Thị trường đang tranh luận về định vị khi FUD vĩ mô gia tăng.
Một số người gọi đợt tăng giá mới nhất của Bitcoin [BTC] vượt 70k USD, với mức tăng 4.64% vào ngày 2 tháng 3, là một đợt bơm giả được thúc đẩy bởi việc giảm đòn bẩy trong số những người nắm giữ vị thế bán khống, với mức kháng cự tiếp theo được đặt vào khoảng 78k USD.
Từ góc nhìn kỹ thuật, luận điểm này không hoàn toàn xa vời. Thật vậy, đợt tăng giá của BTC trùng khớp với một đợt ép giá tổng cộng 229 triệu USD trong thanh lý vị thế bán khống, chiếm 65% tổng số 360 triệu USD bị xóa sổ trong ngày hôm đó.
Trong khi đó, Tỷ lệ Tài trợ (Funding Rates) của Bitcoin vẫn ở mức âm sâu, củng cố thêm việc thiết lập này như một động thái do bên bán khống thúc đẩy. Kết quả là bản đồ nhiệt 12H cho thấy các cụm thanh khoản bán khống khổng lồ đang chất đống phía trên giá trị giao ngay của BTC.
Khi kết hợp với bối cảnh vĩ mô, khả năng động thái của BTC là một đợt bơm giả bắt đầu có thêm trọng lượng. Với biến động cao như vậy, bất kỳ động thái tăng giá nào cũng sẽ làm những người bán khống bất ngờ, khuếch đại biến động giá ngắn hạn.
Tuy nhiên, cuộc tranh luận không kết thúc ở đó. Phe lạc quan cho rằng việc Bitcoin tách biệt khỏi FUD vĩ mô không chỉ đơn thuần là một cái bẫy giảm giá (bear trap) mà là khởi đầu của đợt tăng tiếp theo, biến sự biến động thành cơ hội.
Đương nhiên, câu hỏi đặt ra là, bên nào định nghĩa chính xác nhất vị thế của Bitcoin?
Tâm lý nhà đầu tư tiết lộ điều gì
Điều xuyên qua mọi ồn ào chính là cách các nhà đầu tư thực sự đang định vị.
Từ góc độ kỹ thuật, mức giảm 0.9% trong ngày của Bitcoin, một đợt điều chỉnh đáng chú ý so với mức 70,111 USD mà nó đã giành lại được, báo hiệu khả năng kháng cự ở phía trên, giải thích tại sao động thái tăng 4.64% có thể chỉ là một cái bẫy giảm giá.
Tuy nhiên, để đánh giá liệu đà tăng có thể tiếp tục hay không, phân tích tâm lý nhà đầu tư là chìa khóa. Đáng chú ý, với mức tăng 5%, Chỉ số Sợ hãi & Tham lam Crypto (Crypto Fear & Greed Index) hiện chỉ còn thiếu một điểm nữa là thoát khỏi vùng cực kỳ sợ hãi.
Thú vị là, đây chỉ là một trong nhiều sự phân kỳ đang diễn ra.
Như một nhà phân tích lưu ý, đòn bẩy thấp, được chỉ ra bởi Lợi ích Mở (Open Interest) của Bitcoin, đánh dấu một sự phân kỳ so với căng thẳng địa chính trị năm ngoái, minh họa cách cơ chế thị trường ngăn FUD không tràn sang các yếu tố kỹ thuật của BTC.
Tổng hợp lại, tâm lý lạc quan và đầu cơ thấp cho thấy tâm lý nhà đầu tư mạnh mẽ hơn, ám chỉ rằng động thái tăng mạnh của Bitcoin có thể là hơn cả một cái bẫy giảm giá đơn thuần.
Nếu xu hướng này tiếp tục, nó thay vào đó có thể đánh dấu sự khởi đầu của một đợt bứt phá dựa trên sự tin tưởng.
Tóm tắt cuối cùng
- Mức tăng 4.64% của Bitcoin được thúc đẩy bởi 229 triệu USD thanh lý, cho thấy định vị ngắn hạn và khả năng là một cái bẫy giảm giá.
- Tâm lý mạnh mẽ, đòn bẩy thấp và đầu cơ thấp cho thấy động thái này có thể báo hiệu sự khởi đầu của một đợt tăng giá dựa trên sự tự tin.
