Các cơ quan giám sát này được gọi là các tổ chức tự quản (SRO). Thay vì áp dụng quy định giống nhau cho tất cả các công ty tài chính, Thụy Sĩ điều chỉnh việc giám sát phù hợp với mức độ rủi ro thực tế. Các sàn giao dịch tiền mã hóa nhỏ, nhà môi giới và nhà cung cấp ví lưu ký gia nhập SRO, tổ chức này sẽ thay mặt FINMA kiểm tra các biện pháp chống rửa tiền (AML). Cách tiếp cận này liên tục thu hút các công ty nghiêm túc hoạt động với tài sản số, đồng thời loại bỏ những công ty không sẵn sàng tuân thủ quy định thực sự.
Hệ thống quy định này quy định hoạt động của hầu hết mọi doanh nghiệp tiền mã hóa gia nhập thị trường Thụy Sĩ ngày nay. Các cơ quan quản lý đánh giá công ty dựa trên những gì họ thực sự làm: liệu họ có trao đổi token, cung cấp dịch vụ bảo mật ví cho khách hàng hay phát hành token thanh toán. Một khi các hoạt động này được phân loại là trung gian tài chính theo Luật Chống rửa tiền, chỉ còn lại hai con đường: lấy giấy phép đầy đủ từ FINMA hoặc gia nhập SRO. Mức độ chắc chắn như vậy vẫn còn hiếm ở hầu hết các quốc gia khác.
Quá trình gia nhập SRO diễn ra nhanh hơn nhiều so với thủ tục cấp phép ở các quốc gia khác. Các công ty trình bày kế hoạch kinh doanh, sơ đồ tổ chức, quy trình chống rửa tiền (AML) và bằng chứng cho thấy các nhà quản lý và chuyên gia tuân thủ đáp ứng tiêu chuẩn phù hợp về nghề nghiệp. Việc xem xét thường hoàn thành trong vòng hai đến bốn tháng. Sau khi được phê duyệt, các công ty trải qua các cuộc kiểm toán độc lập, đào tạo nhân viên và báo cáo hoạt động đáng ngờ cho Văn phòng Chống rửa tiền của Thụy Sĩ, duy trì các tiêu chuẩn cao mà không làm gián đoạn hoạt động kinh doanh.
FINMA không tự mình kiểm tra từng công ty hoạt động với tiền mã hóa và blockchain, vì hệ thống quy định ban đầu không được thiết kế cho điều đó. Thay vào đó, họ giám sát các tổ chức tự quản (SRO), phân tích hàng năm cơ cấu, quy mô và mức độ tiếp xúc rủi ro của mỗi tổ chức và điều chỉnh việc giám sát trong những trường hợp phát hiện điểm yếu. Nếu SRO bỏ sót, FINMA can thiệp, tạo ra một hệ thống trách nhiệm giải trình mà các khu vực pháp lý khác thấy khó lặp lại.
Tại sao các công ty tiền mã hóa tiếp tục chọn Thụy Sĩ
Hệ thống nhiều tầng này thể hiện lợi thế chính của nó ở nơi doanh nghiệp cần nhất: trong quan hệ ngân hàng. Nhiều ngân hàng Thụy Sĩ và quốc tế xem xét tư cách thành viên SRO như một dấu hiệu quan trọng về việc tuân thủ quy định và thường yêu cầu nó như một điều kiện để mở tài khoản tiền mã hóa. Danh tiếng này không được tạo ra bằng việc xây dựng thương hiệu. Nó được tạo dựng nhờ một hệ thống sàng lọc thích hợp có nguồn gốc từ năm 1977, đã được kiểm tra nhiều lần, siết chặt và hoàn thiện, biến Thụy Sĩ thành một trong những khu vực pháp lý nghiêm ngặt nhất thế giới về tuân thủ tài chính.
Hệ thống của Thụy Sĩ vẫn đi trước các khu vực pháp lý cạnh tranh. Quy định của Liên minh Châu Âu về Thị trường Tài sản Crypto (MiCA) yêu cầu các công ty tiền mã hóa đáp ứng các yêu cầu rộng rãi về vốn, quản trị và hành vi trước khi hoạt động. Thụy Sĩ đề xuất một con đường đơn giản hơn. Các công ty có thể bắt đầu hoạt động chỉ với 20.000 franc Thụy Sĩ dưới dạng GmbH hoặc 100.000 franc dưới dạng AG, trước khi gia nhập tổ chức tự quản (SRO). Sự kết hợp như vậy tiếp tục thu hút các nhà sáng lập muốn nhanh chóng mà không ảnh hưởng đến sự chắc chắn về pháp lý.
Các cơ quan quản lý tiếp tục nâng cao tiêu chuẩn
Việc giám sát tiền mã hóa của Thụy Sĩ không đứng yên. Vào đầu năm 2026, PolyReg, VQF, ARIF và SO-FIT cùng nhau đưa ra các tiêu chuẩn giám sát tối thiểu chặt chẽ hơn cho các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP), mở rộng yêu cầu về giám sát giao dịch, phân tích blockchain và cơ chế kiểm soát công nghệ. Sự hợp tác như vậy cho thấy một hệ thống quy định trưởng thành, nhằm mục tiêu giải quyết các lỗ hổng thay vì cạnh tranh bằng cách nới lỏng giám sát.
Thụy Sĩ đã lên kế hoạch cho giai đoạn phát triển tiếp theo. Vào cuối năm 2025, Hội đồng Liên bang đã bắt đầu tham vấn về các danh mục cấp phép mới trong khuôn khổ Luật Tổ chức Tài chính: một danh mục bao gồm cơ sở hạ tầng lưu trữ và giao dịch tiền mã hóa, danh mục khác dành cho các tổ chức phát hành công cụ thanh toán như stablecoin. Đề xuất này cho thấy các cơ quan quản lý đang chuẩn bị cho sự phát triển của ngành trước khi khung quy định hiện tại đạt đến giới hạn của nó.
Mô hình mà các quốc gia khác vẫn đang cố gắng theo kịp
Lĩnh vực tiền mã hóa được giám sát của Thụy Sĩ đã mở rộng mà không ảnh hưởng đến việc tuân thủ quy định, và các cuộc kiểm tra quốc tế về chống rửa tiền tiếp tục xác nhận tính đúng đắn của cách tiếp cận này. Sự tăng trưởng bền vững, được hỗ trợ bởi sự giám sát đáng tin cậy, không phải là ngẫu nhiên. Nó được đảm bảo nhờ một hệ thống khuyến khích tính minh bạch, đồng thời để lại ít chỗ cho lối tắt, điều này đã giúp củng cố vị thế của Thụy Sĩ như một trong những khu vực pháp lý đáng tin cậy nhất trong lĩnh vực tiền mã hóa.
Hệ thống cấp phép được Hội đồng Liên bang đề xuất sẽ định hình sự phát triển tiếp theo của hệ thống. Các công ty tiền mã hóa hoạt động dưới tư cách thành viên của các tổ chức tự quản (SRO) cần theo dõi cẩn thận các yêu cầu chuyển tiếp khi các nhà lập pháp hoàn thiện các quy tắc. Cho đến lúc đó, mô hình SRO của Thụy Sĩ vẫn là điều mà thực tiễn nhiều năm đã chứng minh: một trong những con đường nhanh nhất, đáng tin cậy nhất và hoàn toàn hợp pháp để xây dựng doanh nghiệp trong lĩnh vực tài sản số.
Tác giả ảnh chính/ảnh tiêu đề: Octavian Lazăr
end-content
