Tập đoàn ngân hàng lớn của Nhật Bản đang hợp tác với Digital Asset, công ty sáng tạo ra mạng lưới Canton, và công ty Progmat để thực hiện kiểm tra khái niệm. Dự án còn có sự tham gia của Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, Mitsubishi UFJ Trust and Banking và MUFG Bank.
Các giao dịch repo hỗ trợ động lực thị trường
Giao dịch repo (viết tắt của 'thỏa thuận mua lại') là một giao dịch tài trợ ngắn hạn. Một bên bán chứng khoán, chẳng hạn như trái phiếu chính phủ Nhật Bản, và cam kết mua lại chúng sau đó.
Những giao dịch này là công cụ chính cho các ngân hàng, công ty môi giới và các nhà đầu tư lớn khác. Trái phiếu chính phủ Nhật Bản, được gọi là JGB, được sử dụng rộng rãi làm tài sản thế chấp do tính thanh khoản cao và được chính phủ Nhật Bản bảo lãnh.
Trên các thị trường truyền thống, việc hoàn tất một giao dịch có thể mất thời gian và yêu cầu cập nhật dữ liệu trong nhiều hệ thống riêng biệt. Kết quả là các công ty có thể bị mắc kẹt với tiền mặt và tài sản thế chấp dư thừa trong khi chờ thanh toán bù trừ.
MUFG thử nghiệm mô hình thanh toán thay thế
Dự án thí điểm của MUFG không liên quan đến việc thay thế hình thức pháp lý của JGB bằng các token được phát hành trên blockchain. Thay vào đó, các trái phiếu sẽ vẫn là trái phiếu vô danh, có thể chuyển nhượng trong khuôn khổ hệ thống hiện có của Nhật Bản.
Blockchain sẽ đồng bộ hóa các thay đổi trong sổ cái tài khoản được duy trì bởi các tổ chức quản lý trái phiếu. Thanh toán và giao hàng sẽ diễn ra đồng thời - quy trình này được gọi là 'giao hàng đối ứng thanh toán' - bằng cách sử dụng tiền kỹ thuật số, chẳng hạn như tiền gửi ngân hàng được token hóa hoặc stablecoin.
Nền tảng Canton được phát triển cho tài chính thể chế và cho phép chia sẻ chi tiết giao dịch chỉ với các bên cần biết. Công ty Thụy Sĩ Secured Finance AG sẽ cung cấp giao thức cho vay, hay một hệ thống tự động hóa, được thiết kế để xử lý toàn bộ quy trình repo thông qua hợp đồng thông minh.
Gia tốc giao dịch có thể giải phóng vốn
Đối với ngân hàng và công ty môi giới, thanh toán bù trừ nhanh hơn có thể nâng cao hiệu quả tài trợ và việc sử dụng tài sản thế chấp. Điều này cũng có thể thúc đẩy các giao dịch repo trong ngày, trong đó các vị thế được mở và đóng trong cùng một ngày giao dịch.
MUFG giải thích rằng dự án thí điểm nhằm mục đích tự động hóa công việc vận hành và mở rộng cửa sổ thời gian thanh toán. Một hệ thống hoạt động gần như thời gian thực cuối cùng có thể làm giảm khối lượng vốn mà các công ty dự trữ để bù đắp cho sự chậm trễ trong thanh toán bù trừ.
Sáng kiến này là một phần của Dự án Đổi mới Thanh toán của Cơ quan Dịch vụ Tài chính Nhật Bản, nơi đã lựa chọn các dự án thí điểm phù hợp vào tháng 2 năm 2026. MUFG cho biết họ có kế hoạch hợp tác với các cơ quan quản lý cũng như các tổ chức tài chính trong nước và nước ngoài khi dự án phát triển.
Thị trường Nhật Bản tiếp tục tiến tới công nghệ on-chain
Dự án thí điểm này bổ sung cho công việc rộng hơn của Nhật Bản về cơ sở hạ tầng tài chính kỹ thuật số. Trước đây, MUFG đã tham gia vào các dự án token chứng khoán, tài sản tài chính token hóa và tiền kỹ thuật số, bao gồm kế hoạch trước đó cùng với các ngân hàng lớn khác để tiến hành giao dịch với stablecoin vào năm tài chính 2026.
Việc tiến hành thử nghiệm không đảm bảo ra mắt dịch vụ thương mại. Quyết định liệu cách tiếp cận này có thể vượt ra ngoài giai đoạn thí điểm hay không sẽ phụ thuộc vào việc hài hòa hóa các khía cạnh pháp lý, tích hợp với các hệ thống thị trường hiện có và sự tham gia của nhiều tổ chức.
Độc giả nên theo dõi kết quả của dự án thí điểm, các cuộc thảo luận tại cơ quan quản lý và bất kỳ chi tiết nào về cách tiền kỹ thuật số sẽ được sử dụng để thanh toán các giao dịch. Những bước đi này sẽ quyết định liệu một phần đáng kể của thị trường trái phiếu Nhật Bản có thể chuyển sang hoạt động nhanh hơn 24/7 hay không.
end-content
