Nguồn cung Ethereum trên các sàn giao dịch đã giảm dần khi các nhà nắm giữ thể hiện sự không sẵn lòng bán, báo hiệu xu hướng ưu tiên định vị dài hạn hơn là thanh lý ngắn hạn.
Sự thay đổi này diễn ra một tháng và tám ngày sau khi Quỹ Ethereum chính thức kết thúc tất cả các đợt mở khóa token, sau khi bán 1,96 triệu đô la Ethereum [ETH] ra thị trường, theo DeFiLlama.
Cùng với hành vi của nhà đầu tư đang phát triển, động thái phía nguồn cung này cho thấy triển vọng dài hạn đang hình thành cho Ethereum tại thời điểm viết bài.
Mặc dù ETH đã cho thấy ít phản ứng giá ngay lập tức—vẫn trầm lắng và giao dịch thấp hơn 5,47% so với mức cao gần đây trên biểu đồ hàng ngày—dữ liệu cơ bản cung cấp cái nhìn sâu sắc về quỹ đạo trung đến dài hạn tiềm năng của tài sản.
ETH được staking đạt mức cao kỷ lục mới
Xác nhận rõ ràng nhất về nguồn cung giao dịch thu hẹp của Ethereum đến từ mức tăng liên tục của Tổng Giá trị được Staking.
Chỉ số này phản ánh ETH bị khóa trong các hợp đồng thông minh tiền gửi và do đó, không có sẵn để giao dịch tích cực trên các sàn giao dịch.
Dữ liệu từ CryptoQuant cho thấy lượng ETH được gửi vào các hợp đồng staking đã đạt mức cao kỷ lục mới là 37,25 triệu ETH, trị giá khoảng 73,35 tỷ đô la. Những token này trên thực tế đã được loại bỏ khỏi lưu thông thị trường ngắn hạn.
Trên cơ sở từ đầu tháng—từ ngày 1 tháng 2 đến hiện tại—hơn 410.000 ETH đã được thêm vào các hợp đồng staking, tương đương khoảng 808 triệu đô la theo giá hiện tại.
Nếu mô hình này tiếp tục giữ vững, mức staking có thể tăng hơn nữa trong những tuần tới.
Hàm ý thị trường của việc vốn thu hẹp và khó tiếp cận hơn là khá rõ ràng—khi nhu cầu cuối cùng tăng lên, tính thanh khoản giảm có thể khuếch đại biến động giá khi mỗi đơn vị khả dụng trở nên đắt đỏ hơn.
Hiện tại, nhu cầu ETH vẫn tương đối trầm lắng, với giá giao dịch dưới ngưỡng 2.000 đô la.
Do đó, sự thu hẹp nguồn cung nhiều khả năng sẽ ảnh hưởng đến động thái giá trong trung đến dài hạn, đặc biệt là một khi nhu cầu tăng cường và tâm lý chung chuyển sang tích cực.
Sự trùng hợp phía nguồn cung bổ sung
Tăng trưởng staking không phải là chỉ báo duy nhất cho thấy nguồn cung thị trường giảm. Hành vi của nhà đầu tư trên các sàn giao dịch cũng phản ánh sự ưu tiên rõ ràng cho việc nắm giữ hơn là bán.
Số lượng Địa chỉ Gửi tiền Ethereum gửi tiền đến các sàn giao dịch đã giảm mạnh.
Thông thường, sự sụt giảm trong Lượt Gửi tiền lên Sàn cho thấy các nhà đầu tư đang chọn nắm giữ hoặc di chuyển tài sản sang lưu trữ lạnh, thay vì định vị chúng để bán.
Dữ liệu từ CryptoQuant cho thấy các địa chỉ gửi tiền ETH đã giảm xuống còn khoảng 4.000—mức cuối cùng được thấy vào năm 2017. Mặc dù thời kỳ đó trùng hợp với giá đang tăng, điều kiện thị trường hiện tại khác biệt, và chỉ số này nên được diễn giải trong bối cảnh rộng lớn hơn của ngày nay.
Đồng thời, Dự trữ trên Sàn giao dịch của Ethereum đã giảm. Dự trữ trên sàn giảm cho thấy lượng ETH sẵn có cho việc bán tháo trên thị trường công chúng đã giảm.
Tại thời điểm báo cáo, ETH được nắm giữ trên các sàn giao dịch dao động trong khoảng từ 16,18 triệu đến 16,19 triệu ETH, đánh dấu mức giảm đầu tiên kể từ khi dự trữ bắt đầu tăng vào ngày 11 tháng 2. Sự sụt giảm này cho thấy các nhà đầu tư đang chủ động rút tài sản khỏi các sàn giao dịch thay vì chuẩn bị bán.
Nhu cầu vẫn là biến số còn thiếu
Mặc dù sự thu hẹp nguồn cung ngày càng rõ rệt, nhu cầu vẫn là đối trọng quan trọng. Thước đo trực tiếp nhất của điều này đến từ hoạt động thị trường giao ngay trên các sàn giao dịch tập trung.
Áp lực mua ròng hàng ngày đã suy yếu. Vào ngày 1 tháng 2, các nhà đầu tư giao ngay đã tích lũy khoảng 412 triệu đô la ETH. Con số này giảm đều đặn, chỉ còn 56,81 triệu đô la vào ngày 12 tháng 2.
Tuy nhiên, ngày 15 tháng 2 nổi bật như một ngoại lệ. Vào ngày đó, lượng mua giao ngay tăng vọt lên khoảng 473,84 triệu đô la, đánh dấu dòng tiền vào trong một ngày lớn nhất trong giai đoạn này.
Sự tăng trưởng bền vững trong dòng tiền vào ròng hàng ngày—thay vì những đợt tăng đột biến riêng lẻ—sẽ báo hiệu nhu cầu mạnh mẽ hơn và tạo ra bối cảnh mang tính xây dựng hơn cho việc đẩy giá lên.
Hiện tại, người mua đã hấp thụ áp lực bán khá tốt, nhưng một dòng tiền vào nhất quán và bền vững hơn sẽ là cần thiết để chuyển đổi động lực một cách có ý nghĩa và hỗ trợ một xu hướng giá mạnh mẽ hơn.
Tóm tắt cuối cùng
- Ethereum [ETH] staking đạt kỷ lục 37,25 triệu ETH, trong khi Dự trữ trên Sàn giảm xuống gần 16,18 triệu ETH.
- Nhu cầu giao ngay vẫn không đồng đều. Sau 412 triệu đô la dòng tiền vào ròng vào ngày 1 tháng 2, dòng tiền giảm xuống còn 56,81 triệu đô la vào ngày 12 tháng 2, với một đợt tăng đột biến lên 473,84 triệu đô la vào ngày 15 tháng 2.
