Coinbase Institutional ｜ Triển vọng thị trường tiền điện tử năm 2026: Hội nhập tài chính sâu rộng, Đổi mới trong thận trọng lạc quan

深潮Xuất bản vào 2025-12-22Cập nhật gần nhất vào 2025-12-22

Tóm tắt

Triển vọng thị trường tiền mã hóa năm 2026 từ Coinbase Institutional nhấn mạnh sự hòa nhập sâu vào tài chính truyền thống với thái độ "thận trọng lạc quan". Báo cáo kỳ vọng khung pháp lý toàn cầu rõ ràng hơn, sự chấp nhận của các tổ chức tăng cường (DAT 2.0), và sự phát triển của Tokenomics 2.0 hướng tới mô hình bền vững gắn với doanh thu. Các xu hướng công nghệ bao gồm: nhu cầu về quyền riêng tư (ZKPs, FHE), sự giao thoa giữa AI và tiền mã hóa, sự phát triển của các blockchain chuyên dụng và tăng trưởng mạnh của token hóa tài sản. Các lĩnh vực nổi bật khác là phái sinh tổ hợp (ví dụ: equity perps), thị trường dự đoán và sự bùng nổ của stablecoin (dự kiến đạt 1.2 nghìn tỷ USD vốn hóa vào 2028). Ngành công nghiệp được kỳ vọng tập trung vào chất lượng sản phẩm, tuân thủ và thiết kế lấy người dùng làm trung tâm.

Tác giả:Coinbase Institutional

Biên dịch: Deep Tide TechFlow

Bản triển vọng thị trường tiền điện tử hàng năm của chúng tôi sẽ đi sâu vào các yếu tố định hình nền kinh tế tiền điện tử trong năm tới. Từ triển vọng chi tiết về BTC (Bitcoin), ETH (Ethereum) và SOL (Solana), đến phân tích toàn diện về các động thái quản lý, cấu trúc thị trường và những tiến bộ mới nhất trong token hóa, chúng tôi bao quát tất cả các lĩnh vực quan trọng. Ngoài ra, chúng tôi còn phân tích sâu sắc tác động của chu kỳ bốn năm Bitcoin, rủi ro tiềm ẩn từ điện toán lượng tử, cũng như ảnh hưởng sâu rộng của các bản nâng cấp nền tảng lớn như hard fork Fusaka của Ethereum và Solana Alpenglow.

Chào mừng mọi người nhấp vào liên kết để tải xuống báo cáo đầy đủ

Những điểm nổi bật bao gồm:

  • Thận trọng lạc quan: Chúng tôi giữ thái độ thận trọng lạc quan về khả năng phục hồi của nền kinh tế Mỹ, tin rằng năng suất lao động ngày càng tăng có thể cung cấp một bộ đệm nhất định trong bối cảnh dữ liệu kinh tế tổng thể chậm lại. Do đó, chúng tôi cho rằng thị trường tiền điện tử nửa đầu năm 2026 (H1/2026) giống với "năm 1996" hơn là "năm 1999", nhưng sự không chắc chắn vẫn còn cao.

  • Tiến bộ quản lý: Chúng tôi dự đoán các khuôn khổ quản lý toàn cầu rõ ràng hơn sẽ thay đổi cách các tổ chức ứng phó về chiến lược, rủi ro và tuân thủ vào năm 2026.

  • Chấp nhận thể chế: Chúng tôi dự đoán năm 2026 sẽ chứng kiến mô hình "DAT 2.0", vượt ra ngoài việc tích lũy tài sản đơn thuần, tập trung vào giao dịch chuyên nghiệp, lưu trữ và mua sắm không gian khối chủ quyền, đồng thời coi đó là một nguồn tài nguyên quan trọng của nền kinh tế số.

  • Tokenomics 2.0: Khi các giao thức dần nghiêng về hướng nắm bắt giá trị, chúng tôi quan sát thấy một sự chuyển dịch mới nổi, từ mô hình biến động cao chỉ dựa vào định hướng tường thuật, dần chuyển sang mô hình bền vững gắn liền với doanh thu.

Thay đổi công nghệ

Nhu cầu riêng tư: Với sự chấp nhận ngày càng tăng của các tổ chức, chúng tôi dự đoán các công nghệ như bằng chứng không kiến thức (ZKPs) và mã hóa đồng hình hoàn toàn (FHE) sẽ tiếp tục phát triển, đồng thời việc sử dụng các công cụ bảo mật trên chuỗi cũng sẽ tăng lên đáng kể.

