Tôi luôn tin rằng việc ngành tài chính chuyển dịch lên chain là điều không thể tránh khỏi.
Blockchain cho phép tài sản được giao dịch 24/7 suốt năm, thanh toán tức thời với chi phí thấp hơn nhiều so với hệ thống truyền thống. Nó khiến các nền tảng giao dịch cổ phiếu truyền thống và quyết toán T+1 trở nên lỗi thời.
Nhưng tôi luôn thắc mắc: Sự chuyển đổi này sẽ xảy ra khi nào? Và sự kiện nào sẽ thúc đẩy toàn bộ hệ thống thay đổi hoàn toàn?
Xét cho cùng, hầu hết mọi người thậm chí không cảm nhận được sự chậm trễ của hệ thống hiện tại. Khi chú tôi mua cổ phiếu trong tài khoản Charles Schwab, ông không quan tâm đến việc phải đợi một ngày để quyết toán, hay những quy trình phức tạp phía sau liên quan đến các tổ chức bí ẩn như NSCC, DTCC, Cede & Co. Ông ấy mua, cổ phiếu xuất hiện trong tài khoản, đơn giản, trực tiếp, không có trở ngại.
Vì vậy, tôi từng nghĩ rằng thị trường vận hành bằng crypto sẽ phát triển từ rìa trước. Trong 5 đến 10 năm tới, chúng chủ yếu phục vụ người dùng crypto native và những người không thể hòa nhập hoàn hảo vào hệ thống tài chính truyền thống, chẳng hạn như các nhà đầu tư nhỏ lẻ toàn cầu muốn giao dịch cổ phiếu Mỹ. Cuối cùng, những hệ thống này sẽ trở nên đủ tốt để dần dần tiếp quản hệ thống hiện có, các sở giao dịch như NYSE sẽ chuyển dần sang thị trường token hóa, giống như quá trình chuyển đổi từ giao dịch trên sàn sang điện tử trước đây.
Đây sẽ là một câu chuyện công nghệ kinh điển: đầu tiên làm đảo lộn rìa, sau đó tiếp quản lõi. Tôi nghĩ quá trình này sẽ mất 5 đến 10 năm.
Nhưng cuối tuần này đã chứng minh tôi đã sai. Bây giờ tôi tin chắc rằng, tất cả sẽ diễn ra nhanh hơn bất kỳ ai tưởng tượng.
Chuyện gì đã xảy ra cuối tuần này
2:30 sáng Chủ nhật, ngày 28 tháng 2 theo giờ Miền Đông Hoa Kỳ, Trump tuyên bố tiến hành một cuộc tấn công vào Iran. Thời điểm này rất đặc biệt đối với thị trường tài chính toàn cầu, hầu hết các thị trường đều đóng cửa.
· Thị trường chứng khoán Mỹ đóng cửa
· Thị trường tương lai Mỹ đóng cửa
· Các thị trường ngoại hối chính đóng cửa
· Thị trường châu Âu đóng cửa
· Thị trường châu Á đóng cửa
Về cơ bản, lúc này chỉ còn các thị trường chứng khoán Trung Đông như Saudi, Qatar (giao dịch từ Chủ nhật đến Thứ Năm) là hoạt động, nhưng quy mô và phạm vi bao phủ của những thị trường này có hạn, sự tham gia của các nhà đầu tư phương Tây rất ít và số tài sản bao phủ không nhiều.
Trước đây, nếu một cú sốc địa chính trị lớn xảy ra vào sáng Chủ nhật, các nhà đầu tư phải đợi đến 18:00 tối Chủ nhật khi thị trường tương lai Mỹ mở cửa mới biết thị trường phản ứng ra sao. Nhưng cuối tuần này cho chúng ta thấy: giờ đây họ có một lựa chọn khác, đó là chuyển sang cơ sở hạ tầng crypto giao dịch toàn cầu, hoạt động suốt năm.
Và cuối tuần này, họ thực sự đã làm như vậy.
Suốt cả ngày Chủ nhật, tài chính trên chain đã trở thành trung tâm của tài chính toàn cầu. Đặc biệt, sàn giao dịch phi tập trung Hyperliquid đã trở thành tâm điểm. Nó cung cấp giao dịch hợp đồng vĩnh viễn cho cả tài sản crypto và tài sản trong thế giới thực như dầu thô.
Khối lượng giao dịch trên Hyperliquid tăng vọt, đến mức Bloomberg khi đưa tin về tác động của cuộc không kích đối với giá dầu đã trực tiếp trích dẫn giá hợp đồng dầu thô trên Hyperliquid, nó mới là mức giá có ý nghĩa tham khảo nhất. Đây không phải là trùng hợp ngẫu nhiên, token gốc HYPE của Hyperliquid đã tăng khoảng 30% trong cuối tuần. Theo tôi, điều này giống như các nhà đầu tư trả trước cho tương lai của nó.
Nhưng không chỉ có Hyperliquid. Khối lượng giao dịch 24 giờ của token vàng XAUT do Tether phát hành đã tăng vọt lên hơn 300 triệu USD. Các thị trường dự đoán như Kalshi, Polymarket cũng ghi nhận mức khối lượng giao dịch cao kỷ lục. Các tài sản crypto như Bitcoin, Ethereum cũng trở thành tâm điểm.
Theo trí nhớ của tôi, đây là lần đầu tiên, thị trường cryptocurrency thực sự trở thành một "thị trường" theo đúng nghĩa.
Tại sao điều này lại quan trọng
Nếu bạn là một quỹ phòng hộ, ngân hàng, hay bất kỳ nhà đầu tư nào muốn duy trì tính cạnh tranh, bây giờ bạn không còn lựa chọn nào khác: bạn phải mở một ví stablecoin, phải học cách giao dịch trên Hyperliquid, phải hiểu về XAUT, phải nghiên cứu cổ phiếu được token hóa.
Bởi vì ngay cả khi bạn không làm, người khác cũng sẽ làm.
Xu hướng này sẽ tăng tốc. Rào cản lớn nhất để tham gia thị trường trên chain chính là làm quen với các công cụ như ví, stablecoin, Hyperliquid, Uniswap. Một khi bạn đã thành thạo, tất cả các khả năng mới của DeFi và tài chính trên chain đều nằm trong tầm tay. Tiếp xúc dẫn đến khám phá, khám phá dẫn đến giao dịch.
Tất nhiên, chắc chắn sẽ có người nói: Thị trường truyền thống cũng có thể làm được! Nasdaq đang thúc đẩy giao dịch 23 giờ mỗi ngày, 5 ngày một tuần! Chúng tôi không cung cấp giao dịch 24/7 là vì không ai cần!
Ừ, sao cũng được. Blockbuster từng cũng đánh giá Netflix như vậy, Microsoft cũng từng đánh giá iPhone như vậy.
Việc chuyển hướng sang tài chính trên chain là không thể tránh khỏi. Và sau cuối tuần này, tôi tin chắc rằng: Nó sẽ đến sớm hơn bất kỳ ai trong chúng ta tưởng tượng.
