Bitcoin [BTC] đã khởi đầu tuần với đà tăng giá, vượt qua ngưỡng 90.000 USD lần đầu tiên kể từ ngày 12 tháng 12 và duy trì mức này trong bốn ngày liên tiếp.
Động thái bền vững này cho thấy nhu cầu đang tăng cường và sự ổn định giá được cải thiện ở các mức cao hơn.
Động thái thị trường tiếp tục nghiêng về phe mua, đặc biệt khi Bitcoin dần thu hẹp khoảng cách thua lỗ trước đây của các nhà đầu tư ngắn hạn. Sự thay đổi này phản ánh tâm lý được cải thiện và sự phục hồi dần dần trong định vị ngắn hạn.
Khoản lỗ của nhà đầu tư ngắn hạn tiếp tục thu hẹp
Chỉ số Lợi nhuận/Thua lỗ Ròng Chưa Thực Hiện của Nhà Đầu Tư Ngắn Hạn (STH NUPL), một chỉ báo dùng để đo lường tỷ lệ Bitcoin nắm giữ bởi các nhà đầu tư ngắn hạn đang có lời hoặc lỗ, tiếp tục được nén lại.
Xu hướng này cho thấy các khoản lỗ trong số những nhà đầu tư ngắn hạn đang thu hẹp khi giá phục hồi.
Chỉ số STH NUPL của Bitcoin hiện đang tiến gần đến mức 0, cho thấy hầu hết các nhà đầu tư ngắn hạn đang gần đạt điểm hòa vốn khi Bitcoin giao dịch quanh mức 93.450 USD tại thời điểm biên tập.
Dữ liệu từ Alphractal cho thấy mức 0 tương ứng với giá Bitcoin khoảng 99.000 USD. Vùng này đánh dấu một điểm hòa vốn quan trọng cho các nhà đầu tư ngắn hạn. Tuy nhiên, nó không tự động xác nhận sự tiếp tục tăng giá.
Để điều đó xảy ra, giá phải di chuyển một cách quyết đoán trên mức này. Ngoài ra, nó cần duy trì sức mạnh khi tiếp cận vùng 100.000 USD.
Chỉ khi đó, triển vọng mới chuyển sang một xu hướng tăng giá thuyết phục hơn.
Alphractal lưu ý,
“Theo lịch sử, khu vực quanh 0 hoạt động như một mức kháng cự cho chỉ số này. Sự chuyển đổi vào vùng lãi chỉ xảy ra nếu BTC phá vỡ và giữ được Giá Thực Hiện của Nhà Đầu Tư Ngắn Hạn.”
Với Bitcoin hiện cách ngưỡng này khoảng 5.500 USD, trọng tâm vẫn là liệu phe mua sẽ can thiệp với đủ quyết tâm để đẩy giá vượt qua mức 0 hay không.
Một sự thay đổi trong tâm lý nhà đầu tư ngắn hạn chỉ có thể được xác nhận một khi điều kiện này được đáp ứng.
Nhà đầu tư quay trở lại tích lũy
Hoạt động mua vào đã tăng lên trong hai nhóm nhà đầu tư chính: khách hàng tổ chức và nhà đầu tư giao ngay bán lẻ.
Các nhà đầu tư tổ chức bắt đầu tuần với một dấu hiệu mạnh mẽ đáng chú ý, khi các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ ghi nhận dòng tiền ròng kết hợp là 452,4 triệu USD trong hai ngày giao dịch từ ngày 5 đến ngày 6 tháng 1.
Phần lớn hoạt động này diễn ra vào ngày đầu tiên, với 697,25 triệu USD Bitcoin được thêm vào danh mục đầu tư tổ chức. Điều này diễn ra sau các đợt bán ra liên tiếp tổng cộng 1,11 tỷ USD, báo hiệu một sự chuyển hướng rõ ràng trở lại tích lũy.
Thị trường giao ngay phản ánh một mô hình tương tự. Sau bốn ngày bán ra liên tiếp từ ngày 2 đến ngày 5 tháng 1, chứng kiến 373,5 triệu USD Bitcoin rời khỏi thị trường, người mua đã trở lại với sự quan tâm mới.
Dữ liệu Dòng Tiền Ròng trên Sàn Giao Dịch, theo dõi sự di chuyển của Bitcoin vào và ra khỏi các sàn giao dịch, cho thấy 481,76 triệu USD BTC đã được rút khỏi các sàn giao dịch vào ví cá nhân.
Hành vi này được liên kết rộng rãi với các chiến lược nắm giữ dài hạn và được coi là một tín hiệu tích cực, vì nó làm giảm nguồn cung sẵn có trên các sàn giao dịch tập trung.
Áp lực mua vào bền vững từ cả nhà đầu tư giao ngay và khách hàng tổ chức sẽ đóng một vai trò quan trọng trong việc hỗ trợ đà tăng thêm và củng cố cấu trúc giá tích cực của Bitcoin.
Thanh khoản toàn cầu bổ sung hỗ trợ vĩ mô
Ngoài hành vi trên chuỗi và của nhà đầu tư, điều kiện thanh khoản vĩ mô cũng đang bắt đầu đồng bộ. Nguồn Cung Tiền M2 Toàn Cầu tiếp tục tăng, cải thiện bối cảnh thanh khoản rộng hơn cho các tài sản rủi ro.
M2 đại diện cho lượng tiền sẵn có để triển khai vào nền kinh tế hoặc có thể nhanh chóng chuyển đổi để chi tiêu và đầu tư.
Theo lịch sử, mức M2 tăng đã hỗ trợ các tài sản như Bitcoin, vì chúng báo hiệu thanh khoản tăng và dòng vốn tiềm năng chảy vào.
Tuy nhiên, hiệu ứng này không phải ngay lập tức. Nó thường mất vài tháng để việc mở rộng cung tiền chuyển thành giá tài sản cao hơn. Mặc dù tác động của M2 tăng vẫn chưa hoàn toàn hiện thực hóa, nhưng hướng đi tổng thể vẫn mang tính hỗ trợ.
Nếu các xu hướng hiện tại vẫn tồn tại, Bitcoin có thể tiếp tục thu hẹp khoảng cách giữa mức giá hiện tại và vùng hòa vốn STH NUPL, gần 99.000 USD.
Việc cải thiện định vị của nhà đầu tư ngắn hạn, dòng tiền tổ chức được nối lại, nhu cầu giao ngay tăng và thanh khoản toàn cầu mở rộng cùng nhau củng cố cơ sở cho đà tăng thêm trong ngắn đến trung hạn.
Suy nghĩ cuối cùng
- Các nhà đầu tư ngắn hạn đang tiến gần đến điểm hòa vốn trên biểu đồ, một sự phát triển có thể củng cố sự tự tin của thị trường vào Bitcoin.
- Khách hàng tổ chức và nhà đầu tư bán lẻ đang quay trở lại thị trường, mua Bitcoin sau nhiều ngày chịu áp lực bán ra bền bỉ.