AI × Tiền điện tử: Hệ thống đại lý thông minh giao dịch tự trị cần phương thức thanh toán mở và có thể lập trình. Các giao thức như x402 có thể cho phép thanh toán vi mô tần suất cao và hỗ trợ các đại lý thông minh có thể khởi động, quản trị và bảo vệ các dịch vụ trên chuỗi.

Chuỗi chuyên dụng ứng dụng: Mặc dù sự bùng nổ của các mạng blockchain chuyên dụng đang định hình lại bối cảnh cạnh tranh của cơ sở hạ tầng tiền điện tử, chúng tôi tin rằng hướng phát triển cuối cùng sẽ là một kiến trúc mạng lưới với khả năng tương tác nguyên tử và bảo mật chia sẻ gốc, chứ không phải là một mạng lưới vô tận của các hệ thống biệt lập.

Token hóa: Lợi thế của khả năng kết hợp nguyên tử khiến triển vọng tăng trưởng nhanh chóng của cổ phiếu được token hóa trở nên cực kỳ hấp dẫn. Trong nhiều trường hợp, tỷ lệ cho vay trên giá trị (LTV) theo phong cách DeFi trong mô hình này cao hơn đáng kể so với khuôn khổ ký quỹ truyền thống.

Xu hướng lớn tiếp theo

Khả năng kết hợp của phái sinh tiền điện tử: Khi xu hướng nhà đầu tư bán lẻ toàn cầu tham gia vào thị trường chứng khoán Mỹ tiếp tục tăng, chúng tôi cho rằng hợp đồng vĩnh viễn cổ phiếu (equity perps) có thể trở thành lựa chọn hàng đầu cho thế hệ nhà giao dịch bán lẻ mới, kết hợp sự tiện lợi của giao dịch 24/7 với lợi thế về hiệu quả vốn.

Thị trường dự đoán: Dự kiến khối lượng giao dịch của thị trường dự đoán sẽ tăng thêm vào năm 2026 do những thay đổi trong chính sách thuế của Mỹ, điều này có thể thu hút nhiều người dùng hơn vào các thị trường gắn liền với phái sinh này. Chúng tôi cho rằng, các trình tổng hợp thị trường dự đoán có thể trở thành lớp giao diện thống trị.

Stablecoin và Thanh toán: Mô hình ngẫu nhiên của chúng tôi dự đoán rằng, vào cuối năm 2028, tổng vốn hóa thị trường của stablecoin có thể đạt mục tiêu trong khoảng 1,2 nghìn tỷ USD. Dự kiến việc sử dụng stablecoin sẽ tăng lên trong các trường hợp sử dụng mới nổi như thanh toán quyết toán giao dịch xuyên biên giới, chuyển tiền và nền tảng trả lương.

Chúng tôi cho rằng ngành công nghiệp tiền điện tử đang ở giai đoạn then chốt của sự hội nhập sâu rộng với cốt lõi tài chính. Nắm bắt cơ hội này đòi hỏi phải thực hiện xuất sắc trong các lĩnh vực như chất lượng sản phẩm, tính tuân thủ và thiết kế lấy người dùng làm trung tâm. Bằng cách tập trung vào những lĩnh vực này, chúng ta có thể đảm bảo làn sóng đổi mới tiếp theo có thể mang lại lợi ích cho mọi người trên toàn cầu, mọi lúc, mọi nơi một cách thuận tiện.

Câu hỏi Liên quan

QCoinbase Institutional dự báo triển vọng thị trường tiền điện tử năm 2026 như thế nào?

ACoinbase Institutional bày tỏ thái độ 'thận trọng lạc quan' đối với thị trường tiền điện tử năm 2026, so sánh nó với 'năm 1996' hơn là 'năm 1999', nhấn mạnh đến khả năng phục hồi của nền kinh tế Mỹ và năng suất lao động ngày càng tăng để tạo đệm cho dữ liệu kinh tế tổng thể chậm lại.

QNhững yếu tố chính nào sẽ định hình nền kinh tế tiền điện tử vào năm 2026 theo báo cáo?

ABáo cáo nêu bật các yếu tố chính: khung quy định toàn cầu rõ ràng hơn, việc áp dụng thể chế theo mô hình 'DAT 2.0', sự phát triển của Tokenomics 2.0, tiến bộ công nghệ như ZKP và FHE, sự hội tụ AI và tiền điện tử, sự bùng nổ của các blockchain chuyên dụng, và sự tăng trưởng của tokenization và stablecoin.

