Quỹ Cardano đang hỗ trợ một "hành động thông tin" trên chuỗi sẽ chuyển tới 75 triệu đô la từ kho bạc của Cardano vào một quỹ hệ sinh thái mới do Draper Dragon quản lý, nhắm mục tiêu huy động tổng cộng 80 triệu đô la, với nhiệm vụ đầu tư vào các startup bản địa Cardano trong khi dần hoàn lại lợi nhuận về kho bạc theo thời gian.
Nếu được thông qua, phương tiện này, được gọi là Quỹ Hệ sinh thái Cardano x Draper Dragon ("Quỹ DDC"), sẽ hoạt động ít nhất sáu năm, triển khai vốn theo phong cách mạo hiểm cho các nhóm giai đoạn đầu và các chương trình tăng trưởng hệ sinh thái, và báo cáo hiệu suất thông qua một bảng điều khiển công khai và các công bố hàng quý, Quỹ cho biết trong một bài đăng trên diễn đàn được xuất bản khoảng một ngày trước thông báo.
Cardano Chuyển Hướng Kho Bạc Thành Động Cơ Đầu Tư Mạo Hiểm
Đề xuất được thiết kế như một hành động thông tin ngân sách sẽ ủy quyền ba đợt rút tiền từ kho bạc trong 438 kỷ nguyên: một đợt đầu tiên cố định 15 triệu đô la, tiếp theo là hai đợt nhắm mục tiêu 30 triệu đô la mỗi đợt vào năm thứ hai và thứ tư. Các khoản rút được định danh bằng ADA và bị giới hạn tổng cộng ở mức 175 triệu ADA, với giới hạn cho mỗi đợt là 50 triệu ADA cho đợt đầu tiên và 85 triệu ADA cho đợt thứ hai và thứ ba.
5 triệu đô la còn lại để đạt được quy mô tiêu đề 80 triệu đô la dự kiến sẽ đến từ các đối tác hữu hạn bên ngoài đủ điều kiện (eLPs), một cấu trúc mà bài đăng khung hình vừa là vốn tăng thêm vừa là một cách để "chứng minh đề xuất giá trị của các khoản đầu tư Cardano cho đối tượng rộng hơn."
Đề xuất của Cardano là biến quỹ này từ một nhóm tiền thụ động thành một phương tiện vốn kép. "Các mục tiêu của đề xuất này rất rõ ràng và đầy tham vọng: Mang lại bội số lợi nhuận cho Kho bạc; làm cho Cardano tự duy trì trong khi tăng tổng giá trị bị khóa ('TVL') của hệ sinh thái, hoạt động trên chuỗi và sự tham gia của nhà phát triển; và biến Kho bạc từ một khoản dự trữ thụ động thành một động cơ tăng trưởng chủ động làm tăng giá trị hệ sinh thái Cardano," bài đăng cho biết.
Theo cấu trúc được đề xuất, Draper Dragon đóng vai trò là đối tác chung và kiểm soát các quyết định đầu tư. Một cố vấn liên kết, được mô tả là "một cố vấn báo cáo miễn trừ được quy định bởi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch", sẽ cung cấp hỗ trợ thẩm định và tư vấn. Quỹ Cardano định vị mình là một người tạo điều kiện chứ không phải là người ra quyết định đầu tư, chịu trách nhiệm sắp xếp thiết lập pháp lý và quản lý đề xuất theo hiến pháp Cardano.
Để chuyển hướng kinh tế trở lại kho bạc, kế hoạch tạo ra một phương tiện mục đích đặc biệt (SPV) Quần đảo Cayman sẽ đóng vai trò là đối tác hữu hạn của quỹ thay mặt cho kho bạc. SPV được mô tả là "không có chủ sở hữu" và dự định tồn tại chỉ vì lợi ích kinh tế của kho bạc, với thiết lập ba giám đốc ban đầu bao gồm một giám đốc độc lập, một giám đốc của Quỹ và một "Giám đốc SPV Cộng đồng" do cộng đồng bầu chọn.
Mục Tiêu Của Quỹ DCC
Các mục tiêu tài chính của Quỹ DDC được đặt trong các thuật ngữ VC thể chế: bội số gộp khoảng 3x trên vốn đầu tư và IRR 25%+, được so sánh với các quỹ mạo hiểm blockchain và tiền mã hóa thể chế, với bài đăng nhấn mạnh các dự báo là minh họa và không đảm bảo hiệu suất.
Về phía hệ sinh thái, tham vọng rất rõ ràng: góp phần tăng TVL của Cardano từ "mức 300 triệu đô la hiện tại lên 3 tỷ đô la+", chia thành 1,5 tỷ đô la+ trong RWA và 1,5 tỷ đô la+ trong DeFi, đồng thời thúc đẩy mức sử dụng trên chuỗi, doanh thu mạng và sự tham gia của nhà phát triển cao hơn.
75 triệu đô la do kho bạc tài trợ sẽ được phân bổ cho các khoản đầu tư trực tiếp, vốn tăng trưởng và hỗ trợ giáo dục, cộng với chi phí quỹ và quản lý. Các khoản đầu tư trực tiếp dự kiến chiếm tỷ trọng lớn nhất (50 triệu đô la), trong khi vốn tăng trưởng (11,5 triệu đô la) và hỗ trợ giáo dục (6 triệu đô la) tài trợ cho tiếp thị, các sáng kiến thanh khoản, giới thiệu sàn giao dịch và lập trình Draper University như tăng tốc và hacker house.
Vì các khoản rút tiền được bỏ phiếu thông qua quản trị theo thời gian, kế hoạch đã tính toán một bộ đệm 20% cho biến động giá ADA và cho phép GP tự quyết định thời điểm chuyển đổi sang USD hoặc stablecoin và hoãn các yêu cầu vốn tối đa sáu tháng. Giá trị dư thừa từ giá ADA tăng nhằm mục đích giảm các đợt sau; thiếu hụt có thể được xử lý thông qua bộ đệm, hoãn lại, các hành động quản trị bổ sung hoặc điều chỉnh trong phạm vi giới hạn của đợt và tổng hợp.
Bài đăng cũng phác thảo các chế độ thất bại. Nếu các khoản rút tiền từ kho bạc liên tục thất bại, cụ thể là "ít nhất ba lần rút tiền từ Kho bạc liên tiếp không được thông qua trong một năm dương lịch", GP có thể giải thể quỹ và thanh lý tài sản trong một quá trình có kiểm soát.
Tính minh bạch được hứa hẹn thông qua bảng chỉ số hiệu suất công khai và báo cáo quỹ hàng quý, cộng với các buổi AMA và hội thảo bàn tròn, nhưng với ranh giới rõ ràng: các điều khoản thỏa thuận, định giá và một số thông tin danh mục đầu tư sẽ được giữ bí mật, phù hợp với thực tiễn quỹ mạo hiểm "tiêu chuẩn".
Vào thời điểm biên tập, ADA được giao dịch ở mức $0.4215.
