Các mô hình lịch sử vẫn là chỉ dẫn quan trọng cho các nhà đầu tư khi định vị thị trường. Trong thị trường hiện tại, sự lạc quan quá mức dường như còn sớm, vì biến động tiếp tục đè nặng lên tâm lý.
Củng cố cho sự thận trọng này, việc Tổng thống Trump dao động về quyết định Chủ tịch Fed tiếp theo đang khiến các thị trường rủi ro căng thẳng. Sự thiếu rõ ràng đang đè nặng lên tâm lý, vì bất kỳ quyết định cuối cùng nào cũng sẽ mang lại tác động đáng kể.
Điển hình: Vào ngày 16 tháng 1, Trump một lần nữa rút lại thông báo về việc bổ nhiệm Kevin Hassett làm Chủ tịch Fed, kích hoạt một đợt di chuyển tránh rủi ro trên khắp các thị trường chứng khoán và tiền điện tử và đẩy Bitcoin [BTC] giảm 1,45%.
Trong bối cảnh này, lịch sử cho thấy sự thận trọng vẫn là chiến lược giao dịch tốt hơn.
Lấy ví dụ về vụ sụp đổ tháng Mười. Việc đóng cửa Liên bang ban đầu đã làm giảm biến động và tạo ra một đợt bật tăng của Bitcoin khi các dữ liệu quan trọng biến mất. Kết quả? BTC đảo chiều và giảm 30% vào giữa tháng 11 khi sự không chắc chắn về việc cắt giảm lãi suất xuất hiện trở lại.
Bây giờ, với sự biến động xung quanh quyết định chọn Chủ tịch Fed tiếp theo của Tổng thống Trump, sự không chắc chắn đang gia tăng trong khi thị trường vẫn chia rẽ về các động thái lãi suất sắp tới của FOMC. Trong tình huống này, một thị trường phái sinh nguội lạnh là điều dễ hiểu.
Tuy nhiên, thị trường quyền chọn Bitcoin đang thể hiện sự lạc quan mới. Nhưng với biến động vẫn ở mức cao, câu hỏi đặt ra là: Chúng ta có đang hướng tới một vụ sụp đổ nhanh khác, hay các nhà đầu tư đã học được cách giao dịch xuyên qua FUD?
Nhà giao dịch Bitcoin định hướng biến động vĩ mô mà không hoảng loạn
Một sự phân kỳ chính đang hình thành trong định vị Bitcoin.
Bất chấp FUD vĩ mô, áp lực HODLing đang giữ cho các nhà đầu tư ổn định. Như một nhà phân tích nổi bật đã lưu ý, các cá voi BTC từ giao dịch tháng 12, với cơ sở chi phí 90k–92k USD, không đầu hàng ngay cả khi đang ở trong tình trạng thua lỗ.
Trong khi đó, nhu cầu thể chế vẫn mạnh mẽ, với MicroStrategy (MSTR) tiếp tục thắt chặt nguồn cung sẵn có. Trong bối cảnh này, độ lệch "call" trong quyền chọn Bitcoin có vẻ chiến lược, với tỷ lệ put/call giảm 10% xuống 0,71.
Để dễ hình dung, tỷ lệ put/call 0,71 có nghĩa là cứ 100 quyền chọn thì có 71 là call (cá cược vào việc giá tăng). Trên thực tế, điều này phản ánh định vị tăng giá "mới", với nhiều nhà giao dịch ủng hộ call hơn put.
Tổng hợp lại, định vị hiện tại của Bitcoin chỉ ra sự lạc quan thận trọng.
Theo AMBCrypto, miễn là định vị này được duy trì, nó nhấn mạnh một thị trường nơi HODLing lấn át sự đầu hàng, đánh dấu một sự phân kỳ quan trọng trong hành vi của nhà đầu tư và hỗ trợ đà đẩy Bitcoin về hướng 100.000 USD.
Suy nghĩ cuối cùng
- Bất chấp FUD vĩ mô và sự không chắc chắn từ Fed, áp lực HODLing và việc mua call mới cho thấy các nhà giao dịch đang nghiêng về tăng giá hơn là đầu hàng.
- Nhu cầu thể chế và hoạt động của cá voi, kết hợp với tỷ lệ put/call 0,71, làm nổi bật tâm lý thị trường ủng hộ đà đẩy của Bitcoin về hướng 100.000 USD.
