Tiền xu của năm. Các nhà giao dịch tiền điện tử kiếm tiền từ vàng như thế nào

RBK-cryptoXuất bản vào 2025-12-17Cập nhật gần nhất vào 2025-12-17

Tóm tắt

Mặc dù thị trường tiền điện tử biến động mạnh trong năm 2025, vàng vẫn liên tục lập kỷ lục mới, mang lại lợi nhuận ấn tượng khoảng 65% cho các stablecoin được hỗ trợ bằng vàng như PAXG và XAUT. Tổng vốn hóa của lĩnh vực token vàng lần đầu tiên vượt 4 tỷ USD. Trong khi đó, Bitcoin và Ethereum lần lượt giảm 8% và 12%. Vàng được củng cố là tài sản phòng hộ hiệu quả trong bối cảnh bất ổn địa chính trị, trong khi vai trò tương tự của Bitcoin bị đặt nghi vấn. Các tài sản truyền thống như chỉ số NASDAQ và S&P 500 cũng tăng trưởng, nhưng chậm hơn vàng.

"RBC-Crypto" không đưa ra lời khuyên đầu tư, tài liệu được công bố chỉ với mục đích thông tin. Tiền điện tử là một tài sản biến động có thể dẫn đến tổn thất tài chính.

Trong khi Bitcoin và hầu hết các tài sản crypto khác phải chịu sự biến động giá đáng kể trong suốt năm 2025, vàng đã tự tin lập các mức cao mới. Đối với các nhà đầu tư crypto không muốn rời khỏi thị trường kỹ thuật số, đã có một cách để tham gia vào đợt tăng giá này thông qua các stablecoin được đảm bảo bằng vàng. Danh mục tài sản thích hợp này đã trở thành một trong những người hưởng lợi chính của năm, thể hiện một trong những lợi nhuận tốt nhất trên thị trường.

Các stablecoin được đảm bảo bằng vàng đã cho thấy một trong những lợi nhuận cao nhất trên thị trường crypto từ đầu năm 2025 với mức tăng khoảng 65%. Trong số một trăm loại tiền điện tử lớn nhất theo vốn hóa, theo thông tin từ Coinmarketcap vào ngày 17 tháng 12, "token vàng" đã vượt trội hơn hầu hết các tài sản crypto lớn về tỷ lệ tăng phần trăm.

Đại diện lớn nhất của "token vàng" là PAXG từ Paxos và XAUT từ Tether. Theo dữ liệu từ The Block vào ngày 17 tháng 12, tổng vốn hóa của chúng chiếm thị phần khoảng 87% toàn bộ thị trường với các chỉ số lần lượt là 1,5 tỷ USD và 2,25 tỷ USD.

Vào đầu tháng 12 năm 2025, vốn hóa của lĩnh vực token dựa trên vàng lần đầu tiên trong lịch sử vượt quá 4 tỷ USD, tăng hơn ba lần so với đầu năm. Phần lớn mức tăng trưởng thuộc về PAXG và XAUT - giá trị của chúng vào đầu năm lần lượt là 525 triệu USD và 645 triệu USD.

Nhà lãnh đạo thị trường crypto

Trong 11 tháng của năm 2025, giá vàng đã tăng trong tám tháng trong phạm vi từ 2% đến 11%. Vào tháng Năm, tháng Sáu và tháng Bảy, biến động giá không vượt quá 1%. Mức cao kỷ lục lịch sử đã đạt được vào tháng Mười ở mức trên 4,38 nghìn USD mỗi ounce. Theo Tradingview vào ngày 17 tháng 12, giá đã giảm ít hơn 2% so với mức kỷ lục.

Để so sánh: Bitcoin, giống như vàng, đã đạt mức cao nhất vào tháng Mười ở mức 126,2 nghìn USD, nhưng đến thời điểm hiện tại, giá của nó đã giảm hơn 30% so với đỉnh. Và từ đầu năm, Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) đã mất lần lượt 8% và 12%, giao dịch quanh mức 87 nghìn USD và 2,9 nghìn USD. Vốn hóa của thị trường crypto nói chung đã giảm khoảng 9%, xuống còn 2,97 nghìn tỷ USD, trong cùng kỳ.

