Đồng thời, một sự thay đổi rõ rệt hướng tới áp lực bán đã được quan sát thấy, với Spot CVD giảm 848,7%. Bất chấp sự thay đổi này, Khối lượng Giao dịch Giao ngay (Spot Volume) đã tăng 4,2%, cho thấy hoạt động giao dịch gia tăng, có khả năng được thúc đẩy bởi sự quan tâm ngày càng nhiều đến giao dịch, thay vì tâm lý thị trường tăng giá.
Trên thị trường tương lai (futures), việc giảm 2,9% trong Mở Vị Thế Hợp đồng Tương lai (Futures Open Interest) cho thấy thái độ thận trọng của thị trường với khẩu vị đòn bẩy giảm giữa điều kiện thị trường không chắc chắn. Tuy nhiên, mức tăng đáng kể 136,6% trong Thanh toán Phí Tài trợ Phía Mua (Long-Side Funding Payment) cho thấy nhu cầu mới đối với các vị thế mua (long), ám chỉ tâm lý tăng giá mạnh mẽ hơn giữa các nhà giao dịch. Dù vậy, mức giảm mạnh 278,7% trong CVD Vĩnh cửu (Perpetual CVD) làm nổi bật áp lực bán đáng kể, cho thấy tâm lý giảm giá đang chi phối thị trường.
Thị trường quyền chọn (options) đã chứng kiến mức tăng 42,75% trong Độ Xiên 25-Delta của Quyền chọn (Options 25-Delta Skew), cho thấy sự thay đổi đáng kể hướng tới tâm lý giảm giá khi các nhà giao dịch tìm kiếm nhiều sự bảo vệ phía giảm hơn. Bất chấp tâm lý thị trường thận trọng, Mở Vị Thế Quyền chọn (Options Open Interest) và Chênh lệch Biến động (Volatility Spread) đã tăng lần lượt 1,7% và 124,52%, cho thấy sự tham gia thị trường ngày càng tăng và kỳ vọng biến động giá tương lai lớn hơn.
Tâm lý TradFi đã mềm mỏng hơn, với MVRV của ETF Giao ngay Mỹ giảm 6,1% và Dòng tiền Ròng ETF (ETF Netflows) xấu đi đáng kể, chỉ ra sự tin tưởng yếu hơn từ các tổ chức. Bất chấp điều này, Khối lượng Giao dịch ETF tăng 7,0%, trong khi hoạt động trên chuỗi (on-chain) vẫn hỗn hợp, với Số Địa chỉ Hoạt động (Active Addresses) giảm và Khối lượng Chuyển Điều chỉnh Theo Thực thể (Entity-Adjusted Transfer Volume) tăng, cho thấy việc sử dụng mạng lưới yên tĩnh hơn bên cạnh sự di chuyển vốn quy mô lớn vẫn tiếp tục.
Các chỉ số thanh khoản và khả năng sinh lời tiếp tục hạ nhiệt, mặc dù cấu trúc thị trường vẫn tương đối ổn định. Sự thống trị của người nắm giữ dài hạn tiếp tục được củng cố, trong khi NUPL và Tỷ lệ Lợi nhuận Thực hiện trên Thua lỗ (Realized Profit-to-Loss Ratio) suy yếu mạnh, phản ánh sự hưng phấn đang phai nhạt và định vị ngày càng phòng thủ.
Tổng quan, cấu trúc thị trường Bitcoin đang bắt đầu mềm đi khi động lực, nhu cầu giao ngay và định vị đầu cơ suy yếu trên toàn thị trường. Các nhà giao dịch quyền chọn ngày càng định vị để bảo vệ phía giảm, mặc dù điều kiện thanh khoản ổn định và sức mạnh của người nắm giữ dài hạn tiếp tục cung cấp một lớp khả năng phục hồi.
Chỉ số Ngoài chuỗi
Chỉ số Trên chuỗi
🔗 Truy cập báo cáo đầy đủ ở định dạng PDF
Đừng bỏ lỡ!
Thông tin thị trường thông minh, gửi thẳng đến hộp thư của bạn.
Đăng ký ngay- Theo dõi và liên hệ với chúng tôi trên X
- Tham gia kênh Telegram của chúng tôi
- Đối với các số liệu trên chuỗi, bảng điều khiển và cảnh báo, hãy truy cập Glassnode Studio
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này không cung cấp bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Tất cả dữ liệu được cung cấp chỉ cho mục đích thông tin và giáo dục. Không có quyết định đầu tư nào được đưa ra dựa trên thông tin được cung cấp ở đây và bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm cho các quyết định đầu tư của riêng mình.
Số dư sàn giao dịch được trình bày có nguồn gốc từ cơ sở dữ liệu toàn diện về nhãn địa chỉ của Glassnode, được tích lũy thông qua cả thông tin sàn giao dịch được công bố chính thức và các thuật toán phân cụm độc quyền. Trong khi chúng tôi nỗ lực đảm bảo độ chính xác tối đa trong việc thể hiện số dư sàn giao dịch, điều quan trọng cần lưu ý là những con số này có thể không luôn bao quát toàn bộ dự trữ của một sàn giao dịch, đặc biệt khi các sàn giao dịch không tiết lộ địa chỉ chính thức của họ. Chúng tôi khuyến khích người dùng thận trọng và cân nhắc khi sử dụng các số liệu này. Glassnode sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ sự khác biệt hoặc sai sót tiềm ẩn nào.
Vui lòng đọc Thông báo Minh bạch của chúng tôi khi sử dụng dữ liệu sàn giao dịch.
