Các thị trường chứng khoán toàn cầu đã lấy lại mức thua lỗ tạm thời, nhờ sự hồi sinh của dòng tiền mua vào cổ phiếu liên quan đến AI đã nâng cao tâm lý chấp nhận rủi ro của thị trường; cùng lúc đó, việc Iran tuyên bố tạm dừng đàm phán với Mỹ một lần nữa làm leo thang căng thẳng ở Trung Đông, rủi ro địa chính trị tiếp tục gia tăng gây xáo trộn thị trường.
Chỉ số MSCI toàn cầu tăng nhẹ 0.1%, duy trì gần mức cao kỷ lục, sau khi đã từng giảm 0.2% trong phiên. Các thị trường châu Á phục hồi từ mức giảm sâu nhất 1%, tăng tổng thể 0.3%, trong đó chỉ số Kospi của Hàn Quốc, được xem là chỉ báo đầu tư AI, đóng cửa tăng 0.1%, xóa sổ toàn bộ mức giảm. Hợp đồng tương lai chỉ số Nasdaq 100 thu hẹp mức giảm xuống 0.3%, Marvell tăng hơn 14% phiên đêm, trong khi hợp đồng tương lai chỉ số châu Âu mở rộng mức tăng lên 0.6%, cho thấy dòng tiền mua vào cổ phiếu công nghệ tái xuất hiện và tâm lý chấp nhận rủi ro của thị trường được cải thiện rõ rệt.
Trên thị trường hàng hóa, dầu Brent dao động quanh mức 94 USD/thùng, giá vàng tăng khoảng 1% lên 4523 USD/ounce. Giá nhôm tăng liên tiếp bốn phiên, giá nhôm trên Sàn giao dịch Kim loại Luân Đôn (LME) trong phiên sáng từng tăng lên 3775 USD/tấn, mức cao nhất kể từ năm 2022; giá đồng đồng thời tăng 0.5% lên 13899.50 USD/tấn. Việc Iran tuyên bố tạm dừng đàm phán với lý do hành động quân sự của Israel ở Lebanon, càng củng cố lo ngại của thị trường về gián đoạn nguồn cung ở eo biển Hormuz.
Chuyên gia phân tích Hebe Chen từ Vantage Global Prime cho biết: "Giao dịch AI chưa kết thúc, nhưng sau đà tăng kéo dài và kéo căng như vậy, nó trở nên cực kỳ nhạy cảm với bất kỳ tin tức nào có thể làm bùng lên chuỗi phản ứng giá dầu - lạm phát - lãi suất — và thị trường đã mất ba tháng để thoát ra khỏi đó."
- Chỉ số Nikkei 225 đóng cửa giảm 0.3%, ở mức 66734.24 điểm, chỉ số TOPIX giảm 0.4%, ở mức 3924.24 điểm. Chỉ số Kospi của Hàn Quốc đóng cửa tăng 0.1%, xóa sổ toàn bộ mức giảm.
- Hợp đồng tương lai chỉ số Nasdaq 100 thu hẹp mức giảm xuống 0.3%, Marvell tăng hơn 14% phiên đêm. Hợp đồng tương lai chỉ số châu Âu mở rộng mức tăng lên 0.6%.
- Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật kỳ hạn 10 năm giảm xuống sau một phiên đấu thầu trái phiếu có nhu cầu mạnh mẽ, giá trái phiếu chính phủ Mỹ cũng tăng nhẹ.
- Yên Nhật duy trì quanh mức 159.70 yên/USD
- Giá vàng tăng khoảng 1% lên 4523 USD/ounce
- Dầu Brent dao động quanh mức 94 USD/thùng
- Giá nhôm tăng liên tiếp bốn phiên, giá nhôm LME trong phiên sáng từng tăng lên 3775 USD/tấn, mức cao nhất kể từ năm 2022
- Giá đồng đồng thời tăng 0.5% lên 13899.50 USD/tấn.
- Bitcoin giảm 1.4%, xuống 70,386.76 USD.
Nhu cầu bền vững mạnh mẽ đối với cổ phiếu liên quan đến AI là động cơ cốt lõi giúp thị trường vốn cổ phần toàn cầu liên tục lập kỷ lục trong năm nay, và phần nào bù đắp cho những biến động thị trường do căng thẳng Trung Đông gây ra. Chỉ số S&P 500 hôm thứ Hai ghi nhận phiên tăng thứ tám liên tiếp, chuỗi tăng dài nhất kể từ tháng 5/2025. Chỉ số Philadelphia Semiconductor (SOX) trong hai tháng qua đã tăng vọt khoảng 70%, hứa hẹn tạo ra quý mạnh nhất trong lịch sử; nhóm ngành chip với ưu thế vượt trội đã trở thành nhóm ngành biểu hiện tốt nhất trong S&P 500 năm nay.
Tuy nhiên, một số nhà đầu tư đã bắt đầu cảnh giác với định giá bị kéo căng. Quản lý danh mục đầu tư Vikas Pershad của M&G Investments cho biết trong một cuộc phỏng vấn trên Bloomberg TV: "Mức tăng mà chúng tôi chứng kiến đã vượt quá kỳ vọng của chúng tôi. Hướng đi không có gì đáng ngạc nhiên, nhưng xét tại thời điểm hiện tại, chúng tôi đã cắt giảm cấu hình cho chip nhớ."
