Bài biên tập này được trích từ số bản tin "Tổng quan tuần" tuần này, được gửi tới người đăng ký vào thứ Sáu. Đăng ký bản tin để nhận bài biên tập hàng tuần này ngay khi nó được xuất bản. Bản tin cũng bao gồm những tin tức quan trọng nhất trong tuần cùng với bình luận cho từng tin.
"Mặc kệ những ai bảo bạn đừng hoảng loạn. Lỗ hổng đã được công khai, sự chú ý của cộng đồng đang đổ dồn vào nó, và mọi người đều có quyền truy cập vào các LLM tiên tiến. Tôi cho rằng hiện tại có hàng chục nhóm hacker đang nghiên cứu cách khai thác nó. Bạn đang chạy đua với thời gian."
Có lẽ tốt nhất là không hoảng loạn, nhưng hãy vui lòng lập kế hoạch và hành động ngay bây giờ. Hết cảnh báo.
Bitcoin đã giảm xuống mức 62.500 USD do đợt bán tháo trong lĩnh vực AI. Trong tuần này, Bitcoin đã phục hồi lên mức khoảng 64.000 USD, nhưng điều này có thể là do không ai giao dịch nó! Giống như trong suốt cả năm, sự chú ý trong tuần này tập trung vào cổ phiếu, đặc biệt là thị trường châu Á và lĩnh vực AI. Thị trường chứng khoán Hàn Quốc giảm 8% trong một phiên giao dịch khi đợt bán tháo chip toàn cầu tiếp tục, khiến chỉ số KOSPI giảm 35% trong tháng. Thị trường này đã sụp đổ 44% trong 40 ngày, dẫn đến mất 2 nghìn tỷ USD vốn hóa thị trường và buộc Bộ Tài chính phải công bố kế hoạch "ổn định" thị trường. Những câu chuyện từ Hàn Quốc về các nhà giao dịch bán lẻ vừa gây thương cảm vừa gây bối rối.
Phần lớn việc thanh lý được cho là đến từ quỹ "Situational Awareness" của Leopold Aschenbrenner. FT đã xác nhận rằng quỹ 20 tỷ USD này đang tìm kiếm vốn mới từ các nhà đầu tư và chủ nợ sau những khoản lỗ nặng nề, thậm chí đề nghị một số nhà đầu tư mua trực tiếp tài sản. Citadel được cho là đã mua lại phần lớn danh mục cổ phiếu của "Situational Awareness" sau khi bị buộc thanh lý. Chính Citadel đó, người đã làm thị trường hoảng sợ với cảnh báo rằng Fed có thể tăng lãi suất vào tháng Bảy - phiên bản đó đã góp phần làm sụp đổ cổ phiếu các công ty AI, vốn là các vị thế mua đòn bẩy cao mà "Situational Awareness" đã thực hiện. Gợi ý rằng Kenneth Griffin và Citadel đã cố ý đẩy "Situational Awareness" vào cảnh thanh lý là điều mà ông Griffin đã làm trước đây.
Điều gì đang chờ đợi lĩnh vực AI và thị trường chứng khoán phía trước? Có thể hôm thứ Tư chúng ta đã chứng kiến mức thanh lý đủ để tạo ra đợt tăng giá kéo dài từ một đến ba ngày, đặc biệt là trong các lĩnh vực bộ nhớ và bán dẫn. Ram Ahluwalia không vội mua vào, viện dẫn hiệu ứng "tay nóng" và dự đoán thị trường bán dẫn có thể tạm nghỉ trong vài tháng tới. Flood khuyên nên kiên nhẫn, cho rằng bạn sẽ được đền đáp vì chờ đợi chứ không phải vì vội vàng mua cổ phiếu bị bán tháo ra thị trường. Mặt khác, Jim Bianco lưu ý rằng thị trường thường bắt đầu tìm thấy đáy khi ai đó cuối cùng sụp đổ.
