Giá của Bitcoin đang trải qua một trong những đợt suy giảm mạnh nhất trong chu kỳ này, sau khi giảm gần 50% so với mức cao kỷ lục 126.000 USD. Đợt suy giảm cuối cùng đã kích hoạt một sự thay đổi quan trọng trong tâm lý của các nhà đầu tư lớn và nhà đầu tư nhỏ lẻ nắm giữ BTC, những người dường như đang di chuyển theo các quỹ đạo riêng biệt.
Tiền Thông Minh Rút Lui, Nhà Đầu Tư Nhỏ Lẻ Chấp Nhận Rủi Ro
Trong khi giá Bitcoin đã giảm mạnh về mốc 73.000 USD, một sự phân kỳ quan trọng đã nổi lên giữa các nhà đầu tư BTC, điều này có thể đóng một vai trò trong hướng đi tiếp theo của nó. Cụ thể, sự phân kỳ đang diễn ra này được quan sát thấy giữa những người nắm giữ BTC lớn (cá voi) và những người nắm giữ nhỏ lẻ.
Một phân tích gần đây của Joao Wedson, một chuyên gia thị trường và là người sáng lập Alphractal, cho thấy cá voi đang bắt đầu đóng các vị thế mua (long) của họ trong BTC trong khi các nhà giao dịch nhỏ lẻ di chuyển theo hướng ngược lại. Nhìn vào biểu đồ, các nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao đang đóng các vị thế mua đã được mở ra quanh mức giá 75.000 USD.
Nghiên cứu của Wedson chủ yếu tập trung vào chỉ số Chênh lệch Cá voi so với Nhà đầu tư Nhỏ lẻ (Bitcoin Whale vs Retail Delta), một công cụ mạnh mẽ vì nó thường dự đoán được điều mà giá sẽ làm tiếp theo. Xu hướng này cho thấy các ‘ông lớn’ đang giảm thiểu rủi ro và chốt lời. Trong khi đó, các nhà giao dịch nhỏ hơn đang tăng mức độ tiếp xúc kỳ vọng tăng giá của họ để dự phòng cho một sự phục hồi tiềm năng.
Đây là một xu hướng điển hình trong một thị trường biến động mạnh, vì các nhà giao dịch tổ chức thường có tính cơ hội. Trong những thời kỳ như thế này, các nhà đầu tư lớn này có xu hướng săn lùng sự biến động, mở các vị thế mua và bán khống một cách mạnh mẽ, và sau đó giảm mức độ tiếp xúc.
Mặt khác, các nhà đầu tư nhỏ lẻ có xu hướng cứng đầu, điều này được chứng minh bằng việc họ giữ các vị thế lâu hơn mức cần thiết. Động lực chính cho hành động này từ các nhà đầu tư là lòng tham hơn là cấu trúc. Theo chuyên gia, hai kịch bản dường như cực kỳ có khả năng xảy ra khi cá voi đang đóng các vị thế mua hoặc bắt đầu các vị thế bán khống mới ở các mức giá này.
Kịch bản đầu tiên là Bitcoin sẽ trải qua sự di chuyển đi ngang ổn định trong vài ngày trước khi quyết định quỹ đạo tiếp theo. Đối với kịch bản thứ hai, giá BTC có thể tiếp tục giảm xuống thấp hơn. Trong lúc đó, sự mất cân bằng này đặt ra câu hỏi về tính khả thi trong ngắn hạn của cấu trúc thị trường hiện tại.
Các Địa Chỉ BTC Đang Trong Chế Độ Phân Phối
Xét theo đợt suy giảm đang diễn ra của giá Bitcoin, Joao Wedson đã chia sẻ trong một bài đăng khác trên X rằng nhiều địa chỉ ví BTC dường như đang chuyển sang chế độ phân phối. Một sự phát triển như vậy trực tiếp mâu thuẫn với điều mà hầu hết những người tham gia thị trường tin tưởng.
Trong quá khứ, các địa chỉ nắm giữ từ 0,1 BTC đến 100 BTC đã là nhóm hiệu quả nhất. Khi giá thấp, nhóm này có xu hướng tích lũy và sau đó phân tán khi giá cao hơn.
Hơn nữa, xu hướng này thách thức một quan niệm sai lầm phổ biến rằng việc chỉ dựa vào các địa chỉ cá voi siêu lớn là một chiến thuật không đáng tin cậy. Tuy nhiên, cấu trúc thị trường được định hình bởi hành vi phối hợp trên các nhóm, không phải bởi các ví lớn riêng lẻ.
