Các công ty từng hứa 'không bao giờ bán Bitcoin' trong kho bạc, tại sao giờ đây lại đồng loạt bắt đầu bán?

marsbitXuất bản vào 2026-05-08Cập nhật gần nhất vào 2026-05-08

Tóm tắt

**Tóm tắt:** Bài viết phân tích sự thay đổi chiến lược của các công ty kho bạc Bitcoin từ "không bao giờ bán" sang việc bán BTC như một công cụ quản lý thanh khoản. MicroStrategy đã công khai khuôn khổ định lượng, xem xét bán BTC để trả cổ tức khi tỷ lệ mNAV dưới 1,22 lần, vì điều này có lợi hơn phát hành cổ phiếu mới. Trong khi đó, Marathon Digital (MARA) và Sequans đã bán một lượng lớn BTC để trả nợ (trái phiếu chuyển đổi), biến Bitcoin thành công cụ tối ưu hóa bảng cân đối kế toán. Động thái này cho thấy các công ty này đang đối mặt với áp lực tài chính và điều kiện thị trường. Tương lai sẽ phân nhánh: nếu giá BTC tăng mạnh, áp lực bán sẽ giảm; nếu giá tiếp tục giảm, một vòng xoáy bán tháo từ các kho bạc doanh nghiệp để trả nợ có thể đè nặng lên thị trường, làm suy yếu hơn nữa câu chuyện "nắm giữ vĩnh viễn". Giai đoạn tiếp theo của giao dịch kho bạc Bitcoin sẽ phụ thuộc nhiều vào điều kiện tài chính thực tế cũng như niềm tin vào tài sản.

Tác giả: Gino Matos, CryptoSlate

Biên dịch: Deep Tide TechFlow

Điểm mấu chốt từ Deep Tide: Strategy công khai bày tỏ có thể bán Bitcoin để trả cổ tức, MARA đã bán 15,000 BTC để trả nợ, Sequans liên tục hai quý dùng Bitcoin trả trái phiếu chuyển đổi. Câu chuyện "không bao giờ bán" về kho bạc Bitcoin đang sụp đổ, các công ty này đang biến Bitcoin từ "tài sản dự trữ niềm tin" thành "công cụ thanh khoản". Khi giá Bitcoin giảm kích hoạt nhiều đợt bán tháo hơn, và việc bán tháo lại đẩy giá xuống thấp hơn, một vòng xoáy đi xuống bắt đầu.

Saylor đã xuống nước: Bán Bitcoin có thể hiệu quả hơn phát hành thêm cổ phiếu

Trong cuộc họp báo cáo tài chính ngày 5 tháng 5 của Strategy, CEO Phong Le đã nói thẳng: "Chúng tôi sẽ bán Bitcoin khi nào có lợi cho công ty." Saylor bổ sung thêm một nhát dao: Strategy có thể bán một số Bitcoin để chi trả cổ tức, "để thị trường làm quen dần với điều này."

Tính đến ngày 3 tháng 5, Strategy nắm giữ 818,334 BTC, từ đầu năm đến nay đã tăng 22%, giá trị thị trường đạt 64.14 tỷ USD.

Cuộc gọi này thực sự đã xác lập một điều: Hành vi bán BTC đã được chính thức đưa vào bộ công cụ tài chính của công ty, và đằng sau đó là một khuôn khổ định lượng.

Ban lãnh đạo đã đưa ra một ngưỡng – khi tỷ lệ mNAV (vốn hóa thị trường / giá trị tài sản ròng) thấp hơn 1.22 lần, việc bán Bitcoin trả cổ tức sẽ làm tăng giá trị trên mỗi cổ phiếu tốt hơn so với phát hành thêm cổ phiếu phổ thông. Thuật toán của Saylor là: Chỉ cần Bitcoin tăng trưởng trung bình hàng năm trên 2.3%, kho dự trữ Bitcoin hiện có của Strategy có thể chi trả cổ tức "mãi mãi"; ngay cả khi Bitcoin không tăng trưởng, kho dự trữ cũng đủ chi trả trong 43 năm.