QMô hình 'DAT 2.0' được dự báo cho năm 2026 là gì?

AMô hình 'DAT 2.0' dự báo sẽ vượt ra ngoài việc tích lũy tài sản đơn thuần, tập trung vào giao dịch chuyên nghiệp, lưu trữ và thu mua không gian khối chủ quyền, coi nó như một nguồn tài nguyên quan trọng cho nền kinh tế kỹ thuật số.

QCông nghệ nào được kỳ vọng sẽ phát triển do nhu cầu về quyền riêng tư ngày càng tăng?

AVới việc áp dụng thể chế ngày càng tăng, các công nghệ như Zero-Knowledge Proofs (ZKPs) và Fully Homomorphic Encryption (FHE) được dự kiến sẽ phát triển, đồng thời việc sử dụng các công cụ bảo mật on-chain cũng sẽ tăng lên đáng kể.

QDự báo về vốn hóa thị trường stablecoin vào năm 2028 là gì?

AMô hình stochastic của Coinbase dự đoán rằng tổng vốn hóa thị trường stablecoin có thể đạt mục tiêu khoảng 1,2 nghìn tỷ USD vào cuối năm 2028.

Nội dung Liên quan

Đối thoại với Ray Dalio: Chúng ta đang ở trong bong bóng AI, 1% danh mục đầu tư của tôi là Bitcoin

Ray Dalio, người sáng lập Bridgewater Associates, trong một cuộc phỏng vấn đã chỉ ra rằng thế giới hiện tại đang trong một "AI bubble" (bong bóng AI) cổ điển, với giá tài sản tăng vọt và đầu cơ quá mức. Ông cảnh báo bong bóng có thể vỡ do lãi suất tăng, nguồn cung cổ phiếu dư thừa hoặc khi nhà đầu tư cần tiền mặt trả nợ, dẫn đến suy thoái kinh tế. Đồng thời, Dalio mô tả một "chu kỳ lớn" kéo dài khoảng 80 năm, bao gồm ba động lực chồng chéo: khoảng cách giàu nghèo và xung đột nội bộ, thâm hụt ngân sách chính phủ khổng lồ và thay đổi địa chính trị. Ông nhấn mạnh rằng Mỹ và Anh đang đối mặt với những thách thức trong giai đoạn suy yếu này. Để bảo vệ của cải, Dalio khuyến nghị đa dạng hóa danh mục đầu tư với cổ phiếu, vàng, trái phiếu, bất động sản thay vì chỉ giữ tiền mặt. Ông tiết lộ khoảng 1% danh mục của mình là Bitcoin, nhưng vẫn ưa chuộng vàng vật chất hơn do tính ổn định và vai trò tiền tệ dự trữ. Về tác động của AI, Dalio cho rằng nó không chỉ thay thế lao động chân tay mà còn cả tư duy, làm trầm trọng thêm bất bình đẳng thu nhập. Con người cần phát huy trí tuệ cảm xúc và trực giác - những thứ AI chưa có - và học cách hợp tác với AI. Cuối cùng, ông phân tích những rủi ro của thuế tài sản và xu hướng thế giới có thể trở nên "khu vực hóa" hơn, với các khối như châu Mỹ và châu Á - Thái Bình Dương, trong bối cảnh sự thống trị toàn cầu của Mỹ đang suy yếu.

marsbit1 giờ trước

Đối thoại với Ray Dalio: Chúng ta đang ở trong bong bóng AI, 1% danh mục đầu tư của tôi là Bitcoin

marsbit1 giờ trước

Hơn 7.2 nghìn tỷ won trong một ngày, ngoại hải nước ngoài mua ròng kỷ lục vào thứ Sáu! Phố Wall: Cơn gió ngược về mặt vốn của thị trường chứng khoán Hàn Quốc đã tan biến

