Tác giả: Raoul Pal
Biên dịch: Deep Tide TechFlow
Liên kết gốc:
https://x.com/RaoulGMI/status/2019541941663285274
Dẫn nhập Deep Tide: Trước những biến động mạnh mẽ gần đây của thị trường tiền mã hóa, một lão làng với 38 năm kinh nghiệm thị trường và 13 năm gắn bó với lĩnh vực tiền mã hóa đã chia sẻ hành trình của mình. Ông đã chứng kiến Bitcoin từ mức 200 USD lên đến 75,000 USD một cách hùng tráng, cũng như trải qua vô số lần tài sản ròng giảm 50% thậm chí 80% trong những thời khắc đen tối nhất. Thông qua bài viết này, ông gửi gắm một thông điệp cốt lõi đến những nhà đầu tư đang cảm thấy tuyệt vọng và tức giận: Trong một thị trường tăng trưởng dài hạn (Secular Bull Market), biến động là "thuế vào cửa" bắt buộc phải trả, và sự giàu có thực sự thường thuộc về những "kẻ ngốc" có thể vượt qua bản năng con người, kiên định tích lũy thêm trong hoảng loạn và nắm giữ lâu dài.
Thị trường lúc này cảm giác rất tàn khốc, dường như không có chút hy vọng nào. Tất cả đã kết thúc. Bạn đã bỏ lỡ cơ hội. Bạn lại một lần nữa làm hỏng mọi chuyện.
Mọi người đều tràn ngập sự tức giận và bối rối. Những người đã dự đoán được tình huống này có lẽ cảm thấy may mắn, nhưng nhiều người cũng có thể thấy mức độ tổn thương mà những biến động giá như vậy gây ra cho mọi người. Cảm giác này giống như thời kỳ tồi tệ nhất.
Tôi đã tham gia thị trường được 38 năm rồi (đợt bán tháo hôm nay là một món quà sinh nhật khá hay, vừa kịp lúc tôi bị ngộ độc thực phẩm tối qua!), và tôi đã chứng kiến đủ loại sụp đổ và hoảng loạn.
Chúng đều có cảm giác giống nhau: tồi tệ chết đi được.
Tôi tiếp xúc với tiền mã hóa từ năm 2013. Lúc đó tôi lần đầu mua BTC với giá 200 USD.
Sau khi mua, nó phục hồi một chút, rồi lại giảm -75%... và điều này xảy ra ngay trong thời kỳ thị trường tăng giá, cái đợt tăng giá đó cuối cùng đã tăng hơn 10 lần so với giá tôi vào lệnh. Tôi không bán, vì đó là đầu tư dài hạn, và tôi hiểu rõ rủi ro.
Sau đó, trong thị trường giảm năm 2014, nó lại lao dốc -87%.
Trong đợt tăng giá năm 2017 tiếp theo, tôi đã phải chịu ba đợt bán tháo dữ dội với biên độ từ -35% đến -45%... rất khắc nghiệt. Do cuộc chiến phân nhánh Bitcoin lúc đó, cuối cùng tôi đã chốt lời ở mức 2,000 USD (đỉnh cao trước đó năm 2013).
Lúc đó khoản đầu tư ban đầu của tôi đã lãi gấp 10 lần. Tuy nhiên, đến cuối năm đó, nó lại tăng thêm 10 lần nữa (!!), trước khi bước vào một đợt thị trường giảm kéo dài, xấu xí khác.
Tôi đã thành công tránh được toàn bộ đợt thị trường giảm đó, cảm giác thật tuyệt vời.
Nhưng tôi đã phạm một sai lầm đắt giá: Để làm điều "đúng đắn" (mua đáy), tôi đã mua lại ở mức 6,500 USD trong đợt sụp đổ do đại dịch Covid-19 năm 2020 — cao hơn 3.5 lần so với giá tôi đã bán.
Vào năm 2021, BTC cũng trải qua một đợt giảm -50% từ tháng 4 đến tháng 7, tâm lý thị trường lúc đó rất giống bây giờ. Không khí trên Twitter lúc đó cực kỳ tồi tệ. Thực sự rất tệ. Nhưng lúc đó mức độ bán quá mức của thị trường thực ra còn chưa nghiêm trọng như hôm nay...
Đến tháng 11 năm 2021, thị trường đã quay trở lại mức cao kỷ lục. SOL đã phục hồi gấp 13 lần từ đáy, ETH tăng gấp đôi, BTC lập đỉnh mới, tăng 150%.
Tôi đã trải qua tất cả những điều này. Mỗi khoảnh khắc đau lòng, thắt ruột gan đó, đều xảy ra trong một thị trường tăng trưởng dài hạn lớn.
Giá mua đầu tiên của tôi là 200 USD. Giá hiện tại là 65,000 USD. Ở giữa, tôi thậm chí còn bỏ lỡ mức tăng 3.5 lần vì cố gắng chọn thời điểm (và chọn rất tệ).
Bài học then chốt đầu tiên: (Đối với tôi) Đối với một tài sản có xu hướng tăng trưởng dài hạn, cách làm tốt nhất là "không làm gì cả". HODL (Nắm giữ lâu dài) trở thành một meme là có lý do sâu xa, nó mạnh mẽ hơn nhiều so với lý thuyết "chu kỳ bốn năm".