Chú thích hình: Minh họa ngưỡng mNAV 1.22 lần của Strategy – Khi mNAV thấp hơn ngưỡng này, bán Bitcoin trả cổ tức có lợi hơn cho cổ đông so với phát hành thêm cổ phiếu

Khẩu hiệu "không bao giờ bán" đã nhường chỗ cho một mô hình: Mua khi việc mua làm tăng giá trị, phát hành thêm cổ phiếu khi việc đó làm tăng giá trị, phát hành cổ phiếu ưu đãi khi việc đó làm tăng giá trị, bán Bitcoin khi việc đó làm tăng giá trị. Bản chất của các công ty này là kho bạc + công cụ tín dụng được đòn bẩy hóa.

Nhà đầu tư ban đầu mua những cổ phiếu này, là mua một ủy thác Bitcoin được xây dựng trên lời hứa về tính khan hiếm và nắm giữ vĩnh viễn. Ngưỡng mNAV 1.22 lần và mức tăng trưởng hòa vốn 2.3% là một phiên bản trung thực hơn, cũng là một phiên bản phức tạp hơn.

Khi Bitcoin trở thành vốn lưu động

Báo cáo quý 1 của Sequans còn thẳng thừng hơn. Doanh thu giảm 24.8% so với cùng kỳ xuống còn 6.1 triệu USD, lỗ hoạt động 50.5 triệu USD. Trong quý 1, khoản lỗ ròng thực tế từ việc bán Bitcoin lên tới 11.7 triệu USD, thu nhập từ bán Bitcoin chủ yếu dùng để trả trái phiếu chuyển đổi và mua lại ADS.

Tính đến ngày 31 tháng 3, Sequans nắm giữ 1,514 BTC, trong đó 1,217 BTC được dùng làm tài sản thế chấp cho 66.2 triệu USD trái phiếu chuyển đổi. Đến ngày 30 tháng 4, lượng nắm giữ giảm xuống còn 1,114 BTC, trong đó 817 BTC đảm bảo cho 35.9 triệu USD nợ (đến hạn vào ngày 1 tháng 6).

Điều này giống hệt với thao tác vào tháng 11 năm 2025 – khi đó Sequans đã bán 970 BTC, mua lại 50% trái phiếu chuyển đổi, giảm nợ từ 189 triệu USD xuống còn 94.5 triệu USD.

Liên tục hai quý, cùng một mô thức: Doanh thu sụt giảm, nợ đến hạn, Bitcoin biến thành vốn lưu động cho hoạt động. Lượng BTC được dùng làm tài sản thế chấp, trước bất kỳ quyết định bán chủ động nào, đã bị khóa chặt trong các nghĩa vụ nợ.

Sequans hoàn toàn không cùng quy mô với Strategy – hoạt động kinh doanh đằng sau nó yếu hơn, vị thế kho bạc mong manh hơn. Khi Bitcoin buộc phải được dùng để trả nợ, logic "quản lý kho" sẽ tiếp quản tất cả.

MARA đã làm điều tương tự vào tháng 3, với quy mô lớn hơn – bán 15,133 BTC, thu về khoảng 1.1 tỷ USD, dùng để mua lại giấy nhận nợ chuyển đổi, cắt giảm ngay 30% số dư trái phiếu chuyển đổi, khóa khoản lợi nhuận chênh lệch khoảng 88.1 triệu USD.

MARA đóng gói thao tác này thành "tối ưu hóa bảng cân đối kế toán", được thúc đẩy bởi cấu trúc nợ và điều kiện tài trợ. Điều này đã thiết lập một tiền lệ: Việc bán BTC có thể là một quyết định phân bổ vốn độc lập với niềm tin vào Bitcoin, vấn đề thực sự là – trong điều kiện nào, việc bán mới là lựa chọn mang lại lợi nhuận cao nhất.

Ngã rẽ thị trường tăng/giảm: Điều kiện tài trợ quyết định tất cả

Nếu Bitcoin phục hồi lên mức dự báo cơ sở 112,000 USD trong 12 tháng của Citi hoặc mức 165,000 USD trong kịch bản thị trường tăng, phần bù đắp vốn cổ phần của các công ty kho bạc sẽ mở rộng, cửa sổ phát hành thêm cổ phiếu mở ra trở lại, các giao dịch mua mới lớn đủ để hấp thụ các đợt bán BTC mang tính chiến thuật.

Ngưỡng mNAV 1.22 lần của Strategy sẽ trở thành một chi tiết kỹ thuật. Những công ty như Sequans phải chịu áp lực nợ trong thời kỳ Bitcoin yếu cũng có thể giải quyết vấn đề nợ nần, tiến vào chu kỳ tiếp theo với lượng BTC không bị ràng buộc.