Chiến lược gia Garfield Reynolds của Bloomberg cũng cảnh báo rủi ro: Trong năm qua, yếu tố động lượng chiếm ưu thế trên thị trường vốn cổ phần, có nghĩa là mỗi đợt sụt giảm mạnh của các chỉ số chính đều có thể kích hoạt đà giảm liên tục; nếu xuất hiện các yếu tố tiêu cực thực chất ở cấp độ vĩ mô, đà tăng được AI dẫn dắt sẽ phải đối mặt với áp lực hạ nhiệt.
Giá nhôm từ đầu năm đến nay đã tăng tích lũy khoảng 25%, xung đột ở Trung Đông là động lực quan trọng. Khu vực này là một trong những trung tâm luyện nhôm chính của thế giới, xung đột buộc nhiều nhà máy luyện nhôm trong khu vực phải đóng cửa hoặc cắt giảm sản lượng. Thông báo mới nhất của Iran về việc tạm dừng đàm phán càng khiến thị trường lo ngại về triển vọng nguồn cung khu vực. Nhà đầu tư đồng thời kỳ vọng vào triển vọng nhu cầu đối với kim loại công nghiệp, liên tục đổ tiền vào thị trường đồng và nhôm.
Tình trạng căng thẳng trên thị trường giao ngay đã được phản ánh rõ ràng trong cấu trúc hợp đồng tương lai: Hôm thứ Hai, phí giao ngay (premium) của hợp đồng nhôm giao ngay LME so với hợp đồng kỳ hạn ba tháng lên tới 111.75 USD/tấn, mức cao nhất kể từ năm 2007, cho thấy khoảng trống cung cấp giao ngay đang mở rộng nhanh chóng và nhu cầu giao hàng trong ngắn hạn của thị trường là cực kỳ cấp thiết.
Dầu Brent hôm thứ Ba đã giảm nhẹ quanh mức 94 USD/thùng, sau khi tăng vào hôm thứ Hai do những tuyên bố trái ngược nhau giữa Tổng thống Trump và Thủ tướng Israel Netanyahu về cuộc xung đột ở Lebanon sau cuộc điện đàm. Hai bên đưa ra những mô tả trái ngược về nội dung cuộc gọi, là minh chứng mới nhất cho thấy tín hiệu tiến triển đàm phán ngừng bắn gần đây xuất hiện mâu thuẫn lặp đi lặp lại. Trump liên tục tuyên bố rằng các cuộc đàm phán đang tiến triển và sắp đạt được thỏa thuận, trong khi Iran tuần trước bác bỏ các báo cáo liên quan về một thỏa thuận tạm thời sắp đạt được, và hôm thứ Hai tuyên bố sẽ phối hợp hành động với các đại lý của mình.
Jason Pride và Michael Reynolds từ Glenmede cho biết: "Kỳ vọng về một thỏa thuận giữa Mỹ và Iran vẫn đang thay đổi liên tục. Những sự kiện xung đột gần đây và các tuyên bố mâu thuẫn lẫn nhau của hai bên đều chỉ ra rằng các chi tiết then chốt vẫn chưa được giải quyết."
Một thông tin khác cho thấy, Nhà Trắng thông báo sẽ giảm thuế quan đối với các thiết bị máy móc nông nghiệp như máy gặt đập liên hợp, nhằm giảm chi phí sản xuất cho nông dân và nhà sản xuất Mỹ.
Trên thị trường tiền tệ, yên Nhật duy trì quanh mức 159.70 yên/USD, Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama cho biết chính quyền đã sẵn sàng can thiệp ngoại hối khi cần thiết, tuyên bố này được đưa ra ngay sau khi Bộ Tài chính công bố dữ liệu can thiệp hàng tháng vào thứ Sáu tuần trước. Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật kỳ hạn 10 năm giảm xuống sau một phiên đấu thầu trái phiếu có nhu cầu mạnh mẽ, nhà đầu tư tích cực tham gia thị trường bị thu hút bởi lợi suất cao, bất chấp sự bất ổn ở Trung Đông vẫn còn; giá trái phiếu chính phủ Mỹ cũng tăng nhẹ. Trong các thị trường chính của châu Á, chỉ số Nikkei 225 đóng cửa giảm 0.3%, ở mức 66734.24 điểm, chỉ số TOPIX giảm 0.4%, ở mức 3924.24 điểm.
Dữ liệu kinh tế Mỹ dày đặc được công bố trong tuần này sẽ là một điểm thu hút sự chú ý khác của thị trường, đỉnh điểm là báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng 5 được công bố vào thứ Sáu, nhà đầu tư hy vọng thu thập manh mối về tình hình sức khỏe nền kinh tế Mỹ và lộ trình chính sách của Chủ tịch Fed mới Kevin Warsh. Chris Turner, Trưởng bộ phận chiến lược ngoại hối tại ngân hàng ING, viết trong một bài báo hôm thứ Hai rằng thị trường đang dần hình thành nhận định rằng tăng trưởng kinh tế Mỹ đang tái tăng tốc khi đầu tư AI thâm nhập vào các lĩnh vực kinh tế rộng hơn, và dự đoán dữ liệu tuần này sẽ củng cố thêm câu chuyện thị trường rằng "Fed có thể thoải mái duy trì mục tiêu toàn dụng lao động, đồng thời tập trung trọng tâm chính sách vào rủi ro lạm phát tăng."
