Điều tồi tệ nhất vẫn chưa đến với tiền điện tử?
Về mặt kỹ thuật, thị trường chính thức bước vào quý 2. Tuy nhiên, để biết nó sẽ đi đâu, chúng ta cần kiểm tra nó đã ở đâu. Quý 1 khép lại với tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử giảm gần 21%, mở rộng thua lỗ từ quý 4 năm 2025 khi nó giảm khoảng 24%.
Chỉ trong sáu tháng, tiền điện tử về mặt kỹ thuật đã mất hơn 1,5 nghìn tỷ đô la. Bitcoin [BTC] cũng không được tha, chiếm 60% trong số các dòng tiền ra đó – Một dấu hiệu cho thấy nó đang tụt hậu so với các tài sản biến động khác. Hỗ trợ cho điều này, tỷ lệ XAU/BTC kết thúc quý 1 tăng gần 40%, nhấn mạnh sự yếu kém tương đối của BTC so với vàng.
Tóm lại, bất chấp sự lạc quan gần đây xung quanh khả năng phục hồi "tương đối" của Bitcoin, quý 1 cho thấy tiền điện tử vẫn là tài sản hoạt động kém nhất trong tất cả các loại tài sản. Trong bối cảnh đó, một bài đăng gần đây của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump không thể đến vào thời điểm quan trọng hơn.
Trong đó, Tổng thống Trump đã lên tiếng cảnh báo về một cuộc tấn công có thể nghiêm trọng vào cơ sở hạ tầng của Iran, tạm dừng kỳ vọng ngừng bắn. Tuy nhiên, hơn cả nội dung, chính "thời điểm" của bài đăng đã châm ngòi cho một cơn sốt thị trường toàn diện. Đáng chú ý, thị trường chứng khoán Hoa Kỳ sẽ vẫn đóng cửa vào cuối tuần, điều đó có nghĩa là bài đăng đã tạm thời ngăn chặn một đợt thanh lý dây chuyền.
Tuy nhiên, sự thay đổi động lực thực sự nằm ở giá dầu. Ngay cả trước bài đăng, dầu đã làm rung chuyển thị trường toàn cầu. Giờ đây, thêm rủi ro địa chính trị làm tăng thêm sự không chắc chắn. Các nhà giao dịch và nhà đầu tư có khả năng sẽ phản ứng ngay khi thị trường mở cửa trở lại, biến thứ Hai thành một phiên giao dịch cực kỳ biến động đối với cổ phiếu. Tuy nhiên, ánh đèn sân khấu lại rơi vào tiền điện tử – Liệu một cuộc tàn sát lớn có đang lơ lửng?
Tiền điện tử mắc kẹt trong bẫy thanh khoản khi rủi ro thị trường cuối tuần tăng vọt
Mức giảm gần 21% trong quý 1 của thị trường tiền điện tử đã di chuyển gần như đồng bộ với giá dầu.
Đáng chú ý, xu hướng này sẽ định hình thị trường thứ Hai, đặc biệt là khi cổ phiếu có khả năng phản ứng. Lấy NASDAQ (NDX) làm ví dụ – Nó kết thúc quý 1 giảm gần 6%, đánh dấu màn trình diễn quý tồi tệ nhất kể từ quý 1 năm 2025.
Ở đây, thủ phạm là cuộc xung đột Trung Đông đang diễn ra, đã tạo ra một sự siết chặt nguồn cung dầu khổng lồ. Eo biển Hormuz, chịu trách nhiệm cho khoảng 20% xuất khẩu dầu toàn cầu, vẫn đang bị đe dọa nghiêm trọng. Tác động là rõ ràng – Dầu kết thúc quý 1 tăng gần 70%, gây ra những gợn sóng trên khắp các tài sản rủi ro, bao gồm cả tiền điện tử.
Theo AMBCrypto, đó là nơi bài đăng gần đây của Tổng thống Trump phát huy tác dụng. Với việc leo thang hiện đã chính thức, các nhà phân tích đang kỳ vọng giá dầu sẽ tăng vọt lên 200 đô la mỗi thùng. Trong bối cảnh này, phản ứng thị trường vào thứ Hai có thể là rất quan trọng, với tỷ lệ bán tháo mạnh trông có vẻ cao.
Trong khi đó, chỉ số định vị của Bitcoin đã chuyển sang âm, báo hiệu rằng các vị thế bán khống đang quay trở lại. Điều này không phải ngẫu nhiên. Thay vào đó, đó là một động thái chiến lược của các nhà giao dịch, định vị cho một tiềm năng giảm giá trong tiền điện tử một khi phiên giao dịch thứ Hai bắt đầu. Với tiền điện tử bị khóa chặt trong bẫy thanh khoản, ngay cả một động thái nhỏ cũng có thể kích hoạt biến động giá mạnh, khiến thị trường trở nên cực kỳ nhạy cảm với bất kỳ chất xúc tác nào.
Trong bối cảnh đó, bài đăng của Tổng thống Trump giờ đây là một tác nhân giảm giá chính. Một khi phiên giao dịch thứ Hai bắt đầu, cổ phiếu được dự đoán sẽ phản ứng, đặt tiền điện tử vào nguy cơ cao của một cuộc tàn sát được thúc đẩy bởi thanh lý.
Tóm tắt cuối cùng
- Thua lỗ quý 1, định vị tiêu cực và bẫy thanh khoản đang tạo tiền đề cho các động thái giảm mạnh.
- Bài đăng của Tổng thống Trump và giá dầu tăng vọt có thể kích hoạt phản ứng thị trường lớn vào thứ Hai.
