Tác giả: Tara Tan
Biên dịch: Shenchao TechFlow
Nguồn: The Strange Review
Lời dẫn Shenchao: xAI, thuộc sở hữu của SpaceX, thâu tóm Anysphere - công ty mẹ của Cursor, với giá 600 tỷ USD cổ phiếu, không phải để mua thị phần, mà để mua dữ liệu huấn luyện chất lượng cao từ 7 triệu nhà phát triển viết mã mỗi ngày. Đối tác của Strange Ventures, Tara Tan, thông qua thương vụ này, đưa ra một nhận định: muốn trở thành ông lớn AI, phải thông suốt toàn bộ chồng công nghệ - từ sức mạnh tính toán, mô hình đến ứng dụng. Bài bình luận ngắn này phân tích con đường tăng trưởng doanh thu 540 lần trong 28 tháng của Anthropic, đồng thời giải thích lý do tại sao các công ty mô hình sẽ điên cuồng thâu tóm các lớp ứng dụng tiếp theo. Lưu ý tác giả là một nhà đầu tư mạo hiểm (VC), "full-stack" chính là chủ đề đầu tư của chính cô ấy.
Tạo mã là ứng dụng sát thủ mạnh nhất cho đến nay của mô hình ngôn ngữ lớn, không có ngoại lệ.
Doanh thu của Anthropic từ mức doanh thu hàng năm hóa 87 triệu USD vào tháng 1/2024, tăng lên 47 tỷ USD vào tháng 5/2026, tăng khoảng 540 lần trong 28 tháng. Động lực chính đằng sau tốc độ tăng trưởng này là hai động cơ hoạt động đồng thời: một là hợp tác doanh nghiệp từ trên xuống (Claude là mô hình tiên phong duy nhất có mặt trên cả ba nền tảng đám mây lớn), hai là sự thâm nhập từ dưới lên vào cộng đồng nhà phát triển, nhờ vào Claude Code. Sản phẩm này là sản phẩm tăng trưởng nhanh nhất trong lịch sử công ty, từ 0 lên 2.5 tỷ USD doanh thu hàng năm chỉ trong 9 tháng. Hiện tại, Anthropic đã chiếm 54% thị phần lập trình AI cấp doanh nghiệp.
Cursor là cược tương tự mà SpaceX đặt cược.
Hôm qua, SpaceX thông báo thâu tóm Anysphere, công ty đứng sau Cursor, với giá 600 tỷ USD cổ phiếu. Công cụ lập trình AI này có 7 triệu nhà phát triển sử dụng hàng ngày. Được ấp ủ từ MIT bốn năm trước, doanh thu hàng năm của nó đã tăng vọt lên 2 tỷ USD, trở thành công cụ lập trình AI có doanh thu cao nhất trong phân khúc này. Trong năm qua, thị phần của nó liên tục giảm, từ 41% xuống 26%, do sự xuất hiện của Claude Code. Nhưng thứ xAI muốn mua hoàn toàn không phải là thị phần.
xAI vốn đã có chồng công nghệ đầy đủ: Colossus là sức mạnh tính toán, Grok là mô hình, X là ứng dụng. Vấn đề là X là nơi để lướt, còn Cursor là nơi để viết mã. Dữ liệu mà nhà phát triển tạo ra khi viết mã có lẽ là dữ liệu huấn luyện có tín hiệu mạnh nhất trong lĩnh vực AI, và đây chính là mảnh ghép còn thiếu để Grok hoàn thiện năng lực chiến đấu.
Sự kiện này củng cố một suy nghĩ mà tôi đã ấp ủ kể từ vụ giao dịch giữa OpenAI và NVIDIA vào tháng 9 năm ngoái:
Muốn trở thành ông lớn AI, phải làm đến cùng chồng công nghệ.
Logic này ngày càng rõ ràng. Sản phẩm tốt hơn mang lại cơ sở hạ tầng tốt hơn (nhiều dữ liệu hơn), cơ sở hạ tầng tốt hơn lại mang đến trải nghiệm tốt hơn. Đây luôn là logic đầu tư cốt lõi của chúng tôi tại Strange.
Chú thích ảnh: Biểu đồ logic đầu tư "Vòng khép kín toàn phần" của nhóm tác giả
Làm toàn bộ chồng công nghệ mang lại hai điều:
Thứ nhất, mô hình kinh tế đơn vị cho việc xây dựng và đào tạo mô hình trở nên bền vững.
Thứ hai, bạn có thể lấy được dữ liệu huấn luyện độc quyền từ lớp ứng dụng, tạo sự khác biệt với các nhà cung cấp mô hình khác. Việc khóa chặt dữ liệu người dùng và quy trình làm việc trở thành một hào nước bảo vệ đẹp mắt.
Những năm tới có lẽ sẽ chứng kiến các động thái này: các công ty mô hình tự phát triển ứng dụng từ bên trong, hoặc tích cực thâu tóm ngược lên, trực tiếp nuốt chửng lớp ứng dụng.
Các nhà sáng lập hiện nay có một câu nói phổ biến: Vì làm sản phẩm dễ hơn trước 10 lần, nên công ty phải có tham vọng lớn hơn 10 lần so với trước mới có thể thành công. Nhìn vào thời điểm hiện tại, câu nói này đang ứng nghiệm ở mọi lĩnh vực.
——Tara
