Mười một quỹ hưu trí công lớn tại Hoa Kỳ hiện đang báo cáo khoản lỗ chưa thực hiện đáng kể trên cổ phiếu microcap Strategy có liên kết với Bitcoin. Tổng số cổ phiếu Strategy nắm giữ của họ là gần 1,8 triệu cổ phiếu hiện có giá trị 240 triệu USD. Con số này giảm so với 577 triệu USD, cho thấy một đợt rút vốn đáng kể. Thông tin thị trường tiết lộ rằng đây là khoản lỗ trên giấy trị giá 337 triệu USD, theo Fintel.
Cổ phiếu của Strategy đã giảm khoảng 67% trong sáu tháng qua, theo các báo cáo hợp nhất. Hầu hết các kế hoạch hưu trí đều giảm gần 60% so với giá mua ban đầu. Diễn biến giá này phản ánh sự biến động cực đoan trên thị trường crypto rộng lớn hơn. Tính chất sử dụng đòn bẩy trong danh mục nắm giữ Bitcoin của Strategy đã khuếch đại các khoản lỗ khi tài sản kỹ thuật số lao dốc.
Phân Tích Mức Độ Tiếp Xúc Của Quỹ Hưu Trí
Quỹ Hưu Trí Chung Tiểu Bang New York nắm giữ một trong những vị thế lớn nhất và đã mất gần 60% giá trị. Ban Quản Trị Tiểu Bang Florida tương tự cũng đang chịu các khoản lỗ chưa thực hiện đáng kể vượt quá 40 triệu USD. Kế hoạch hưu trí công của Wisconsin chứng kiến cổ phần của mình giảm khoảng 60% giá trị, phản ánh xu hướng chung. Các quỹ tiểu bang khác ở Bắc Carolina, New Jersey, Utah, Kentucky và Maryland cũng báo cáo mức sụt giảm tương tự. Kế hoạch hưu trí của Michigan là trường hợp ngoại lệ duy nhất với vị thế nhỏ hơn nhiều và ít bị ảnh hưởng hơn.
Đợt suy giảm chung của nhóm này minh họa cho rủi ro gián tiếp của việc tiếp xúc với Bitcoin thông qua các cổ phiếu như Strategy. Những điều này có thể khiến khoản tiết kiệm hưu trí phải chịu lỗ ngay cả khi không có khoản đầu tư Bitcoin trực tiếp. Các nhà quản lý quỹ hưu trí trước đây đã rất nhiệt tình với Strategy như một công cụ proxy beta cao cho lợi nhuận giá Bitcoin, thúc đẩy các khoản đầu tư. Khi giá Bitcoin duy trì ở mức thấp, cổ phiếu proxy này đã giảm mạnh và góp phần tạo ra các khoản lỗ trên giấy.
Bối Cảnh Thị Trường và Strategy
Strategy, dưới sự quản lý của mình, đã có chiến lược gây quỹ vốn chủ sở hữu để mua Bitcoin, dẫn đến việc tiếp xúc có đòn bẩy trên thị trường truyền thống. Chiến lược này đã thành công trong các giai đoạn thị trường lạc quan nhưng lại làm trầm trọng thêm các khoản lỗ trong các giai đoạn giá giảm. Thái độ đối với các khoản đầu tư Bitcoin có đòn bẩy đã trở nên xấu đi khi thị trường crypto tổng thể hạ nhiệt.
Các quỹ hưu trí công Hoa Kỳ đã phải đối mặt với những khoản lỗ chưa thực hiện đáng kể trên cổ phiếu Strategy do đợt điều chỉnh mạnh của giá Bitcoin. Đã có một khoản lỗ danh nghĩa khoảng 337 triệu USD và mức giảm khoảng 60% trong hầu hết các vị thế. Điều này chứng minh cách thức các cổ phiếu liên quan đến Bitcoin có đòn bẩy có thể đưa sự biến động đáng kể vào các danh mục đầu tư hưu trí dài hạn. Trong tương lai, các nhà quản lý quỹ có thể đánh giá lại việc sử dụng các khoản đầu tư proxy có biến động cao so với các tài sản truyền thống để đảm bảo an toàn cho quỹ hưu trí.
Tin Tức Crypto Nổi Bật:
Binance Phản Hồi Thư Pháp Lý Giả Mạo, Bác Bỏ Cáo Buộc Mất Khả Năng Thanh Toán
