Dự án cơ sở hạ tầng tài chính Plan Execution Lab gần đây đã công bố hoàn thành vòng gọi vốn thiên thần do một văn phòng gia đình nổi tiếng tại Singapore dẫn đầu, định giá sau đầu tư của công ty đạt 50 triệu USD. Số tiền huy động được trong vòng này sẽ chủ yếu được sử dụng để đẩy nhanh việc nghiên cứu, phát triển và xây dựng hệ sinh thái cho Giao thức Thực thi Tài chính PlanX và Xgent - Thời gian chạy Tài chính Tự chủ.
Khác với hầu hết các nền tảng giao dịch, Plan Execution Lab không cố gắng tạo ra “sàn giao dịch nhanh hơn” hay “robot giao dịch thông minh hơn”. Họ đang cố gắng trả lời một câu hỏi cơ bản hơn: Điều gì thực sự đang thiếu trong thị trường tài chính tương lai?
Từ SpaceX đến Cơ sở hạ tầng Tài chính
Điểm khởi đầu sự nghiệp của Lex Li, người sáng lập Plan Execution Lab, không phải là Phố Wall mà là SpaceX. Là một kỹ sư được tuyển dụng từ trường đại học, Lex đã làm việc tại SpaceX trong mười ba tháng. Trong trải nghiệm này, điều ảnh hưởng lớn nhất đến anh không phải là một công nghệ cụ thể nào, mà là phương pháp luận cốt lõi mà SpaceX đề cao: Tư duy Nguyên lý Đầu tiên.
Tại SpaceX, các kỹ sư được yêu cầu liên tục đặt câu hỏi: Tại sao tên lửa phải được chế tạo như vậy? Tại sao chi phí phải cao như vậy? Tại sao cách làm mặc định của ngành nhất định phải đúng? Rất nhiều quy tắc được cho là hiển nhiên, cuối cùng đã được chứng minh chỉ là những thói quen di sản lịch sử. Cách tư duy này cũng trở thành phương pháp luận quan trọng nhất của Lex khi bước vào ngành tài chính sau này.
“Sau khi bước vào ngành tài chính, tôi nhận thấy mọi người đều đang thảo luận về tốc độ giao dịch nhanh hơn, thiết kế sản phẩm phức tạp hơn và nhiều thanh khoản hơn.” Lex cho biết, “Nhưng rất ít người dừng lại để suy nghĩ về một câu hỏi cơ bản hơn: Ý nghĩa tồn tại của thị trường tài chính rốt cuộc là gì?”
Nhìn thị trường tài chính từ Nguyên lý Đầu tiên
Theo Lex, chức năng cốt lõi nhất của thị trường tài chính không phải là giao dịch, mà là Phân bổ Vốn. Giao dịch chỉ là một cách thể hiện của việc phân bổ vốn, còn quá trình thực sự biến quyết định thành hành động là Thực thi.
Mười năm qua, cơ sở hạ tầng tài chính đã có những thay đổi to lớn: tài sản đã được token hóa, thanh khoản đã được token hóa, quyết toán đã được token hóa. Tuy nhiên, tầng thực thi hầu như chưa có sự thay đổi cơ bản nào. Thị trường ngày nay vẫn được xây dựng trên một lượng lớn các quy trình làm việc của con người bị phân mảnh:
-
Con người theo dõi thị trường
-
Con người điều phối vốn
-
Con người quản lý rủi ro
-
Con người phối hợp thanh khoản
-
Con người thực thi giao dịch
Ngay cả trên các nền tảng giao dịch tiên tiến nhất, việc thực thi tài chính vẫn mang tính "Tự nhiên dành cho Con người".
Thời đại Agent đang đẩy nhanh sự mất hiệu lực của chiến lược
Với sự phát triển của mô hình lớn, AI Agent và hệ thống tự động hóa, thị trường đang bước vào giai đoạn mới. Tốc độ lan truyền thông tin ngày càng nhanh, tốc độ phản ứng của thị trường ngày càng nhanh, tốc độ suy giảm chiến lược cũng ngày càng nhanh.
Một lợi thế trước đây có thể kéo dài hàng năm, nay có thể chỉ còn vài tháng. Alpha trước đây kéo dài hàng tháng, tương lai có thể chỉ còn vài tuần. Đối với các nhà giao dịch độc lập và thậm chí các tổ chức vừa và nhỏ, việc duy trì chiến lược hiệu quả một cách liên tục đang ngày càng trở nên khó khăn.
"Thách thức lớn nhất trong tương lai không còn là việc tiếp cận thông tin, mà là cách thực thi một cách liên tục và hiệu quả." Lex cho biết.
Chiến lược không phải là đơn vị nhỏ nhất
Hầu hết mọi người cho rằng chiến lược là một thuật toán tồn tại độc lập. Nhưng nhìn từ Nguyên lý Đầu tiên, chiến lược thực chất chỉ là sự kết hợp của nhiều khả năng thực thi. Ví dụ:
-
Quản lý rủi ro
-
Phân bổ vốn
-
Tiếp cận thanh khoản
-
Logic phòng ngừa rủi ro
-
Thời điểm thực thi
-
Xây dựng danh mục
Những khả năng này giống như các nút độc lập, chúng cùng nhau tạo thành một biểu đồ thực thi lớn hơn. Do đó, đối tượng cạnh tranh thực sự của hệ thống tài chính tương lai không còn là chiến lược đơn lẻ, mà là Mạng lưới Thực thi. Hệ thống tài chính mạnh mẽ nhất tương lai sẽ không phải là một thuật toán bí ẩn nào đó, mà sẽ là một mạng lưới hợp tác được xây dựng chung bởi một lượng lớn các nút thực thi và liên tục tiến hóa.
