Bài gốc | Odaily Planet Daily(@OdailyChina)
Tác giả | Azuma(@azuma_eth)
Tối 27 tháng 2, OpenAI thông báo hoàn thành vòng gọi vốn mới nhất trị giá 1100 tỷ USD với định giá trước đầu tư 7300 tỷ USD.
Vốn trong vòng này đến từ ba gã khổng lồ, trong đó Amazon đầu tư 500 tỷ USD (150 tỷ USD ban đầu, 350 tỷ USD còn lại sẽ được giải ngân trong những tháng tới khi đáp ứng các điều kiện nhất định), NVIDIA đầu tư 300 tỷ USD (sẽ được hoàn lại thông qua việc mua tổng công suất 5 GW), SoftBank cũng đầu tư 300 tỷ USD.
Sau khi hoàn tất gọi vốn, nhà sáng lập OpenAI Sam Altman đã liên tiếp gửi lời cảm ơn đến ba nhà đầu tư trên tài khoản X cá nhân. Đáng chú ý, thứ tự cảm ơn của Sam Altman lần lượt là Amazon, Microsoft, NVIDIA, SoftBank — cái tên Microsoft, "cổ đông cũ" không góp vốn lần này kiêm đối tác quan trọng, được nhắc đến ngay sau Amazon, đơn vị cam kết góp vốn nhiều nhất.
Blogger theo dõi lĩnh vực AI lâu năm Aakash Gupta chỉ ra rằng, trong khi hầu hết mọi người đều chú ý đến con số khổng lồ 1100 tỷ USD, thì thông tin quan trọng nhất trong phát biểu của Sam Altman lại nằm ở hai thuật ngữ kỹ thuật bị bỏ qua, đó là "Stateless API" (API không trạng thái) dành cho Microsoft và "Stateful Runtime Environment" (Môi trường thực thi có trạng thái) dành cho Amazon.
Đằng sau thuật ngữ kỹ thuật là hiện tại và tương lai của AI
Điểm khác biệt cốt lõi giữa Stateless API và Stateful Runtime Environment nằm ở hai từ khóa "Stateless" (không trạng thái) và "Stateful" (có trạng thái).
"Stateless" của Stateless API đề cập đến việc máy chủ không lưu giữ trạng thái liên tục giữa các yêu cầu — một lần gọi thực hiện một lần suy luận, bạn hỏi một câu, AI trả lời một câu, sau khi vòng đời của yêu cầu này kết thúc, hệ thống sẽ không lưu giữ ngữ cảnh cũng như không chạy liên tục. "Stateful" của Runtime Environment có nghĩa là môi trường thực thi tồn tại liên tục — Agent có trí nhớ lịch sử, có thể tồn tại lâu dài, có thể hợp tác xuyên nhiệm vụ, thực hiện nhiệm vụ dài hạn.
Stateless API là hình thức thương mại hóa LLM chủ đạo hiện nay. Các ngành tài chính, bán lẻ, sản xuất, chăm sóc sức khỏe... tích hợp AI chủ yếu thông qua hình thức này để nhúng vào hệ thống hiện có (ví dụ như các trợ lý hỏi đáp, tóm tắt tài liệu, tăng cường tìm kiếm...). Ưu điểm của mô hình này là doanh nghiệp hầu như không cần tái cấu trúc tổ chức và quy trình, có thể nhanh chóng bổ sung năng lực AI vào kiến trúc hiện có, tối ưu hóa chức năng với độ ma sát thấp. Tuy nhiên, khi khả năng của mô hình dần hội tụ, chi phí tính toán tiếp tục giảm và cạnh tranh giá cả gia tăng, Stateless API dựa trên tính phí theo token dễ đi đến chuẩn hóa và hàng hóa hơn, biên lợi nhuận của nó đối mặt với khả năng bị thu hẹp liên tục.
Ngược lại, Stateful Runtime Environment hiện quy mô thương mại vẫn còn hạn chế, nhưng nó đại diện không chỉ đơn thuần là "tối ưu hóa chức năng", mà là sự chuyển đổi mô hình kinh doanh — nó không chỉ có thể trả lời câu hỏi, mà còn có thể được coi như lực lượng lao động kỹ thuật số để thực hiện nhiệm vụ một cách cụ thể. Điều này có nghĩa là ngân sách mà nó chạm tới sẽ mở rộng từ phí gọi interface đơn thuần sang tự động hóa, quản lý quy trình và thậm chí một phần chi phí nhân lực. Chính vì vậy, kỳ vọng của thị trường đối với Stateful Runtime Environment cao hơn nhiều so với quy mô hiện tại.
Aakash Gupta cũng cho biết, vào năm 2026, 2027, lộ trình của hầu hết các doanh nghiệp sẽ xoay quanh "quy trình làm việc của agent tự trị", chứ không phải là các lần gọi API một lần, các công ty đầu tư mạnh vào AI trong tương lai sẽ ngày càng có xu hướng mua các hệ thống có thể chạy bền vững, hợp tác đa công cụ, duy trì ngữ cảnh lâu dài.
Nói một cách đơn giản nhất, Stateless API đại diện cho hiện tại, Stateful Runtime Environment đại diện cho tương lai.
Microsoft và Amazon, họ đã lấy đi thứ gì?