Những đồng coin vượt qua vàng về lợi nhuận từ đầu năm thuộc lĩnh vực bảo mật - Zcash (ZEC) và Monero (XMR) với mức tăng lần lượt là 600% và 125%. Và những đồng coin có lợi nhuận gần nhất, theo sau "token vàng", bao gồm token liên kết với sàn giao dịch crypto lớn nhất Binance - BNB (BNB) và hard fork (phiên bản mã nguồn được sửa đổi) phổ biến nhất của Bitcoin là Bitcoin Cash (BCH). Chỉ số tăng trưởng của chúng từ đầu năm là khoảng 25%.

Vàng so với Bitcoin

Trong thời kỳ khủng hoảng địa chính trị và các cuộc khủng hoảng khác, các nhà đầu tư có xu hướng mua các tài sản có thể bảo vệ vốn của họ khỏi rủi ro. Theo truyền thống, một trong những tài sản đó được coi là vàng. Điều này đã xảy ra vào năm 2025 sau khi Donald Trump nhậm chức tổng thống Hoa Kỳ vào đầu tháng Một, khi ông bắt đầu áp dụng chính sách thuế quan thương mại đối với các quốc gia khác nhau.

Ban đầu, nhiều chuyên gia cho rằng trong bối cảnh biến động kinh tế vĩ mô, Bitcoin sẽ di chuyển cùng với vàng. Đặc biệt, luận điểm này được thúc đẩy mạnh mẽ trong những thời điểm đồng crypto chính tăng trưởng mạnh. Ví dụ, trong bối cảnh tăng trưởng bùng nổ vào cuối năm 2024, công ty quản lý vốn lớn nhất - BlackRock đã nhiều lần lưu ý đến đặc tính phòng ngừa rủi ro của Bitcoin trong thời kỳ căng thẳng địa chính trị và lo ngại về tình trạng nợ công và thâm hụt ngân sách của Hoa Kỳ.

Tuy nhiên, vào năm 2025, luận điểm rằng Bitcoin đóng vai trò là tài sản phòng ngừa rủi ro đã bị đặt nghi vấn, và vàng đã khẳng định mình là một tài sản an toàn. Các chuyên gia đã bắt đầu chỉ ra điều này trước sự phân kỳ động thái vào giữa năm.

"Thật không công bằng khi nghĩ rằng các nhà đầu tư tổ chức đầu tư vốn vào Bitcoin vì cùng lý do như vàng. Hai tài sản này không đóng cùng một vai trò trong danh mục đầu tư", nhà phân tích eToro Josh Gilbert tuyên bố vào tháng Tám.

Lợi nhuận của vàng từ đầu năm 2025 vượt trội hơn Bitcoin 26% và nhiều loại tài sản khác, chẳng hạn như các chỉ số chứng khoán hàng đầu của Hoa Kỳ - NASDAQ và S&P 500. Giá của chúng từ đầu năm đã tăng lần lượt 17% và 12%. Vào năm 2025, vàng tương quan nhiều hơn với các chỉ số so với đồng crypto chính.

Tiền xu của năm. Làm thế nào và tại sao các loại tiền điện tử của gia đình Trump sụp đổ

"Năm 2026 sẽ là năm 'tăng giá'. Dự báo của Bitwise cho thị trường tiền điện tử

Tiền xu của năm. Làm thế nào và tại sao tiền điện tử Solana tăng vọt và sụp đổ

Câu hỏi Liên quan

QCác stablecoin được hỗ trợ bằng vàng đã thể hiện như thế nào trên thị trường tiền điện tử vào năm 2025?

ACác stablecoin được hỗ trợ bằng vàng đã thể hiện một trong những mức lợi nhuận cao nhất trên thị trường tiền điện tử từ đầu năm 2025, với mức tăng trưởng khoảng 65%, vượt trội hơn hầu hết các tài sản tiền điện tử lớn khác.

QNhững đồng tiền vàng (gold-backed tokens) lớn nhất theo vốn hóa thị trường là những đồng nào?

ACác đại diện lớn nhất của 'token vàng' là PAXG từ Paxos và XAUT từ Tether, với tổng vốn hóa thị trường chiếm khoảng 87% toàn bộ thị trường, lần lượt là 1,5 tỷ USD và 2,25 tỷ USD.

QTại sao vàng lại được coi là một tài sản an toàn (safe-haven) trong năm 2025?

AVàng được coi là tài sản an toàn trong năm 2025 do các cuộc khủng hoảng địa chính trị và chính sách thuế quan của cựu Tổng thống Mỹ Donald Trump, khiến các nhà đầu tư tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn để bảo vệ vốn của họ.