PlanX: Đón nhận sự di chuyển từ CEX sang DEX
Dựa trên nhận định này, đội ngũ đã tạo ra PlanX. Định vị của PlanX không phải là một DEX khác, mà là Giao thức Thực thi Tài chính.
Đội ngũ cho rằng, một trong những cuộc di chuyển tài chính lớn nhất trong thập kỷ tới sẽ là dòng giao dịch toàn cầu chuyển từ các sàn giao dịch tập trung sang thị trường trên chuỗi. Nhưng thứ di chuyển không chỉ là tài sản, mà còn là hành vi tài chính chính nó. Mục tiêu của PlanX là trở thành cơ sở hạ tầng thực thi trong quá trình di chuyển này, cung cấp cho thị trường:
-
Khả năng thực thi trên chuỗi
-
Tiếp cận thanh khoản
-
Quản lý rủi ro
-
Phối hợp quyết toán
-
Điều phối vốn
Từ đó xây dựng mạng lưới thực thi tài chính mở.
Xgent: Thời gian chạy của Thời đại Tài chính Tự chủ
Nếu PlanX là cơ sở hạ tầng thực thi, thì Xgent chính là thời gian chạy tài chính tự chủ được xây dựng trên đó. Người dùng không còn cần quản lý thủ công nhiều nền tảng và quy trình làm việc phức tạp, chỉ cần định nghĩa:
-
Mục tiêu đầu tư
-
Khẩu vị rủi ro
-
Điều kiện ràng buộc
-
Quy tắc phân bổ vốn
Xgent sẽ tự động hoàn thành:
-
Xây dựng logic thực thi
-
Xác thực rủi ro
-
Phối hợp thanh khoản
-
Vận hành chiến lược
-
Tối ưu hóa tự chủ
Đội ngũ định nghĩa quá trình này là: Ý định → Biểu đồ Thực thi → Xác thực → Thực thi Tự chủ.
Tạo ra Bloomberg Terminal cho Thời đại Tài chính Tự chủ
Lex thường sử dụng một phép loại suy để mô tả tầm nhìn dài hạn của Xgent. Trong vài thập kỷ qua, Bloomberg Terminal đã trở thành môi trường vận hành cốt lõi của thị trường tài chính toàn cầu. Nó không chỉ cung cấp dữ liệu, quan trọng hơn là cung cấp cho toàn ngành tài chính một quy trình làm việc thống nhất, ngữ cảnh thống nhất và môi trường hợp tác thống nhất.
Bloomberg là hệ điều hành của thế giới tài chính loài người. Và trong thời đại tài chính tự chủ, một hệ điều hành mới cũng được cần đến. Chỉ là đối tượng phục vụ không còn là con người, mà là Agent.
"Nếu Bloomberg Terminal định nghĩa Môi trường Hoạt động của Tài chính Loài người, thì sự kết hợp PlanX + Xgent hy vọng trở thành Môi trường Hoạt động của Tài chính Tự chủ."
Cơ sở hạ tầng Tài chính được xây dựng chung bởi các nút
Khác với hệ thống tài chính truyền thống, Plan Execution Lab không cố gắng để một tổ chức duy nhất kiểm soát toàn bộ mạng lưới. Đội ngũ cho rằng, cơ sở hạ tầng tài chính thế hệ tiếp theo phải được xây dựng chung bởi những người tham gia. Hệ sinh thái tương lai sẽ được cấu thành bởi những người tham gia sau:
-
Các nút Thực thi
-
Nhà cung cấp Thanh khoản
-
Người đóng góp Chiến lược
-
Nhà vận hành Cơ sở hạ tầng
-
Đại lý Tài chính Tự chủ
Mỗi người tham gia đóng góp không phải là chiến lược đơn lẻ, mà là chính năng lực thực thi. Những năng lực thực thi này sẽ không ngừng kết hợp, tiến hóa và cuối cùng hình thành mạng lưới thực thi của thời đại tài chính tự chủ.
Cốt lõi của cạnh tranh tài chính thế hệ tiếp theo
Đối với Lex, năng lực cạnh tranh cốt lõi của tài chính tương lai không phải là ai có chiến lược giao dịch tốt nhất, mà là ai có mạng lưới thực thi mạnh mẽ nhất.
Mười năm qua đã thay đổi vị trí lưu trữ tài sản. Mười năm tới sẽ thay đổi cách thức thực thi các quyết định tài chính. Và sự kết hợp PlanX + Xgent này hy vọng trở thành cơ sở hạ tầng của sự biến đổi này. Tương lai sẽ không thuộc về các chiến lược đơn lẻ, tương lai sẽ thuộc về các mạng lưới thực thi tự chủ.
