Thị trường đã quay trở lại giai đoạn mà tâm lý nhà đầu tư nhiều khả năng sẽ thúc đẩy bước đi tiếp theo.
Cho đến nay, tiền mã hóa vẫn tương đối tách biệt khỏi làn sóng FUD vĩ mô xung quanh cuộc khủng hoảng Tây Á. Tuy nhiên, báo cáo lạm phát mới nhất là một lời nhắc nhở rằng vẫn còn quá sớm để gọi một mức đáy xác định cho Bitcoin [BTC], đặc biệt là sau mức đóng cửa giảm 3,61% trong ngày.
Nói ngắn gọn, áp lực vĩ mô đang bắt đầu thấm vào BTC. Một trong những dấu hiệu rõ ràng nhất là Chỉ số Phí Bổ Sung Coinbase (CPI). Chỉ số này đã giảm mạnh, giảm hơn 106% chỉ trong một ngày xuống mức -0.002. Trên thực tế, đây là đợt điều chỉnh giảm mạnh nhất trong tuần này, báo hiệu áp lực mua từ các nhà đầu tư Hoa Kỳ đang suy yếu.
Trong khi đó, Chỉ số Sợ hãi và Tham lam Crypto đã tụt trở lại vùng "sợ hãi" sau khi tạm thời chuyển sang trung lập, vốn đã trùng khớp với việc BTC lấy lại mức 74 nghìn USD. Về mặt kỹ thuật, sự thay đổi tâm lý này khiến cho đợt bán tháo gần đây gần như không thể tránh khỏi, khi vị thế mua gặp phải những cơn gió ngược vĩ mô.
Dữ liệu từ CoinGlass cho thấy gần 150 triệu USD vị thế mua đã bị xóa sổ, đánh dấu sự kiện thanh lý lớn nhất kể từ đầu tháng Ba. Gộp lại, sự sụt giảm của các chỉ báo tâm lý và quy mô thanh lý vị thế mua cho thấy thị trường đang xoay vòng trở lại chế độ tránh né rủi ro.
Trong bối cảnh này, việc BTC dao động ngang quanh mức 70 nghìn USD cho thấy vẫn còn quá sớm để tự tin gọi một mức đáy. Giá đang được giữ, nhưng việc thiếu sự theo sau mạnh mẽ trên đà tăng cho thấy niềm tin vẫn còn yếu. Tuy nhiên, một chỉ số CryptoQuant then chốt chỉ ra rằng Bitcoin vẫn có thể giữ được tâm lý ủng hộ nếu mối tương quan này tiếp tục duy trì.
Một mối tương quan quan trọng có thể giúp Bitcoin tránh được nỗi sợ hãi cực độ
Để giữ được các mức hiện tại, thị trường cần có sự thèm ăn rủi ro mạnh mẽ, vì tâm lý vẫn thúc đẩy hành động giá.
Nếu không, BTC có nguy cơ mất chỗ đứng, đặc biệt là khi FUD vĩ mô tiếp tục đè nặng lên sự tự tin. Nếu áp lực này kéo dài, có lẽ sẽ không mất nhiều thời gian để tâm lý trượt trở lại vùng "sợ hãi cực độ", đặc biệt là khi BTC vẫn giao dịch thấp hơn 40% so với đỉnh 126 nghìn USD của nó, khiến một phần lớn người nắm giữ chìm trong thua lỗ.
Theo AMBCrypto, mối tương quan BTC-vàng có thể đóng một vai trò tâm lý then chốt. Về mặt kỹ thuật, đợt tăng giá của Bitcoin lên 74 nghìn USD diễn ra khi tỷ lệ này giảm 15%, tương ứng với mức tăng 10.4% của BTC. Kết quả? Mối tương quan Bitcoin-vàng đạt -0.88, mức thấp nhất kể từ tháng 11 năm 2022, làm nổi bật mối quan hệ nghịch đảo mạnh mẽ.
Nói một cách đơn giản, sức mạnh tương đối của Bitcoin so với vàng tiếp tục là một tín hiệu tăng giá then chốt.
Về mặt kỹ thuật, báo cáo lạm phát mới nhất đã kích hoạt khoản lỗ hàng nghìn tỷ USD trên khắp vàng và bạc, nhưng BTC chỉ mất khoảng 50 tỷ USD về vốn hóa thị trường, giữ cho mức sụt giảm tương đối có kiểm soát ngay cả khi FUD rộng hơn làm rung chuyển các tài sản rủi ro.
Do đó, khả năng phục hồi đó đang đóng một vai trò quan trọng trong việc giữ vững tâm lý. Nếu Bitcoin tiếp tục thể hiện sức mạnh, vòng xoay vốn có thể vẫn mạnh mẽ, củng cố vai trò của nó như một công cụ phòng ngừa rủi ro ưa thích cho các nhà đầu tư trong khi biến động vĩ mô tiếp tục rung chuyển thị trường rộng lớn hơn.
Trong chu kỳ này, do đó, mức đáy tiềm năng của Bitcoin dường như có liên quan chặt chẽ đến động lực BTC-vàng này, khiến mối tương quan trở thành một chỉ báo quan trọng cần theo dõi khi thị trường định hướng sự không chắc chắn.
Tóm tắt cuối cùng
- Bất chấp những khoản lỗ nghìn tỷ USD ở vàng và bạc, mức sụt giảp vốn hóa thị trường 50 tỷ USD có hạn của Bitcoin làm nổi bật khả năng phục hồi giúp hỗ trợ tâm lý thị trường.
- Mối quan hệ nghịch đảo mạnh mẽ báo hiệu rằng mức đáy của Bitcoin có thể liên quan chặt chẽ đến động lực này, biến nó thành một chỉ báo then chốt để định hướng trong các điều kiện tránh né rủi ro.