Vào ngày hoàn tất gọi vốn, Microsoft và Amazon lần lượt công bố thỏa thuận hợp tác mới nhất với OpenAI.
Microsoft trong thông báo cho biết, các điều khoản quan hệ đối tác do Microsoft và OpenAI công bố chung vào tháng 10 năm 2025 sẽ không có bất kỳ thay đổi nào (các điều khoản bao gồm việc OpenAI sẽ mua dịch vụ Azure trị giá 2500 tỷ USD). Azure vẫn là nhà cung cấp dịch vụ đám mây độc quyền cho Stateless API của OpenAI, bất kỳ lần gọi Stateless API nào đối với mô hình OpenAI được tạo ra với bất kỳ bên thứ ba nào (bao gồm cả Amazon) đều sẽ được lưu trữ trên Azure; các sản phẩm của chính OpenAI, bao gồm Frontier, cũng sẽ tiếp tục được lưu trữ trên Azure.
Amazon trong thông báo cho biết, AWS và OpenAI sẽ cùng nhau xây dựng Stateful Runtime Environment được vận hành bởi mô hình OpenAI, và cung cấp dịch vụ cho khách hàng AWS thông qua Amazon Bedrock, giúp các doanh nghiệp xây dựng ứng dụng và Agent AI生成 ở quy mô cấp production; AWS sẽ trở thành nhà cung cấp dịch vụ phân phối đám mây bên thứ ba độc quyền cho OpenAI Frontier; thỏa thuận hợp tác nhiều năm hiện tại trị giá 380 tỷ USD giữa AWS và OpenAI sẽ được mở rộng lên 1000 tỷ USD, thời hạn 8 năm, OpenAI sẽ sử dụng cơ sở hạ tầng AWS để tiêu thụ 2 GW công suất tính toán Trainium, nhằm hỗ trợ nhu cầu của Stateful Runtime Environment, Frontier và các workload nâng cao khác; OpenAI và Amazon cũng sẽ phát triển các mô hình tùy chỉnh có thể được sử dụng để hỗ trợ các ứng dụng hướng đến khách hàng của Amazon.
So sánh hai thông báo, hiện trạng đã rất rõ ràng.
Microsoft dùng thỏa thuận 2500 tỷ USD và quyền dịch vụ độc quyền để khóa chặt cỗ máy流量 ở hiện tại, chỉ cần Stateless API của OpenAI được gọi, Azure sẽ tính phí ở phía sau — bất kể khách hàng là ai, bất kể kênh ở đâu, cuối cùng流量都会回到 Azure. Đây là dòng tiền có tính xác định cực cao, nhưng vấn đề nằm ở xu hướng thu hẹp tỷ suất lợi nhuận của Stateless API, lượng gọi có thể tiếp tục tăng, nhưng lợi nhuận thực tế chưa chắc có thể ổn định lâu dài.
Ở phía bên kia, Amazon dùng 500 tỷ USD tiền mặt thật và thỏa thuận mở rộng 1000 tỷ USD, giành cho AWS quyền lưu trữ cơ sở trong kỷ nguyên AI Agent. Một khi Agent trở thành cốt lõi của năng suất doanh nghiệp, các tài nguyên thực sự tiêu thụ lâu dài — sức mạnh tính toán, lưu trữ, hệ thống điều phối, sắp xếp quy trình làm việc và hợp tác đa công cụ — đều sẽ lắng đọng trên môi trường thực thi của AWS.
Một bên kiểm soát dòng tiền hiện tại, một bên đặt cược vào cấu trúc năng suất tương lai.
Sự đặt cược phân tán của OpenAI
Trước khi tương lai thực sự đến, không ai biết lựa chọn của Microsoft và Amazon, bên nào đúng bên nào sai. Nhưng có thể chắc chắn rằng, dưới hai thỏa thuận hợp tác ranh giới rõ ràng, lợi ích được phân định rõ ràng này, quyền chủ động của OpenAI đang tăng lên đáng kể.
Vài năm qua, OpenAI phụ thuộc rất nhiều vào Microsoft về cơ sở hạ tầng đám mây. Microsoft không chỉ là cổ đông lớn nắm giữ 27% cổ phần, mà còn là người kiểm soát cơ sở hạ tầng. Sự ràng buộc này mang lại cho OpenAI lợi thế về tài nguyên trong giai đoạn đầu, nhưng cũng đồng nghĩa với việc cán cân quyền thương lượng tự nhiên nghiêng về Microsoft. Và với sự tham gia mạnh mẽ của Amazon, họ và Microsoft chắc chắn sẽ tranh giành quyền lợi dịch vụ tương lai của OpenAI mà triển khai cuộc chơi trực tiếp.
Đối với OpenAI, đây là một chiến lược đặt cược phân tán điển hình — không ràng buộc sâu với bất kỳ nhà cung cấp dịch vụ đám mây đơn lẻ nào, không để tăng trưởng tương lai hoàn toàn phụ thuộc vào một bên, dùng nghiệp vụ tương lai làm mãnh để đổi lấy các điều khoản tốt hơn.
Cho dù là Microsoft hay Amazon, hiện tại đều không thể từ bỏ OpenAI. Khi cả hai bên đều không thể rời bàn chơi, quyền thương lượng tự nhiên sẽ quay trở lại tay OpenAI.
