Trong 24 giờ qua, Canton Network [CC] đã tăng mạnh khi thanh khoản trên thị trường tiếp tục gia tăng, ghi nhận mức tăng gần 13%.
Mặc dù hành động giá dường như đã vượt qua một ngưỡng kỹ thuật quan trọng trên biểu đồ, nhưng những câu hỏi xung quanh nhu cầu vẫn chưa được giải quyết.
Các nhà giao dịch hợp đồng vĩnh cửu (perpetual traders) dường như là lực lượng chính đằng sau mức tăng gần đây, làm dấy lên lo ngại về tính bền vững của đợt tăng giá.
Nhà đầu tư hợp đồng vĩnh cửu vẫn là lực lượng chủ chốt
Dữ liệu có sẵn cho thấy mức tăng giá gần đây của CC chủ yếu được thúc đẩy bởi hoạt động trên thị trường hợp đồng tương lai vĩnh cửu.
Dữ liệu từ CoinGlass cho thấy trong khoảng thời gian tài sản này đạt được đà tăng giá đáng kể, thì Open Interest (Lãi mở) cũng tăng mạnh.
Open Interest đo lường tổng số vốn bị ràng buộc trong các hợp đồng vĩnh cửu đang hoạt động.
Trong trường hợp này, Open Interest đã tăng lên 21,1 triệu USD, sau khi có thêm dòng tiền 3,12 triệu USD chảy vào, cho thấy sự gia tăng của các vị thế sử dụng đòn bẩy.
Tuy nhiên, đợt tăng giá dựa trên đòn bẩy này có thể dễ bị điều chỉnh giảm khi các chỉ báo tâm lý khác bắt đầu thay đổi.
Tỷ lệ tài trợ theo trọng số Open Interest (Open Interest–Weighted Funding Rate) đã giảm đáng kể xuống vùng âm, cho thấy thanh khoản thị trường ngày càng nghiêng về các vị thế bán khống (short) đối với CC.
Ngoài ra, khối lượng giao dịch đã giảm ngay cả khi giá tiếp tục tăng.
Sự phân kỳ này cho thấy đợt tăng giá thiếu đà tăng trưởng hữu cơ mạnh mẽ và vẫn chủ yếu dựa vào đòn bẩy - một sự kết hợp thường báo hiệu rủi ro giảm điểm gia tăng.
Đột phá tăng giá vẫn có khả năng
Bất chấp những lo ngại này, đợt tăng giá đã đủ mạnh để đẩy CC vượt lên trên một mức kháng cự then chốt gắn liền với một cấu trúc tăng giá nổi tiếng - kênh giảm (descending channel).
Một kênh giảm bao gồm hai đường xu hướng dốc xuống, một đường đóng vai trò là hỗ trợ và đường kia là kháng cự, trong đó giá thường củng cố.
Việc breakout (phá vỡ) trên đường kháng cự thường báo hiệu tiềm năng tăng điểm tiếp theo, với mục tiêu giá hướng đến biên trên của kênh, hiện ở gần mốc 0,15 USD trên biểu đồ.
Tuy nhiên, sự tiếp diễn của động thái này phụ thuộc vào khả năng CC giữ vững trên mức kháng cự cũ. Quan trọng hơn, động lực tổng thể phải chuyển biến rõ ràng theo hướng tăng giá để tài sản có thể duy trì một xu hướng cao hơn.
Động lực bắt đầu suy yếu
Các chỉ báo động lượng cho thấy những dấu hiệu suy yếu ban đầu.
Phân tích thị trường sử dụng Dải trung bình động (Moving Average Ribbon), kết hợp nhiều đường trung bình động đơn giản (SMA 20, 50, 100 và 200) để đánh giá sức mạnh xu hướng, đã chỉ ra áp lực giảm giá đang gia tăng.
Tại thời điểm biên tập, SMA 100 nằm trên SMA 20 và SMA 50, trong khi SMA 200 cũng nằm trên SMA 20.
Khi các đường trung bình động dài hạn chi phối các đường ngắn hạn, điều đó thường cho thấy xu hướng tăng hiện tại đang mất sức mạnh.
Thiết lập này ngụ ý rằng giá có thể đối mặt với một đợt suy giảm trong ngắn hạn.
Tuy nhiên, các nhà giao dịch sẽ theo dõi sát sao liệu SMA 20 có cắt lên trên SMA 50 hoặc vượt lên trên SMA 200 hay không, vì cả hai động thái này đều có thể báo hiệu động lực tăng giá trở lại.
Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI), đo lường động lượng dựa trên tốc độ và mức độ thay đổi giá, cho thấy CC vẫn giữ được một số sức mạnh.
RSI vẫn nằm trong vùng tăng giá từ 50 đến 70 và hiện đọc là 53. Mặc dù chỉ báo này đang có xu hướng giảm, nhưng nó vẫn để ngỏ khả năng phục hồi miễn là nó giữ được trên ngưỡng trung lập (50).
Suy nghĩ cuối cùng
- CC tăng giá nhờ các vị thế sử dụng đòn bẩy, nhưng các tín hiệu động lượng từ khối lượng và Tỷ lệ Tài trợ không xác nhận cho động thái này.
- Các đường trung bình động cảnh báo rằng mức tăng có thể chỉ là tạm thời, với RSI cũng chỉ ra triển vọng tương tự.