QHiệu suất của Bitcoin so với vàng trong năm 2025 như thế nào?

AHiệu suất của Bitcoin thua kém vàng 26% từ đầu năm 2025. Trong khi vàng liên tục lập kỷ lục mới, thì Bitcoin và Ethereum lần lượt mất giá 8% và 12%, và giá Bitcoin đã giảm hơn 30% từ mức đỉnh vào tháng 10.

QNgoài các token vàng, những loại tiền điện tử nào khác có hiệu suất cao trong năm 2025?

ACác đồng tiền thuộc lĩnh vực bảo mật như Zcash (ZEC) và Monero (XMR) có mức tăng trưởng lần lượt là 600% và 125%, vượt xa cả vàng. Các đồng tiền có hiệu suất gần nhất tiếp theo là BNB và Bitcoin Cash (BCH) với mức tăng khoảng 25%.

Nội dung Liên quan

Nhà Giao Dịch Bitcoin Cho Biết Các Đỉnh Và Đáy Chu Kỳ Khớp Chính Xác Số Ngày

Nhà giao dịch Ryan (tài khoản X @DodysDD) đã chia sẻ một lý thuyết gây chú ý, cho rằng chu kỳ giá Bitcoin lặp lại với độ chính xác đáng kinh ngạc về số ngày. Theo đó, các đợt tăng giá (từ đáy chu kỳ đến đỉnh) trong các giai đoạn 2014–2017, 2018–2021 và 2022–2025 đều kéo dài đúng 1.064 ngày. Trong khi đó, các đợt giảm giá (từ đỉnh đến đáy) trong các pha 2017–2018 và 2021–2022 đều kéo dài đúng 364 ngày. Mô hình này hấp dẫn giới giao dịch vì gợi ý một cấu trúc thời gian có thể dự đoán. Tuy nhiên, lập luận này tiềm ẩn rủi ro về việc "chọn lọc dữ liệu" (cherry-picking), vì độ chính xác phụ thuộc vào việc lựa chọn các mốc đỉnh và đáy cụ thể, bỏ qua các điểm đánh dấu chu kỳ khác có thể phá vỡ sự đối xứng. Không có bằng chứng cho thấy Bitcoin vận hành bởi một bộ đếm ngày chính xác, vì thị trường chịu ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố phức tạp như sự kiện giảm một nửa phần thưởng (halving), điều kiện vĩ mô và tâm lý nhà đầu tư. Dù vậy, lý thuyết này vẫn thu hút sự chú ý vì các câu chuyện chu kỳ luôn có sức ảnh hưởng trong thị trường tiền mã hóa, cung cấp một khuôn khổ đơn giản để định hình kỳ vọng trong bối cảnh nhiều bất ổn hiện tại. Điều quan trọng là cần tiếp cận những tuyên bố về ngày chính xác với thái độ hoài nghi, xem chúng như một góc nhìn tham khảo về mặt tâm lý thị trường hơn là một dự báo giá đáng tin cậy.