Nếu Bitcoin giảm về phía kịch bản bất lợi 58,000 USD của Citi (Standard Chartered đã cảnh báo con đường có thể xuống 50,000 USD), những công ty giao dịch ở mức gần bằng hoặc thấp hơn NAV sẽ mất đi hiệu ứng làm tăng giá trị từ việc phát hành thêm cổ phiếu.

Trong trường hợp này, các nghĩa vụ cổ tức từ cổ phiếu ưu đãi liên tục tích lũy, việc bán BTC sẽ chuyển từ quản lý vốn thành phòng thủ bảng cân đối kế toán. Mô hình của Sequans có thể lan sang tất cả các công ty kho bạc thuộc diện "kinh doanh lợi nhuận thấp + vay có BTC thế chấp" – bán Bitcoin trả nợ, tài sản thế chấp co lại, lượng tự do lưu hành giảm, trở thành lựa chọn duy nhất.

Đến lúc đó, dòng mua Bitcoin từ doanh nghiệp sẽ trở thành một vòng tuần hoàn: Giá Bitcoin giảm kích hoạt nhiều đợt bán hơn, nhiều đợt bán hơn lại đẩy giá Bitcoin xuống.

Chú thích hình: Hai con đường cho các công ty kho bạc Bitcoin – Áp lực bảng cân đối kế toán trong kịch bản thị trường giảm (50,000-58,000 USD), áp lực tài trợ giảm bớt trong kịch bản thị trường tăng (trên 112,000 USD)

Giao dịch kho bạc Bitcoin của doanh nghiệp được xây dựng trên lời hứa "tích trữ vĩnh viễn", điều này khiến nhà đầu tư định giá những công ty này như một ủy thác Bitcoin. Một khi việc bán trở thành công cụ được thừa nhận công khai trong mô hình, nhà đầu tư phải đưa tất cả vào định giá: ngày đáo hạn nợ, yêu cầu tài sản thế chấp, nghĩa vụ cổ tức, và mức mNAV nào ban lãnh đạo sẽ chọn bán Bitcoin thay vì phát hành thêm cổ phiếu.

Mức tăng trưởng hòa vốn hàng năm 2.3% và ngưỡng mNAV 1.22 lần của Saylor trung thực hơn. Trong giai đoạn tiếp theo của giao dịch kho bạc Bitcoin, trọng lượng của điều kiện tài trợ sẽ không thấp hơn niềm tin vào Bitcoin.

Câu hỏi Liên quan

QVì sao các công ty như MicroStrategy, MARA và Sequans bắt đầu bán Bitcoin dù trước đó cam kết 'không bao giờ bán'?

ACác công ty này bắt đầu bán Bitcoin vì họ đang sử dụng nó như một công cụ quản lý thanh khoản và tối ưu hóa bảng cân đối kế toán. Động thái bán ra được thúc đẩy bởi các nghĩa vụ nợ đến hạn (như trái phiếu chuyển đổi), nhu cầu trả cổ tức, hoặc khi việc bán Bitcoin mang lại lợi ích tài chính cao hơn so với phát hành cổ phiếu mới, dựa trên các mô hình định lượng như ngưỡng mNAV 1.22 lần của MicroStrategy.

QMicroStrategy đã đưa ra tiêu chí nào để quyết định bán Bitcoin thay vì phát hành cổ phiếu?

AMicroStrategy đã công bố một khung định lượng: khi tỷ lệ mNAV (vốn hóa thị trường / giá trị tài sản ròng) của công ty giảm xuống dưới 1.22 lần, thì việc bán Bitcoin để trả cổ tức sẽ có lợi hơn cho cổ đông so với việc phát hành thêm cổ phiếu phổ thông. Đây là một phần trong mô hình quản lý tài chính linh hoạt, ưu tiên tối đa hóa giá trị cho cổ đông.

QSequans đã sử dụng Bitcoin như thế nào để xử lý các nghĩa vụ nợ?