- Ông đã đưa ra các ví dụ trước đó:
- "1998: LTCM
- 2018: Volmeggeon — XIV / thanh lý vị thế bán khống biến động
- 2020: Giao dịch chênh lệch trái phiếu kho bạc / buộc giảm đòn bẩy
- 2021: Archegos — trường hợp cụ thể hơn, nhưng với kịch bản thanh lý bắt buộc tương tự
- 2022: Khủng hoảng trái phiếu chính phủ Anh và quỹ hưu trí LDI"
Mặc dù quỹ "Situational Awareness" của ông Aschenbrenner là một trong những nguyên nhân trực tiếp gây ra biến động thị trường chứng khoán trong tuần này, nhưng một nguyên nhân khác là cuộc họp của Fed dưới sự chủ trì của Kevin Warsh. Anna Wong cho rằng ông Warsh đang làm chính xác những gì ông dự định, đó là để lãi suất dài hạn tăng lên giữa các cuộc họp, về cơ bản tương đương với việc tăng lãi suất 25 điểm cơ bản. Những người khác ít thiện chí hơn, nhận thấy trong các bài phát biểu của ông Warsh dấu hiệu của sự thiếu năng lực và cảnh báo rằng nhận thức này cần phải thay đổi để không gây ra thêm lo ngại trên thị trường.
Về các tin tức vĩ mô khác, CrossBorder Capital dưới sự lãnh đạo của Michael Howell đã đặt câu hỏi liệu một đợt giảm nợ quy mô lớn có đã được định giá vào thị trường hay không trong bối cảnh thanh khoản toàn cầu thu hẹp. Và sự bùng nổ được hứa hẹn trong lĩnh vực sản xuất của Mỹ dường như mới chỉ bắt đầu, nếu có. Hôm thứ Năm, Bộ Tài chính Nhật Bản đã can thiệp vào thị trường yên, mua yên để giảm cặp USDJPY từ mức khoảng 164 xuống mức thấp nhất là 158. Cho đến nay, những nỗ lực này đã không thành công.
Tin tức tiền điện tử trong tuần này, khá dễ hiểu, đã lu mờ trước tin tức từ thế giới tài chính truyền thống và kinh tế vĩ mô, nhưng vẫn có nhiều sự kiện đáng chú ý. Thật không may, chủ đề chính không mấy dễ chịu. Ít nhất là thoạt nhìn.
Các công ty tiền điện tử tiếp tục đóng cửa. Một tuần sau khi BitMEX thông báo đóng cửa, BitMart đã thông báo về việc "dừng hoạt động có trật tự" nền tảng giao dịch của mình. Tuy nhiên, có lẽ sẽ không có trật tự như vậy, vì BitMart được cho là không xử lý các yêu cầu rút tiền sau khi thông báo không còn khả năng thanh toán. Tiếp theo, Storj Labs đã nộp đơn xin phá sản Chương 11 sau khi huy động được khoảng 35 triệu đô la, với giá token STORJ giảm 98,3% so với mức đỉnh.
Những công ty tiền điện tử vẫn tồn tại tiếp tục vật lộn với thị trường gấu. Cổ phiếu COIN đã giảm hơn 7% sau khi báo cáo kết quả tài chính thấp hơn dự kiến. Đầu tuần này, Uphold đã thông báo cắt giảm 17% nhân sự. Dưới đây là tổng quan ngắn gọn về việc cắt giảm nhân sự trong ngành công nghiệp tiền điện tử, một dấu hiệu rõ ràng của giai đoạn cuối thị trường gấu:
- Tháng Hai, Gemini thông báo cắt giảm 25% nhân sự.
- Tháng Năm, Coinbase thông báo cắt giảm tới 14% nhân sự.
- Tháng Sáu, Bitgo thông báo cắt giảm 15% nhân sự.
Tuần thứ tư liên tiếp, Strategy đã tăng dự trữ USD của mình, lần này là 525 triệu USD, đạt mức bao phủ cổ tức 2,1 năm, với 843.775 BTC trong dự trữ. Một bước ngoặt mới: Strategy đã mua lại 288.930 cổ phiếu STRC với giá 25 triệu USD ở mức giá trung bình 86,52 USD, hứa hẹn sẽ là người mua "thường xuyên, có kỷ luật " ở mức giá dưới 100 USD. Vì vậy, chu kỳ hiện tại như sau: bán cổ phiếu phổ thông MSTR, không mua Bitcoin, mua lại cổ phiếu ưu đãi. Các nhà phê bình gọi đây là "vòng xoáy Ponzi"; ông Saylor gọi đó là kỷ luật.