bitcoinist58 phút trước

Nhà Giao Dịch Bitcoin Cho Biết Các Đỉnh Và Đáy Chu Kỳ Khớp Chính Xác Số Ngày

bitcoinist58 phút trước

94 tỷ, khoản đầu tư lớn nhất của người máy năm nay đã xuất hiện

Ngành robot hình người vừa chứng kiến khoản đầu tư lớn nhất trong năm khi Neura, công ty robot hình người có trụ sở tại Munich, Đức, hoàn thành vòng gọi vốn Series C với 1.4 tỷ USD (khoảng 94.9 tỷ NDT). Điều đáng chú ý là sự tham gia của các nhà đầu tư chiến lược từ ngành công nghiệp như Schaeffler và Bosch - những tập đoàn linh kiện công nghiệp lâu đời của Đức. Sự tham gia này cho thấy sự chuyển dịch trong logic của lĩnh vực này: từ những màn trình diễn công nghệ sang triển khai thực tế trong nhà máy, và từ câu chuyện vốn đầu tư sang hệ thống thương mại thực sự. Sau vòng gọi vốn, định giá của Neura đạt khoảng 7 tỷ USD, đưa công ty vào nhóm dẫn đầu toàn cầu. Khác với các công ty như Figure AI tập trung vào robot hình người đa năng với câu chuyện về AI thể hiện (embodied AI) được hậu thuẫn bởi OpenAI hay Microsoft, Neura theo đuổi con đường ứng dụng theo ngành dọc trong công nghiệp. Công ty đã có khách hàng thực tế là BMW và sản phẩm của họ đã được kiểm chứng trên dây chuyền sản xuất. Có hai lý do chính cho làn sóng đầu tư mạnh mẽ này. Thứ nhất là sự tiến bộ vượt bậc của các mô hình lớn (AI), phá vỡ giới hạn về khả năng nhận thức và ra quyết định của robot. Thứ hai là áp lực từ phía nhu cầu: tình trạng thiếu hụt lao động và chi phí nhân công ngày càng tăng trên toàn cầu, đặc biệt ở các nền công nghiệp như Nhật Bản, Đức, buộc các nhà sản xuất phải tìm giải pháp thay thế. Mặt trận chính của robot hình người giờ đây không còn là các buổi ra mắt sản phẩm mà là mặt bằng nhà máy. Hai lĩnh vực được kỳ vọng sẽ triển khai quy mô sớm nhất là sản xuất công nghiệp (vì môi trường có cấu trúc, nhiệm vụ lặp lại) và các môi trường làm việc nguy hiểm (hóa chất, hạt nhân). Tuy nhiên, thách thức lớn nhất cho việc triển khai hàng loạt không còn là công nghệ lõi mà là các vấn đề kỹ thuật và thương mại như chi phí thích ứng với từng dây chuyền cụ thể và xây dựng hệ thống bảo trì, dịch vụ địa phương đáng tin cậy. Việc các gã khổng lồ công nghiệp lâu đời bắt đầu "bỏ phiếu" bằng tiền thật cho thấy ngành công nghiệp này đã chuyển từ câu hỏi "Liệu có làm được không?" sang "Làm thế nào để làm tốt hơn, nhanh hơn và ổn định hơn". Đây mới là tín hiệu quan trọng nhất từ khoản đầu tư kỷ lục này.

marsbit6 giờ trước

94 tỷ, khoản đầu tư lớn nhất của người máy năm nay đã xuất hiện

marsbit6 giờ trước

Coinbase Và Ethena Ra Mắt Kho USDC Lãi Suất Cao Được Hỗ Trợ Bởi Morpho

Coinbase đã hợp tác với Ethena và Morpho để ra mắt Steakhouse Financial High Yield USDC Vault, mở rộng dịch vụ cho vay trên chuỗi của mình. Sản phẩm này cho phép người dùng gửi USDC để nhận lãi suất cao thông qua một cơ chế phức tạp hơn so với tài khoản tiết kiệm stablecoin thông thường. Điểm khác biệt chính nằm ở danh mục tài sản thế chấp, bao gồm cả các tài sản tổng hợp như USDe của Ethena, giúp tăng lợi nhuận tiềm năng nhưng cũng đi kèm rủi ro cao hơn về tính thanh khoản, hành vi thế chấp và sự ổn định của các vị thế DeFi. Lãi suất (APY) là biến động, không được đảm bảo. Sự kiện ra mắt này đánh dấu xu hướng các nền tảng tập trung như Coinbase đang đóng gói các chiến lược DeFi phức tạp vào giao diện đơn giản, giúp người dùng phổ thông tiếp cận dễ dàng hơn. Tuy nhiên, điều này cũng làm tăng tầm quan trọng của việc công bố rõ ràng các rủi ro, đặc biệt khi có liên quan đến stablecoin tổng hợp. Hiện vault chỉ khả dụng cho người dùng Mỹ đủ điều kiện (trừ New York) và một số thị trường quốc tế được chọn.

bitcoinist10 giờ trước

Coinbase Và Ethena Ra Mắt Kho USDC Lãi Suất Cao Được Hỗ Trợ Bởi Morpho

bitcoinist10 giờ trước

Thị Trường Trước Niêm Yết của Anthropic Sụt Giảm Sau Lệnh Hoa Kỳ Buộc Ngừng Hoạt Động Mô Hình

