Nguồn:Delphi Digital
Tiêu đề gốc:10 Predictions for 2026
Biên dịch và tổng hợp:BitpushNews
Sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn (Perp DEXs) sẽ trở thành Phố Wall mới; Đại lý AI (Agents) sẽ thực hiện giao dịch tự động; Sàn giao dịch sẽ phát triển thành "Ứng dụng toàn năng" (Everything Apps).
Dưới đây là 10 dự đoán quan trọng trong báo cáo năm 2026 của chúng tôi:
1. Đại lý AI bắt đầu thực hiện giao dịch tự động
Giao thức x402 cho phép bất kỳ API nào quản lý quyền truy cập thông qua thanh toán mã hóa. Khi một đại lý AI cần một dịch vụ, nó có thể thanh toán ngay lập tức bằng stablecoin mà không cần giỏ hàng hoặc đăng ký. Tiêu chuẩn ERC-8004 tăng cường sự tin cậy bằng cách tạo sổ đăng ký uy tín (chứa dữ liệu hiệu suất lịch sử và tài sản thế chấp) cho các đại lý.
Kết hợp cả hai, bạn có được nền kinh tế đại lý tự trị. Người dùng có thể ủy quyền cho một đại lý lập kế hoạch du lịch, đại lý này sẽ tự động phân công cho một đại lý tìm kiếm chuyến bay (thanh toán phí dữ liệu qua x402), sau đó hoàn tất đặt vé trên chuỗi — toàn bộ quá trình không cần sự can thiệp của con người.
2. Sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn (Perp DEXs) thâu tóm tài chính truyền thống
Tài chính truyền thống (TradFi) đắt đỏ vì cấu trúc phân mảnh của nó: giao dịch diễn ra trên sàn giao dịch, thanh toán thông qua các cơ quan thanh toán bù trừ, và lưu ký được giao cho ngân hàng. Công nghệ blockchain nén tất cả điều này vào một hợp đồng thông minh duy nhất.
Hiện tại, Hyperliquid đang xây dựng chức năng cho vay gốc. Các sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn có thể đồng thời đóng vai trò là nhà môi giới, sàn giao dịch, người giữ tài sản, ngân hàng và cơ quan thanh toán bù trừ. Các đối thủ cạnh tranh như @Aster_DEX, @Lighter_xyz và @paradex cũng đang tăng tốc bắt kịp.
3. Thị trường dự đoán thăng cấp thành cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống
Chủ tịch Interactive Brokers, Thomas Peterffy, định nghĩa thị trường dự đoán là một lớp thông tin thời gian thực cho danh mục đầu tư. Nhu cầu ban đầu từ Interactive Brokers tập trung vào các hợp đồng thời tiết liên quan đến năng lượng, hậu cần và rủi ro bảo hiểm.
Năm 2026 sẽ mở ra các danh mục mới: thị trường sự kiện cổ phiếu cho các báo cáo thu nhập vượt kỳ vọng và phạm vi hướng dẫn; thị trường cho các chỉ số vĩ mô như CPI và quyết định của Fed; và thị trường giá trị tương đương xuyên tài sản. Một nhà giao dịch nắm giữ cổ phiếu Apple được mã hóa (AAPL) có thể phòng ngừa rủi ro báo cáo thu nhập thông qua một hợp đồng nhị phân đơn giản mà không cần nghiên cứu các quyền chọn phức tạp. Thị trường dự đoán sẽ trở thành một loại phái sinh "hạng nhất".
4. Hệ sinh thái thu hồi lợi nhuận stablecoin từ các nhà phát hành
Năm ngoái, chỉ bằng việc kiểm soát kênh phát hành, Coinbase đã thu về hơn 900 triệu USD từ thu nhập dự trữ USDC. Tổng phí giao dịch hàng năm của các blockchain như Solana, BSC, Arbitrum, Aptos và Avalanche là khoảng 800 triệu USD, nhưng mạng lưới của họ đang chứa hơn 30 tỷ USD USDC và USDT. Điều này có nghĩa là, các nền tảng thúc đẩy việc sử dụng stablecoin đang để thất thoát nhiều lợi nhuận cho các nhà phát hành hơn số phí họ kiếm được.
