kiến ​​của người dùng về giá của 4 (4) được trình bày dưới đây.

活动图片

Danh mục Phổ biếnright-arrow

Thẻ Nổi bậtright-arrow