PCE tăng nhiệt, vàng giảm từ mức cao nhất 3 tháng
Hợp đồng tương lai vàng đã giảm sau khi chạm mức cao nhất trong ba tháng vào đầu tuần này. Chỉ số lạm phát ưa thích của Fed là PCE đã tăng trong tháng 7, khiến thị trường đánh giá lại lộ trình lãi suất. Hợp đồng tương lai vàng giao gần nhất giảm 0,86%, đóng cửa ở mức 4.598,20 USD, trong khi vàng spot giao dịch quanh mức 4.591,44 USD; bạc cùng kỳ giảm 0,94% xuống 67,99 USD.
Giám đốc điều hành của Critical Metals, Tony Sage, cho biết, mức nợ của Mỹ và kỳ vọng thị trường rằng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp tới vẫn có thể hỗ trợ vàng, nhưng vẫn có khả năng tăng lãi suất ở cuộc họp tiếp theo đó, điều này sẽ gây áp lực lên giá vàng.
Lệnh trừng phạt Iran đưa phí bảo hiểm rủi ro trở lại thị trường
Mỹ đã mở rộng phạm vi trừng phạt đối với Iran, không chỉ liên quan đến dầu mỏ mà còn bao gồm tài sản số, vàng, công nghệ, hàng không và vận tải biển. Bộ Tài chính Mỹ tuyên bố, các biện pháp liên quan nhằm cắt đứt các kênh tài chính giúp Iran tiếp cận nguồn thu và vượt qua các lệnh trừng phạt hiện có, với gần 60 cá nhân, công ty và tàu thuyền liên quan đến Iran bị ảnh hưởng.
Vàng được chú ý vì các lệnh trừng phạt đề cập rõ ràng đến các kênh giao dịch kim loại quý. Rủi ro địa chính trị gia tăng thường làm tăng nhu cầu tìm nơi trú ẩn an toàn, nhưng phí bảo hiểm rủi ro cũng có thể nhanh chóng biến mất nếu tình hình dịu đi. Do đó, giá vàng hiện đang bị giằng xé giữa các yếu tố tiêu cực từ lạm phát và tích cực từ địa chính trị.
Đồng USD và lợi suất trái phiếu Mỹ vẫn là tay lái ngắn hạn
Nếu lạm phát tiếp tục cao hơn dự kiến, Fed có thể trì hoãn nới lỏng chính sách hoặc thậm chí xem xét lại việc tăng lãi suất, việc đồng USD và lợi suất thực tăng sẽ làm tăng chi phí cơ hội nắm giữ vàng - một tài sản không sinh lãi. Ngược lại, nếu thị trường xác nhận Fed tạm thời không hành động, trong khi lo ngại về nợ Mỹ gia tăng, vàng vẫn có thể nhận được sự hỗ trợ từ dòng tiền phân bổ.
Khu vực 4590 đến 4600 USD đã trở thành vùng tranh chấp ngắn hạn. Việc đứng vững trở lại trên mức cao gần đây sẽ có lợi cho xu hướng tăng tiếp diễn; nếu đồng USD và lợi suất tiếp tục mạnh lên, giá vàng có thể tiếp tục tiêu hóa các mức tăng trước đó. Nhận định cốt lõi của bài viết không phải là nhìn một chiều theo hướng giảm, mà cho rằng vàng đang bước vào giai đoạn biến động mạnh trong sự giằng co giữa áp lực lãi suất vĩ mô và nhu cầu tìm nơi trú ẩn do địa chính trị.
