Bitcoin đã phục hồi từ mức thấp vào thứ Sáu, sau khi trước đó tiến sát ngưỡng hỗ trợ quan trọng 60.000 USD. Các nhà phân tích thị trường cảnh báo rằng, các nhà đầu tư tổ chức đang bán tháo quy mô lớn các khoản nắm giữ tiền mã hóa, và Bitcoin có thể tiếp tục giảm sâu xuống vùng từ 40.000 đến 50.000 USD.
Thị trường ETF Bitcoin tại Mỹ đang trải qua một sự đảo chiều mạnh mẽ. Theo dữ liệu từ CryptoQuant, các ETF của Mỹ, vốn đã mua 46.000 Bitcoin vào cùng kỳ năm ngoái, đã chuyển thành bên bán ròng vào năm 2026.
Markus Thielen, Giám đốc nghiên cứu tại 10X Research, cho biết: "Các nhà đầu tư tổ chức thực sự đang thanh lý các khoản nắm giữ tiền mã hóa của họ." Ông chỉ ra rằng, những nhà đầu tư mua Bitcoin thông qua ETF có giá vốn trung bình là 90.000 USD và những nhà đầu tư này "hiện đang ở trong tình trạng thua lỗ đáng kể".
Các vị thế đòn bẩy cao bị thanh lý bắt buộc, các tổ chức "bán tháo đầu hàng"
Thielen bổ sung: "Những dòng tiền ra quy mô lớn này xảy ra trong phiên giao dịch ở Mỹ, nơi các nhà đầu tư đang chấp nhận thua lỗ và rời khỏi thị trường."
Theo một bài viết trước đây của Wall Street News, quỹ ETF Bitcoin spot lớn nhất thế giới, IBIT của BlackRock, đã giảm giá 13% vào thứ Năm xuống khoảng 36 USD, mức thấp nhất kể từ tháng 10/2024, đưa mức giảm trong năm mở rộng lên 27%. Thị trường quyền chọn cho thấy tâm lý hoảng loạn lan rộng, phí bảo hiểm cho quyền chọn bán (put) so với quyền chọn mua (call) vượt quá 25 điểm biến động, mức cao kỷ lục.
Phân tích thị trường cho rằng đợt "bán tháo đầu hàng" này có thể được kích hoạt bởi việc các vị thế sử dụng đòn bẩy cao đối với IBIT do một hoặc nhiều quỹ phòng hộ không phải là quỹ tiền mã hóa nắm giữ bị thanh lý bắt buộc. Các quỹ này có thể đã cố gắng lật ngược tình thế thông qua giao dịch quyền chọn đòn bẩy cao, nhưng khoản lỗ tiếp tục mở rộng và cuối cùng bị xóa sổ hoàn toàn do đà giảm của Bitcoin.
Cơ chế thanh lý bắt buộc tiếp tục gây áp lực lên thị trường tiền mã hóa. Khi Bitcoin chạm mức giá được thiết lập, vị thế của nhà giao dịch sẽ tự động bị bán ra. Theo dữ liệu từ Coinglass, vào thứ Năm, hơn 2 tỷ USD các vị thế mua và bán khống tiền mã hóa đã bị thanh lý, và quy mô thanh lý vào thứ Sáu là gần 800 triệu USD.
Đợt bán tháo Bitcoin diễn ra đồng thời với đà giảm liên tục của cổ phiếu công nghệ Mỹ. Bitcoin thường có tương quan với các tài sản rủi ro như cổ phiếu công nghệ, và thường đi theo khi những tài sản này giảm. Ngoài ra, các tài sản như vàng và bạc gần đây cũng biến động mạnh, làm trầm trọng thêm sự hỗn loạn trên thị trường.
Cảnh báo từ nhà phân tích: Ngưỡng 60.000 USD có thể không giữ được
Bitcoin đã phá vỡ ngưỡng 61.000 USD vào tối thứ Năm và từng dao động quanh mức trên ngưỡng 60.000 USD. Tính đến thời điểm phát hành bài viết vào thứ Sáu, Bitcoin đã hồi phục nhẹ lên 66.000 USD.
Bitcoin hiện đã giảm hơn 40% so với mức cao kỷ lục trên 126.000 USD được thiết lập vào tháng 10 năm ngoái. Các loại tiền kỹ thuật số khác có biểu hiện tệ hơn. Ethereum và XRP giảm hơn 60% so với mức cao kỷ lục, trong khi Solana giảm hơn 70%.
Một số nhà phân tích thị trường dự đoán, Bitcoin có thể tiếp tục giảm sâu xuống vùng từ 40.000 đến 50.000 USD, tương đương mức giảm thêm khoảng 25% đến 40% so với mức hiện tại.
10X Research dự báo, Bitcoin có thể giảm xuống 50.000 USD sau một đợt phục hồi ngắn. Thielen cho biết: "Tôi cho rằng chúng ta sẽ chứng kiến một đợt phục hồi theo xu hướng ngược nhỏ, có thể đi ngang hoặc hồi phục nhẹ. Nhưng tôi nghĩ rằng trong mùa hè, chúng ta sẽ chạm một mức đáy khác."