Hiện tại, điều này đang thay đổi. Hyperliquid đã chạy một quy trình đấu thầu cạnh tranh cho USDH và hiện đang thu về một nửa lợi nhuận dự trữ cho quỹ hỗ trợ của mình. Mô hình "Dịch vụ stablecoin" của Ethena đang được Sui, MegaETH và Jupiter áp dụng. Lợi nhuận vốn được các nhà phát hành kỳ cựu hưởng một cách thụ động đang được các nền tảng tạo ra nhu cầu thu hồi lại.
5. DeFi chinh phục khoản vay không thế chấp
Các giao thức cho vay DeFi mặc dù có tổng giá trị bị khóa (TVL) hàng tỷ USD, nhưng hầu như đều yêu cầu thế chấp vượt mức. Và zkTLS (Zero-Knowledge Transport Layer Security) sẽ mở ra những cánh cửa mới. Người dùng có thể chứng minh số dư ngân hàng của mình vượt quá một số tiền nhất định mà không cần tiết lộ số tài khoản, lịch sử giao dịch hoặc danh tính thực.
@3janexyz sử dụng dữ liệu tài chính Web2 đã được xác minh để cung cấp hạn mức tín dụng USDC không thế chấp ngay lập tức. Thuật toán giám sát người vay theo thời gian thực và điều chỉnh lãi suất động. Khuôn khổ tương tự cũng có thể chấp nhận các đại lý AI dựa trên hiệu suất lịch sử của chúng như một "điểm tín dụng". @maplefinance, @centrifuge và @USDai_Official cũng đang nghiên cứu các lĩnh vực liên quan.
Năm 2026 sẽ là năm các khoản vay không thế chấp chuyển từ thử nghiệm sang cơ sở hạ tầng.
6. Ngoại hối trên chuỗi (Onchain FX) tìm thấy điểm phù hợp
Mặc dù stablecoin bằng đô la Mỹ chiếm 99,7% tổng nguồn cung, nhưng điều này có lẽ đã chạm đỉnh. Ngoại hối truyền thống (FX) là một thị trường trị giá hàng nghìn tỷ USD, nhưng lại tràn ngập các trung gian, các con đường thanh toán bị phân mảnh và phí giao dịch đắt đỏ. Ngoại hối trên chuỗi loại bỏ nhiều trung gian bằng cách chuyển đổi tất cả các loại tiền tệ thành tài sản được mã hóa trên một lớp thực thi chung, từ đó nén toàn bộ kiến trúc.
Điểm phù hợp thị trường sản phẩm (PMF) của nó có thể xuất hiện trong các cặp tiền tệ thị trường mới nổi, nơi con đường ngoại hối truyền thống là đắt nhất và kém hiệu quả nhất. Những hành lang bị bỏ quên này chính là nơi giá trị đề xuất của tiền mã hóa rõ ràng nhất.
7. Vàng và Bitcoin dẫn đầu giao dịch phòng ngừa mất giá tiền pháp định
Sau khi chúng tôi chỉ ra rằng vàng là một trong những biểu đồ đáng chú ý nhất, giá vàng đã tăng vọt 60%. Mặc dù giá lập kỷ lục, các ngân hàng trung ương toàn cầu vẫn mua hơn 600 tấn, với Trung Quốc là người mua tích cực nhất.
Môi trường vĩ mô hỗ trợ xu hướng tăng tiếp tục: các ngân hàng trung ương toàn cầu đang cắt giảm lãi suất; thâm hụt ngân sách sẽ kéo dài đến năm 2027; nguồn cung M2 toàn cầu đang chạm mức cao mới; Fed đang kết thúc việc thu hẹp bảng cân đối kế toán (QT). Thông thường, vàng dẫn trước Bitcoin ba đến bốn tháng. Khi việc mất giá tiền tệ trở thành chủ đề chính trong cuộc bầu cử giữa kỳ năm 2026, cả hai tài sản này sẽ thu hút dòng tiền "chuyển dịch sang chất lượng cao" (flight-to-quality).