Bài học thứ hai: Tích cực gia tăng vị thế trong các đợt bán tháo. Ngay cả khi tôi không mua chính xác ở đáy, việc tăng tổng vị thế bằng cách mua vào phân bổ trong thời điểm yếu (Averaging into weakness) theo thời gian sẽ tạo ra hiệu ứng kép khổng lồ, thậm chí còn hiệu quả hơn cả đầu tư định kỳ (DCA).
Tôi không phải lúc nào cũng có đủ tiền mặt để mua quy mô lớn trong mỗi đợt bán tháo, nhưng tôi luôn mua một chút, vì nó giúp rèn luyện tâm lý của bạn.
Vào những thời điểm như thế này, bạn luôn cảm thấy đã bỏ lỡ cơ hội, cảm thấy thị trường tăng giá sẽ không bao giờ quay trở lại, mọi thứ sẽ mãi mãi chấm dứt. Sự thật không phải vậy.
Hãy tự hỏi mình hai câu hỏi:
- Ngày mai có sẽ số hóa hơn hôm nay không?
- Giá trị của tiền pháp định trong tương lai có thấp hơn hôm nay không?
Nếu câu trả lời cho cả hai câu hỏi đều là có, thì hãy tiếp tục tiến lên. Mua vào lúc giảm sâu (BTFD), để "thời gian trên thị trường" đánh bại "chọn thời điểm", vì cái trước luôn thắng. Việc gia tăng vị thế trong các đợt bán tháo dữ dội sẽ làm giảm chi phí nắm giữ ở vùng cao của bạn, điều này tạo ra sự khác biệt lớn.
Trong hành trình này, áp lực, sợ hãi và tự nghi ngờ bản thân đều là những "khoản thuế" mà bạn nên lường trước.
Quy mô vị thế là cực kỳ quan trọng đối với khả năng chịu rủi ro cá nhân. Đừng lo, ai cũng cảm thấy vị thế của mình quá nặng khi giảm điểm, và cảm thấy mình mua chưa đủ khi tăng điểm. Bạn chỉ cần quản lý những cảm xúc này, tìm điểm cân bằng của riêng mình.
Một điều quan trọng khác là: Đừng "thuê" niềm tin của người khác. DYOR (Tự nghiên cứu) là một tín điều rất quan trọng. Không có nó, bạn không thể vượt qua những khó khăn này. Hãy tự giành lấy niềm tin cho mình. Niềm tin đi thuê giống như đòn bẩy, bất cứ lúc nào cũng có thể khiến bạn thua sạch.
Hãy nhớ — khi bạn mải mê đổ lỗi cho người khác, thực ra bạn chỉ đang tự trách mình.
Vâng, thế giới bên ngoài lúc này có vẻ tối tăm. Nhưng mặt trời sẽ sớm mọc trở lại, đây chỉ là một vết sẹo nữa trên hành trình của bạn (miễn là bạn không dùng đòn bẩy! Đòn bẩy dẫn đến tổn thất vốn vĩnh viễn, vì bạn sẽ thua hết số chip trong sòng bạc). Đừng bao giờ để thua hết chip của bạn.
Tất cả chuyện này khi nào sẽ qua? Tôi không biết, nhưng tôi nghĩ nó giống tình huống từ tháng 4 đến tháng 11 năm 2021 hơn — một cơn hoảng loạn trong thị trường tăng giá. Tôi nghĩ nó sẽ sớm kết thúc. Nếu tôi sai, tôi cũng không thay đổi cách làm, tôi sẽ chỉ tiếp tục gia tăng vị thế khi có tiền mặt.
Nhưng đối với bạn, tình hình có thể khác. Hãy thử xây dựng một "danh mục ít hối tiếc nhất". Bạn có thể chịu được việc từ đây lại giảm thêm 50% không? Nếu không, hãy giảm vị thế, ngay cả khi việc giảm vị thế lúc này có vẻ ngu ngốc. Có một tâm thế đúng đắn là chìa khóa để sinh tồn. Tâm thế của tôi hướng đến "làm sao để mua thêm", trong khi tâm thế của bạn có thể ngược lại.
Sẽ luôn có những người chọn thời điểm giỏi, có thể né tránh chính xác các đợt bán tháo hoặc bán khống. Sẽ có những người như vậy. Nhưng thành thật mà nói, bạn chỉ cần nói với bản thân rằng những biến động này luôn được dự kiến trước trong bất kỳ khoảng thời gian nào. Khi bạn đã lường trước được biến động, khi nó xảy ra bạn sẽ không cảm thấy áp lực! Nó trở thành một phần của câu chuyện, chứ không phải toàn bộ câu chuyện.
Tôi bắt đầu mua thêm các tác phẩm nghệ thuật số (điều này đồng thời cũng làm tăng vị thế ETH của tôi), và dự định sẽ tăng cường phân bổ tài sản mã hóa của mình vào tuần tới, giống như tôi đã làm trong mọi cơ hội trước đây.
Tôi đã mua trong đợt bán tháo Covid-19, đã mua trong mọi đợt bán tháo năm 2021, 2022, 2023, 2024 và sẽ là 2025! Lần này tôi vẫn sẽ làm như vậy. Mỗi lần, lợi nhuận/thua lỗ (P&L) của tôi sẽ đạt mức cao mới trước thị trường. Nó hiệu quả như phép màu vậy. Nhắc lại lần nữa... BTFD (Mua vào lúc giảm sâu)!
Chúc mọi người may mắn. Điều này chẳng bao giờ dễ dàng cả.
Biến động là cái giá chúng ta phải trả cho loại tài sản có lợi nhuận kép dài hạn này. Hãy đón nhận nó.