ASequans đã hai lần liên tiếp (quý 4/2025 và quý 1/2026) bán một lượng lớn Bitcoin để thu tiền mặt, chủ yếu dùng để mua lại và thanh toán các trái phiếu chuyển đổi (convertible notes) sắp đáo hạn. Phần lớn Bitcoin của họ cũng bị thế chấp làm tài sản đảm bảo cho các khoản nợ này, khiến việc bán ra trở thành một lựa chọn cần thiết để quản lý dòng tiền và cơ cấu lại nợ khi hoạt động kinh doanh cốt lõi gặp khó khăn.

QKịch bản giá Bitcoin tăng hoặc giảm mạnh sẽ ảnh hưởng thế nào đến chiến lược của các công ty kho bạc Bitcoin?

ATrong kịch bản giá tăng mạnh (ví dụ lên 112,000 USD hoặc 165,000 USD), các công ty này sẽ dễ dàng hơn trong việc huy động vốn bằng cách phát hành cổ phiếu mới (vì phí bảo hiểm cao), làm giảm áp lực bán Bitcoin. Ngược lại, nếu giá giảm mạnh (về 50,000-58,000 USD), họ sẽ mất khả năng huy động vốn hiệu quả qua thị trường vốn cổ phần. Áp lực từ các nghĩa vụ nợ và cổ tức sẽ buộc họ phải bán Bitcoin nhiều hơn để phòng thủ bảng cân đối kế toán, có nguy cơ tạo ra vòng xoáy bán ra đẩy giá xuống thấp hơn.

QSự thay đổi chiến lược từ 'không bao giờ bán' sang bán Bitcoin có ý nghĩa gì với các nhà đầu tư?

ASự thay đổi này có nghĩa là các công ty kho bạc Bitcoin không còn là 'ủy thác đầu tư Bitcoin thuần túy' nữa. Thay vào đó, họ là những thực thể tài chính phức tạp, nơi Bitcoin trở thành một công cụ thanh khoản trong hộp công cụ quản lý vốn. Nhà đầu tư giờ đây phải định giá các công ty này dựa trên nhiều yếu tố hơn, bao gồm cấu trúc nợ, ngày đáo hạn, yêu cầu tài sản thế chấp, nghĩa vụ cổ tức và các ngưỡng tài chính cụ thể (như mNAV) sẽ kích hoạt việc bán Bitcoin, chứ không chỉ dựa vào niềm tin vào sự khan hiếm của Bitcoin.

Nội dung Liên quan

Ethereum giảm 45% từ đầu năm – Vậy tại sao SharpLink và cá voi vẫn tiếp tục mua?

Mặc dù giá Ethereum (ETH) đã giảm mạnh, dao động từ 20% đến 45% từ đầu năm, đồng tiền điện tử hàng đầu này vẫn thu hút sự quan tâm mạnh mẽ từ các tổ chức và cá voi. SharpLink đã nối lại việc mua vào, bổ sung 5,000 ETH và 26.324K LSETH, nâng tổng nắm giữ lên 876,285 ETH, thể hiện niềm tin vào tiện ích dài hạn và thu nhập từ staking của Ethereum. Song song đó, một ví cá voi mới đã tích lũy 18,361 ETH, cho thấy chiến lược xây dựng vị thế cho các biến động giá tương lai thay vì phản ứng với biến động ngắn hạn. Tuy nhiên, sự phục hồi tổng thể vẫn bị hạn chế bởi dòng tiền ròng rút khỏi các ETF Spot, như đợt rút 12.85 triệu USD gần đây, cho thấy tâm lý nhà đầu tư tổ chức qua kênh ETF chưa ổn định. Tóm lại, trong khi hành động tích lũy từ kho bạc doanh nghiệp và cá voi củng cố niềm tin dài hạn, Ethereum vẫn cần dòng tiền vào ETF mạnh mẽ hơn để bù đắp áp lực bán và thúc đẩy sự phục hồi bền vững.

ambcrypto1 giờ trước

Ethereum giảm 45% từ đầu năm – Vậy tại sao SharpLink và cá voi vẫn tiếp tục mua?

