Dữ liệu TVL từ Defillama ghi nhận vào khoảng 10:30 sáng giờ Miền Đông ngày 20 tháng 8 cho thấy 83.216 tỷ USD đã được khóa trong các giao thức DeFi, vượt xa con số của ngày hôm trước. Khối lượng giao dịch trên các DEX giao ngay đạt 10.886 tỷ USD, trong khi các nền tảng phái sinh vĩnh viễn phi tập trung xử lý 36.72 tỷ USD. Thị trường stablecoin đạt 301.502 tỷ USD, thấp hơn đáng kể so với mức cao nhất của năm 2026.
Cuối Cùng Đã Vượt Quá Rào Cản 10 Tỷ USD
Các chỉ số DEX rất quan trọng vì ngày 20 tháng 8 là ngày đầu tiên kể từ tuần đầu tiên của tháng Sáu mà con số này vượt qua ngưỡng 10 tỷ USD. Giao dịch đã trầm lắng trong suốt phần lớn mùa hè khi giá tiền mã hóa dao động trong xu hướng đi ngang, khẩu vị đầu cơ cạn kiệt và thanh khoản biến mất ở nhiều token nhỏ.
Về bản chất, DEX trong thế giới DeFi cho phép các nhà giao dịch trao đổi tiền mã hóa mà không cần chuyển tài sản để lưu ký, thông qua phần mềm dựa trên blockchain thay vì giao tài sản của họ cho một sàn giao dịch tập trung. Khi khối lượng giao dịch đột ngột tăng vọt, nó cho thấy một bức tranh rõ ràng về mức độ tích cực mà các nhà giao dịch thực sự đang triển khai vốn trên blockchain.
Về khối lượng giao dịch, Uniswap vẫn là nhà lãnh đạo, xử lý từ 3.1 đến 3.4 tỷ USD trên tất cả các nền tảng của mình trong 24 giờ qua. Pancakeswap theo sau với khối lượng khoảng 1.2 tỷ USD, trong khi Pump, Aerodrome, BisonFi và nền tảng DEX Orca đã góp phần vào sự tăng trưởng chung của thị trường.
Solana tiếp tục dẫn đầu về hoạt động trên DEX giao ngay, đứng đầu theo dữ liệu Defillama trong 24 giờ qua, 7 ngày và 30 ngày. Tiếp theo là các mạng blockchain BNB Smart Chain, Ethereum và Base - một dấu hiệu khác cho thấy giao dịch phi tập trung không còn bị ràng buộc với mạng Ethereum, vốn từng thống trị lĩnh vực DeFi.
Vốn Đổ Trở Lại Vào DeFi
Cơn sốt giao dịch trùng hợp với đợt tăng giá rộng hơn của thị trường tiền mã hóa. Vào ngày 20 tháng 8, Bitcoin giao dịch trong khoảng từ 71.500 đến 72.000 USD, trong khi Ethereum (ETH) và các đồng tiền tập trung vào DeFi khác cho thấy mức tăng phần trăm đáng kể hơn. Biến động giá lớn hơn đã mang lại cho các nhà giao dịh chính xác thứ họ cần để giao dịch theo đà, chênh lệch giá và thực hiện các giao dịch sử dụng đòn bẩy.
Nhìn chung, thị trường vẫn thấp hơn đáng kể so với mức đỉnh 180 tỷ USD của DeFi đạt được trong cơn sốt năm 2021. Sau sự sụp đổ năm 2022, chỉ số TVL của lĩnh vực đã mất vài năm để phục hồi, thử nghiệm các mức cao hơn vào khoảng năm 2025 và một lần nữa suy giảm vào năm 2026 trước khi phục hồi như hiện tại.
Hyperliquid Chiếm Lĩnh Thị Trường Phái Sinh
Hyperliquid đã thể hiện cách tiếp cận thậm chí còn mạnh mẽ hơn đối với hợp đồng vĩnh viễn - các hợp đồng cho phép nhà giao dịch đặt cược vào giá tiền mã hóa mà không có ngày hết hạn. Theo Defillama, khối lượng giao dịch trên Hyperliquid trong 24 giờ qua là 15.205 tỷ USD, trong bảy ngày là 41.445 tỷ USD và trong khoảng thời gian 30 ngày là 184.906 tỷ USD.
Tổng khối lượng hợp đồng vĩnh viễn của nó đã đạt 5.092 nghìn tỷ USD, trong khi lãi mở - giá trị của các vị thế chưa thanh lý - dao động quanh mức 11.94 tỷ USD. Hyperliquid thường kiểm soát khoảng 45% tổng khối lượng hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung, để lại phần còn lại cho các sàn giao dịch cạnh tranh giành giật.
Token HYPE của Hyperliquid cũng đã tăng lên phạm vi từ mức thấp đến trung bình 70 USD khi hoạt động giao dịch tăng lên. Thanh khoản sâu, blockchain với sổ lệnh và thị trường đòn bẩy đã biến nền tảng này thành một nam châm bất cứ khi nào giá tiền mã hóa bắt đầu biến động nhanh chóng.
Thử thách thực sự sẽ là tính bền vững của DeFi. Một ngày giao dịch sôi động chưa thể hiện một xu hướng bền vững, và khối lượng trong lĩnh vực này có thể bốc hơi nhanh chóng ngay khi biến động lắng xuống. Các nhà giao dịch sẽ theo dõi xem liệu khối lượng DEX có duy trì ở mức khoảng 10 tỷ USD trở lên hay không, và TVL có tiếp tục tăng hay không.
Nguồn dữ liệu cho hình ảnh chính/tiêu đề: defillama.com