Dòng vốn nước ngoài đổ mạnh vào thị trường chứng khoán Hàn Quốc (KOSPI) với mức mua ròng kỷ lục 7,2 nghìn tỷ won chỉ trong ngày 31/7, đánh dấu sự đảo chiều rõ rệt sau nhiều tháng bán ròng mạnh. Theo báo cáo từ Citigroup, áp lực bán từ dòng vốn nước ngoài đã giảm đáng kể, với mức bán ròng tháng 7 thu hẹp còn 9,8 nghìn tỷ won so với mức 48,4 và 44,5 nghìn tỷ won trong tháng 6 và tháng 5. Đồng thời, các quỹ hưu trí và quỹ đầu tư trong nước cũng chuyển sang vị thế mua ròng 1,0 nghìn tỷ won trong tháng 7. Một yếu tố hỗ trợ khác là quy định mới từ Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hàn Quốc (FSC), có hiệu lực từ 31/7, siết chặt điều kiện đầu tư vào các ETF có đòn bẩy đối với nhà đầu tư cá nhân. Quy định này đã ngay lập tức làm giảm khoảng 50% khối lượng giao dịch của các ETF này, góp phần kỳ vọng giảm bớt biến động cho thị trường. Citigroup duy trì mục tiêu chỉ số KOSPI ở mức 10.000 điểm, dựa trên các yếu tố thuận lợi như ngành chip bán dẫn ổn định, định giá thị trường thấp, nền tảng kinh tế vững mạnh và các chính sách hỗ trợ. Họ nhận định áp lực dòng vốn ngược chiều đang giảm dần, tạo điều kiện cho các yếu tố cơ bản và chính sách tích cực phát huy tác dụng.

marsbit1 giờ trước

Hơn 7.2 nghìn tỷ won trong một ngày, ngoại hải nước ngoài mua ròng kỷ lục vào thứ Sáu! Phố Wall: Cơn gió ngược về mặt vốn của thị trường chứng khoán Hàn Quốc đã tan biến

marsbit1 giờ trước

Tin khẩn cấp! OpenAI thế hệ tiếp theo phá giải 10 bài toán cấp Fields Medal

OpenAI vừa công bố mô hình AI thế hệ tiếp theo tên Astra, tuyên bố đã đột phá 10 vấn đề toán học ở đẳng cấp giải Fields. Trong số này, nổi bật là việc tạo ra nhóm "không sofic" đầu tiên, phủ định giả thuyết tồn tại từ năm 1999; đột phá giới hạn 46 năm trong bài toán xếp cầu ở không gian nhiều chiều; và tìm ra phản ví dụ cho giả thuyết "tính cứng" của nhà toán học Alain Connes. Các kết quả được công bố trong một bài báo dài 249 trang, đã được xác minh bằng công cụ Lean 4. Chi phí để tạo ra các chứng minh này được cho là chưa đến 2.000 USD. Cộng đồng toán học quốc tế đã phản ứng mạnh mẽ, nhiều chuyên gia nhận định đây là thành tựu AI hỗ trợ toán học quan trọng nhất từ trước đến nay, đánh dấu một bước ngoặt trong hành trình phát triển AGI.

marsbit3 giờ trước

Tin khẩn cấp! OpenAI thế hệ tiếp theo phá giải 10 bài toán cấp Fields Medal

marsbit3 giờ trước

Làm thế nào để khiến bản thân trở nên không thể bị thay thế bởi trí tuệ nhân tạo

**Tóm tắt: Làm thế nào để trở nên không thể bị thay thế bởi AI** Bài viết phản đối việc than vãn về AI và thay vào đó đề xuất một giải pháp căn cơ: trở thành một "siêu cá nhân" không thể bị thuê mướn. Mối đe dọa thực sự không phải là AI, mà là tình trạng "nô lệ lương thưởng" – phụ thuộc hoàn toàn vào người khác để sinh tồn, làm công việc nhàm chán mà không có mục đích. Để thoát khỏi vòng luẩn quẩn này và phát triển mạnh trong kỷ nguyên AI, bạn cần trau dồi 5 yếu tố then chốt: 1. **Tính tự chủ:** Khả năng hành động mà không cần chờ chỉ thị. 2. **Khiếu thẩm mỹ:** Khả năng nhận biết điều gì thực sự có giá trị. 3. **Khả năng thuyết phục:** Thu hút sự chú ý và sự công nhận. 4. **Sự kiên trì:** Không sợ thất bại, xem đó là bài học. 5. **Khả năng lặp:** Điều chỉnh dựa trên phản hồi để tiến tới mục tiêu. Giải pháp là đầu tư vào sự nghiệp của chính mình. Trong khi AI giỏi tạo ra "tài sản" (nội dung, code), nó không thể thay thế được khả năng phân biệt thứ gì đáng để tạo ra, làm cho mọi người quan tâm và kiên trì theo đuổi. Trong hai kỹ năng đòn bẩy mạnh mẽ là **Code (Lập trình)** và **Media (Nội dung)**, bài viết nhấn mạnh **Nội dung** quan trọng hơn. Giá trị của nội dung là chủ quan và đòi hỏi sự am hiểu, trải nghiệm mà AI khó có được, tạo không gian cho các cá nhân sáng tạo thực sự. **Cách bắt đầu (Bài tập 15 phút):** 1. **Khai thác nguyên liệu thô của bạn:** Xác định chủ đề bạn am hiểu sâu, vấn đề bạn tự giải quyết được, hay sở thích đặc biệt từ nhỏ. 2. **Xác định "trục phản biện" của bạn:** Tìm ra quan điểm độc đáo của bạn – những điều bạn tin là đúng nhưng số đông lại sai trong lĩnh vực của mình. 3. **Xuất bản ý tưởng đầu tiên:** Kết hợp câu trả lời từ bước 1 và 2, tạo ra một nội dung (bài đăng, video) và đăng nó lên. Hành động này mang lại phản hồi thực tế, bắt đầu quá trình học hỏi, lặp lại và phát triển kỹ năng thuyết phục. Bằng cách xây dựng một sự nghiệp xoay quanh con người thật, trải nghiệm thật và góc nhìn độc đáo của mình thông qua nội dung, bạn có thể tạo ra giá trị mà AI không thể sao chép, từ đó trở nên không thể thay thế.