ambcrypto1 giờ trước

Vừa qua, DeepSeek V4 cập nhật DSpark, tốc độ suy luận tăng 80%

Vừa qua, DeepSeek V4 đã được cập nhật với framework giải mã suy đoán mới là **DSpark**, giúp tăng tốc độ suy luận lên tới 80%. Cốt lõi của bản cập nhật này là framework **DSpark**, một kỹ thuật giải mã suy đoán được triển khai trên DeepSeek-V4-Pro hiện có để tăng tốc độ suy luận, chứ không phải là nâng cấp kiến trúc mô hình. DSpark giải quyết các điểm nghẽn về độ trễ và thông lượng trong môi trường sản xuất, đặc biệt ở các tình huống có tải cao. DSpark kết hợp hai cải tiến chính: 1. **Kiến trúc sinh bán tự hồi quy (Semi-Autoregressive Generation)**: Giữ lợi thế về thông lượng cao của mô hình phác thảo song song, đồng thời thêm mô-đun nối tiếp nhẹ để mô hình hóa mối quan hệ phụ thuộc giữa các token, giúp giảm thiểu tỷ lệ chấp nhận suy giảm. 2. **Xác minh theo lịch trình độ tin cậy, nhận biết phần cứng (Confidence-Scheduled Verification)**: Một "đầu độ tin cậy" (Confidence Head) được sử dụng để đánh giá xác suất tồn tại của mỗi token phác thảo. Hệ thống điều phối sẽ xác định độ dài xác minh tối ưu một cách linh hoạt dựa trên đặc điểm tải và phần cứng, chỉ phân bổ tài nguyên tính toán cho những token có khả năng được chấp nhận cao nhất. Trong các thử nghiệm trên nhiều lĩnh vực như suy luận toán học, tạo mã và hội thoại, DSpark vượt trội so với các phương pháp tiên tiến hiện tại như Eagle3 và DFlash. So với cơ sở sinh token đơn trước đó (MTP-1), DSpark đã **tăng tốc độ phản hồi cho người dùng từ 57% đến 85%** (tuỳ thuộc vào việc sử dụng mô hình Flash hay Pro) trong khi vẫn duy trì cùng tổng thông lượng. Cùng với DSpark, DeepSeek cũng công khai mã nguồn **DeepSpec**, một bộ công cụ toàn diện để đào tạo và đánh giá các mô hình phác thảo cho giải mã suy đoán. DeepSpec cung cấp một đường ống công việc tiêu chuẩn bao gồm chuẩn bị dữ liệu, đào tạo và đánh giá, hỗ trợ nhiều thuật toán (DSpark, DFlash, Eagle3) và mô hình mục tiêu (hiện tại là Qwen3 và Gemma).

marsbit2 giờ trước

Vừa qua, DeepSeek V4 cập nhật DSpark, tốc độ suy luận tăng 80%

marsbit2 giờ trước

Liệu Aavenomics 3.0 có thể duy trì đợt phục hồi của AAVE giữa tin đồn thâu tóm từ Kraken?

Giám đốc điều hành Aave Labs, Stani Kulechov, đã bác bỏ các tin đồn gần đây về việc sàn giao dịch Kraken có kế hoạch mua lại 15% cổ phần của Aave Group với giá trị 71 triệu USD, nhấn mạnh rằng họ sẽ không bao giờ bán AAVE với mức chiết khấu 70%. Thay vào đó, ông tiết lộ kế hoạch Aavenomics 3.0, bao gồm cơ chế mua lại tự động mới, với doanh thu hàng năm 134 triệu USD sẽ được chuyển về Aave DAO. Thông tin này đã thúc đẩy giá đồng AAVE tăng 12%, kéo dài đợt phục hồi trong tháng 6 lên hơn 50%, đạt mức 88 USD, dù vẫn thấp hơn 77% so với mức kỷ lục năm 2025. Áp lực bán trên các sàn giao dịch giảm mạnh từ cuối tháng 5, cùng với các yếu tố tích cực khác, đã hỗ trợ cho đà tăng này. Tuy nhiên, giá AAVE trước đó đã chịu ảnh hưởng từ xung đột quản trị và áp lực vĩ mô. Thị trường hiện đang chờ đợi phản ứng với kế hoạch Aavenomics 3.0 và khả năng duy trì đà phục hồi của AAVE.

ambcrypto3 giờ trước

Liệu Aavenomics 3.0 có thể duy trì đợt phục hồi của AAVE giữa tin đồn thâu tóm từ Kraken?

ambcrypto3 giờ trước

Cách mà thần đồng Karpathy sử dụng Claude, hóa ra là như thế này?