Brian Armstrong đã tăng gấp đôi cược vào khái niệm "thương mại đại lý", nói rằng chỉ có 8 tỷ người trên Trái đất, nhưng số lượng người tham gia giao dịch có thể sớm tăng gấp 10 lần. Ông Armstrong cũng phản đối sự dịch chuyển "sang AI", gọi đó là tư duy "trò chơi tổng bằng không" và "sự khan hiếm". Circle, một công ty có mối quan hệ chặt chẽ với Coinbase, đã mua lại các tài sản sáng chế blockchain chính từ danh mục bằng sáng chế của IBM. Circle đã mua hơn 680 họ bằng sáng chế và gần 1.000 bằng sáng chế đã được cấp, trở thành chủ sở hữu bằng sáng chế blockchain hàng đầu tại Hoa Kỳ.
Trong lĩnh vực DeFi, thành công của Trade.xyz trên Hyperliquid có thể trở thành một vấn đề. Với thành công lớn của Trade.xyz, tại sao họ không giữ toàn bộ lợi nhuận từ phí cho mình? Điều gì sẽ xảy ra nếu TradeXYZ khởi chạy chuỗi riêng của mình? Tương tự, một người dùng lưu ý rằng hơn 90% ví hoạt động trên Solana tương tác trực tiếp với Pump.fun. Điều gì sẽ xảy ra với Solana nếu Pump khởi chạy chuỗi riêng của họ, và tại sao họ không làm vậy?
Nhân tiện, về Hyperliquid: Ví liên kết với Axios trên Hyperliquid được cho là đã thực hiện giao dịch nội gián trên mọi tiêu đề về dầu, đoán đúng 11/11, bao gồm một vị thế bán khống chín con số được mở vài giờ trước khi có đề xuất ngừng bắn. Tuần trước, các thị trường dự đoán đã thắt chặt giám sát giao dịch nội gián. Các Perp DEX có thể muốn lưu ý điều này. Đây là những vấn đề tốt, trong khi hầu hết các chuỗi khác hầu như không có hoạt động. Stani Kulechov đã thông báo rằng Aave đang ngừng hỗ trợ 50 tài sản dự trữ có mức sử dụng thấp trong các triển khai khác nhau và đang rút khỏi Sonic, Scroll, zkSync, Metis, Soneium và Aptos.
Kyle Samani đã chỉ trích công ty cũ của mình, cảnh báo rằng nếu bạn đang xây dựng các dự án trong hệ sinh thái Solana, Multicoin đang chống lại mọi thứ bạn tạo ra. Charles Hoskinson đã bị hỏi mười hai nghìn lần liệu ông có phải là đồng sáng lập Ethereum hay không, và ông đã không phản ứng tốt với điều đó: 12 năm, và câu hỏi vẫn vậy... Thôi đủ rồi. Đó là tin cũ rồi. Và CZ đã đưa ra một đề xuất khiêm tốn: cho Satoshi thời hạn 12 tháng để di chuyển đồng tiền của mình trước bản nâng cấp lượng tử, sau đó đóng băng chúng.
Trong lĩnh vực AI và tiền điện tử, Jason Calacanis đã tái khám phá Bittensor. Ôi trời. Ông ấy rất thích mô hình này: mã nguồn mở, cạnh tranh mở, được xác thực bởi các trình xác thực. Barry Silbert ủng hộ: Ông Calacanis đã hiểu đúng. Đừng bỏ lỡ Bittensor $TAO. Ông Calacanis đã tiến xa hơn, suy đoán rằng nếu Jensen Huang biết Bittensor là gì và NVIDIA tham gia ở bất kỳ cấp độ nào, thì nó đáng để chú ý. Sau đó, ông đã khuyên bạn bè mua một đồng $TAO như một tấm vé số với giá 200 đô la, hy vọng vào mức tăng trưởng giống như Bitcoin và bỏ phiếu cho một AI phi tập trung, không bị kiểm duyệt và có chủ quyền. Các nhà đầu tư mạo hiểm này, những người ồn ào ủng hộ altcoin, có một quá khứ không mấy tốt đẹp. Hãy cẩn thận, đừng trở thành nguồn thanh khoản cho các nhà đầu tư mạo hiểm thoát vốn.
Cuối cùng, hãy để tôi nhắc lại một lần nữa về sự cảnh giác liên quan đến lỗ hổng Coldcard. Hy vọng rằng đây vẫn là một trường hợp biệt lập chỉ liên quan đến Coldcard, nhưng AI rất có thể sẽ khiến nhiều vụ hack ví phần cứng tương tự trở nên khả thi.
Tự lưu giữ là quan trọng, nhưng đòi hỏi mức độ trách nhiệm cá nhân cao. Hãy giữ an toàn, hãy cảnh giác!
-David Sensil