8. Sàn giao dịch phát triển thành "Ứng dụng toàn năng (Everything Apps)"
Coinbase, Robinhood, Binance và Kraken không còn đơn thuần là xây dựng sàn giao dịch, họ đang xây dựng các ứng dụng toàn năng.
Coinbase có Base làm hệ điều hành, Base App làm giao diện, lợi nhuận từ USDC làm nền tảng, và các sản phẩm phái sinh do Deribit cung cấp. Thành viên Vàng của Robinhood tăng 77% so với cùng kỳ năm trước, trở thành động cơ giữ chân. Binance đã hoạt động với quy mô siêu ứng dụng, có hơn 270 triệu người dùng và khối lượng giao dịch thanh toán (Pay) 250 tỷ USD. Khi chi phí phân phối trở nên rẻ, giá trị sẽ dồn về các nền tảng sở hữu người dùng. Năm 2026, những người chiến thắng sẽ bắt đầu thắng lợi toàn diện.
9. Cơ sở hạ tầng bảo mật theo kịp nhu cầu
Quyền riêng tư đang chịu áp lực. EU đã thông qua "Đạo luật Kiểm soát Trò chuyện (Chat Control Act)"; giao dịch tiền mặt bị giới hạn ở mức 10.000 euro; đồng euro kỹ thuật số mà Ngân hàng Trung ương Châu Âu dự định ra mắt sẽ có giới hạn nắm giữ là 3.000 euro.
Cơ sở hạ tầng bảo mật đang theo kịp. @payy_link đang ra mắt thẻ mã hóa bảo mật; @SeismicSys cung cấp mã hóa cấp giao thức cho các công ty fintech; @KeetaNetwork thực hiện KYC trên chuỗi mà không cần tiết lộ dữ liệu cá nhân; @CantonNetwork cung cấp hỗ trợ cơ sở hạ tầng bảo mật cho các tổ chức tài chính lớn. Nếu không có con đường bảo mật, việc áp dụng stablecoin sẽ chạm trần.
10. Lợi nhuận từ altcoin vẫn phân tán
Kiểu phục hồi "tăng giá đồng loạt" như trong các chu kỳ trước sẽ không còn nữa.
Hơn 3 tỷ USD token sắp được mở khóa. Sự cạnh tranh từ các ngành AI, robot và công nghệ sinh học ngày càng gay gắt. Dòng tiền ETF tập trung cao vào Bitcoin và một số ít mã vốn hóa lớn.
Vốn sẽ tập trung vào nhu cầu cấu trúc: các token có dòng tiền ETF, các giao thức có doanh thu thực và thỏa thuận mua lại, và các ứng dụng có điểm phù hợp thị trường sản phẩm thực sự. Những người chiến thắng sẽ tập trung vào những đội ngũ có thể xây dựng hào phòng thủ trong các danh mục tạo ra hoạt động kinh tế thực.
Tổng kết
Ngành công nghiệp mã hóa đang bước vào giai đoạn tiếp theo. Sự thể chế hóa đã đến. Thị trường dự đoán, tín dụng trên chuỗi, nền kinh tế đại lý và stablecoin với tư cách là cơ sở hạ tầng đại diện cho sự chuyển đổi mô hình thực sự.
Tiền mã hóa đang trở thành lớp cơ sở hạ tầng tài chính toàn cầu. Những đội ngũ hiểu được điều này sẽ định hình thập kỷ tới.
Twitter:https://twitter.com/BitpushNewsCN
Nhóm TG Bitpush:https://t.me/BitPushCommunity
Đăng ký TG Bitpush: https://t.me/bitpush