marsbit3 giờ trước

Làm thế nào để khiến bản thân trở nên không thể bị thay thế bởi trí tuệ nhân tạo

marsbit3 giờ trước

Nhờ việc tung xúc xắc, chìa khóa Bitcoin được lưu trữ offline, nhưng không phải ai cũng muốn làm điều này

Cảm biến từ cuộc tranh cãi gần đây xung quanh lỗ hổng trong ví phần cứng Coldcard, bài viết thảo luận về phương pháp tạo seed (cụm từ khôi phục) cho ví Bitcoin bằng cách xúc xắc vật lý. Mỗi lần xúc xắc công bằng cung cấp khoảng 2,6 bit entropy (thước đo tính ngẫu nhiên). Để đạt mức entropy an toàn cho một seed 12 từ (128 bit), cần khoảng 50 lần xúc xắc; Coldcard khuyến nghị 99 lần để đạt mức bảo mật cao hơn. Lợi thế chính của phương pháp này là tách biệt hoàn toàn với bất kỳ lỗi phần cứng hoặc phần mềm nào trong trình tạo số ngẫu nhiên của thiết bị, từ đó bảo vệ seed chính của ví. Tuy nhiên, bài viết cảnh báo rằng trong sự cố Coldcard, các chức năng phụ khác của thiết bị (như tạo ví giấy, khóa đa chữ ký, mật mã phiên USB) vẫn có thể bị ảnh hưởng nếu chúng dựa vào trình tạo số lỗi, ngay cả khi seed chính được tạo an toàn bằng xúc xắc. Nhược điểm lớn của việc dùng xúc xắc là quá trình thủ công, dễ xảy ra sai sót, tốn thời gian và không thực tế cho đa số người dùng mới. Người dùng có thể ghi chép sai, sử dụng xúc xắc gian lận, hoặc để lộ chuỗi kết quả. Do đó, mặc dù có nền tảng toán học vững chắc, phương pháp này đòi hỏi sự tỉ mỉ cao và không phải là giải pháp khả thi cho việc áp dụng Bitcoin rộng rãi. Bài viết kết luận rằng mục tiêu dài hạn vẫn là phát triển phần cứng/phần mềm tạo số ngẫu nhiên mạnh mẽ và đáng tin cậy, trong khi vẫn giữ phương pháp thủ công như một tùy chọn cho người dùng có kinh nghiệm. Cuối cùng, bài viết đưa ra khuyến nghị cho chủ sở hữu Coldcard: cập nhật firmware, kiểm tra các chức năng phụ đã sử dụng và xem xét các biện pháp bảo mật bổ sung như ví đa chữ ký kết hợp nhiều nhà sản xuất để giảm thiểu rủi ro từ một điểm yếu đơn lẻ.

cryptonews.ru7 giờ trước

Nhờ việc tung xúc xắc, chìa khóa Bitcoin được lưu trữ offline, nhưng không phải ai cũng muốn làm điều này

cryptonews.ru7 giờ trước

Giao dịch

Giao ngay
活动图片

Danh mục Phổ biếnright-arrow

Thẻ Nổi bậtright-arrow