Andrej Karpathy, một chuyên gia hàng đầu trong lĩnh vực AI, được cho là đã sử dụng một tệp CLAUDE.md cá nhân để hướng dẫn Claude - công cụ AI lập trình từ Anthropic - hoạt động hiệu quả hơn. Dù tính xác thực của tệp này chưa được kiểm chứng, nhưng nội dung của nó phản ánh chính xác những nguyên tắc Karpathy thường chia sẻ. Tài liệu này đưa ra các quy tắc then chốt để tránh những lỗi phổ biến khi AI viết code. Trọng tâm bao gồm: **Đọc kỹ code hiện có** trước khi viết mới để đảm bảo tính nhất quán; **Suy nghĩ thấu đáo** về yêu cầu và các phương án triển khai trước khi bắt tay vào code; **Giữ mọi thứ đơn giản nhất có thể**, tránh thiết kế thừa và chỉ xử lý những vấn đề thực sự tồn tại; **Sửa đổi một cách "phẫu thuật"**, chỉ thay đổi phần cần thiết và tuân thủ phong cách code sẵn có của dự án. Các hướng dẫn khác bao gồm việc luôn **xác minh code** bằng kiểm thử, làm việc **theo mục tiêu rõ ràng**, **gỡ lỗi có phương pháp**, thận trọng khi thêm **phụ thuộc mới**, và **giao tiếp hiệu quả** về những thay đổi. Tài liệu cũng chỉ ra các "mẫu thất bại" thường gặp như làm quá nhiều việc cùng lúc, tạo ra sự trừu tượng hóa không cần thiết, hoặc lạc quyết định ban đầu. Về cơ bản, những nguyên tắc này nhằm biến Claude từ một thực thể tạo code chung chung thành một trợ lý lập trình thực sự hiểu ngữ cảnh, tuân thủ dự án và giảm thiểu nhu cầu viết lại code. Dù tệp gốc có phải của Karpathy hay không, các nguyên tắc này được cộng đồng đánh giá cao và đã có dự án trên GitHub tổng hợp chúng, được cho là giúp giảm tỷ lệ lỗi code do AI tạo ra một cách đáng kể.

marsbit4 giờ trước

Cách mà thần đồng Karpathy sử dụng Claude, hóa ra là như thế này?

marsbit4 giờ trước

BIT Nghiên cứu: Halving năm 2028 không phải là dấu chấm hết, cuộc đại phẫu thật sự của ngành khai thác Bitcoin chỉ mới bắt đầu

Ngành công nghiệp khai thác Bitcoin hiện đang trải qua đợt điều chỉnh cấu trúc phức tạp nhất từ trước đến nay. Dù giá Bitcoin duy trì quanh 61.000 USD và hashrate toàn mạng gần chạm mức lịch sử 1 ZH/s, lợi nhuận của thợ đào liên tục xấu đi. Mô hình kinh tế cho thấy, giá sản xuất dưới hiện tại là 46.744 USD, nhưng thực tế, thu nhập thực tế của thợ đào thấp hơn 136% so với mức lý thuyết ở mức giá này. Doanh thu từ phí giao dịch cũng ở mức thấp. Áp lực chi phí gia tăng, với điện chiếm 71.5% tổng doanh thu năm 2025. Ngưỡng hòa vốn toàn ngành ước tính khoảng 65.000 USD. Sau đợt halving năm 2028, giá sản xuất dưới dự kiến tăng lên khoảng 93.289 USD, đẩy nhanh quá trình đào thải. Ngành công nghiệp đang chuyển từ kinh doanh khai thác đơn thuần sang mô hình kinh doanh cơ sở hạ tầng. Các công ty khai thác đang đa dạng hóa sang các lĩnh vực như vận hành cơ sở hạ tầng năng lượng, cung cấp dịch vụ điện toán AI/HPC. Những công ty lớn, có nguồn vốn mạnh, nguồn điện chi phí thấp và nguồn thu đa dạng sẽ có lợi thế cạnh tranh. Điểm then chốt cho các nhà đầu tư không chỉ là sự kiện halving, mà là khả năng chuyển đổi mô hình kinh doanh và xây dựng lợi thế bền vững của các công ty khai thác.

marsbit4 giờ trước

BIT Nghiên cứu: Halving năm 2028 không phải là dấu chấm hết, cuộc đại phẫu thật sự của ngành khai thác Bitcoin chỉ mới bắt đầu

marsbit4 giờ trước

Giao dịch

Giao ngay
活动图片

Danh mục Phổ biếnright-arrow

Thẻ Nổi bậtright-arrow