Công ty trí tuệ nhân tạo Anthropic thông báo đã nhận chỉ thị từ chính phủ Mỹ vào ngày 12/6, yêu cầu ngừng cung cấp quyền truy cập hai mô hình Claude Fable 5 và Claude Mythos 5 cho người nước ngoài, kể cả nhân viên nước ngoài trong công ty. Để tuân thủ, Anthropic đã vô hiệu hóa cả hai mô hình trên toàn cầu. Lệnh này được mô tả là một biện pháp kiểm soát xuất khẩu khẩn cấp liên quan đến an ninh quốc gia. Các mô hình khác như Claude Opus 4.8 không bị ảnh hưởng. Anthropic phản đối quyết định này, cho biết chính phủ chỉ cung cấp bằng chứng bằng lời nói về một lỗ hổng "jailbreak" hẹp và không phổ biến, liên quan đến việc yêu cầu mô hình xem xét một mã nguồn cụ thể. Công ty lập luận lỗ hổng này nhỏ, đã biết trước và có thể được tìm thấy bởi các mô hình công khai khác, không cần thiết phải đóng cửa toàn bộ mô hình thương mại. Họ cảnh báo tiêu chuẩn này nếu áp dụng rộng rãi có thể đình chỉ mọi triển khai mô hình mới của các nhà cung cấp AI tiên phong. Thị trường tiền điện tử đang theo dõi sự việc do các hợp đồng phái sinh liên kết pre-IPO của Anthropic, cho phép giao dịch phản ánh tâm lý về lĩnh vực AI. Ngay sau chỉ thị, hợp đồng vĩnh viễn Anthropic trên Hyperliquid đã giảm 3.7%. Sự kiện này cho thấy quy định AI đang trở thành yếu tố có thể giao dịch được, và cơ sở hạ tầng AI đang hòa vào bản đồ thị trường đầu cơ cùng với crypto. Tuy nhiên, rủi ro là các thị trường này có thể biến động mạnh dựa trên thông tin không đầy đủ, trong khi báo cáo kỹ thuật của chính phủ chưa được công khai.

bitcoinist11 giờ trước

Thị Trường Trước Niêm Yết của Anthropic Sụt Giảm Sau Lệnh Hoa Kỳ Buộc Ngừng Hoạt Động Mô Hình

bitcoinist11 giờ trước

Ví Khai Thác Chuyển Đổi Token Bị Đánh Cắp Thành 18,510 ETH Và 1,548 BNB

Ví tiền liên quan đến một vụ khai thác lỗ hổng bảo mật đã chuyển đổi tài sản bị đánh cắp thành 18,510 ETH (khoảng 30,83 triệu USD) và 1.548 BNB (khoảng 924.000 USD), theo cảnh báo theo dõi trên chuỗi được WuBlockchain chia sẻ, trích dẫn dữ liệu từ Lookonchain. Việc chuyển đổi này đáng chú ý vì sau khi khai thác, các ví thường chuyển từ các token kém thanh khoản hoặc dễ bị truy vết sang các tài sản có tính thanh khoản cao hơn như ETH và BNB trước khi cố gắng rút tiền. Kẻ tấn công được cho là liên quan đến token "H" bị xâm phạm và vẫn đang nắm giữ số token trị giá khoảng 14 triệu USD. Các giao dịch hoán đổi lớn sau khai thác quan trọng vì chúng có thể gây áp lực bán lên tài sản, hé lộ bước di chuyển tiếp theo của kẻ tấn công và cung cấp manh mối cho các nhà điều tra. Trong khi theo dõi trên chuỗi (on-chain) giúp hiển thị các chuyển động này, việc xác định danh tính thực tế của người kiểm soát ví vẫn là thách thức. Các ví có thể nhanh chóng chia nhỏ hoặc chuyển tài sản xuyên chuỗi, làm phức tạp công tác truy vết. Báo cáo nhấn mạnh tầm quan trọng của việc theo dõi dữ liệu để hiểu cách quỹ bị đánh cắp được hợp nhất, đồng thời lưu ý rằng thông tin từ các nguồn như Lookonchain và WuBlockchain cung cấp cái nhìn nhanh chóng, nhưng không thay thế cho báo cáo điều tra chính thức. Việc chuyển đổi sang các tài sản có tính thanh khoản cao như ETH và BNB thường là giai đoạn phổ biến, làm phức tạp thêm các lựa chọn thu hồi tài sản sau đó.

bitcoinist14 giờ trước

Ví Khai Thác Chuyển Đổi Token Bị Đánh Cắp Thành 18,510 ETH Và 1,548 BNB