Vượt mốc 7712 điểm, xu hướng vẫn nghiêng về tăng
Chỉ số S&P 500 đã vượt mốc 7712 điểm, cấu trúc giá vẫn duy trì xu hướng nghiêng về tăng. Các cổ phiếu công nghệ lớn và kỳ vọng lợi nhuận tiếp tục hỗ trợ chỉ số, nguồn vốn ngắn hạn vẫn sẵn sàng mua vào trong các đợt điều chỉnh giảm. Tuy nhiên, khi chỉ số ở mức cao, độ nhạy cảm với dữ liệu vĩ mô và kỳ vọng lãi suất tăng lên rõ rệt.
Lịch sử trung bình tháng 9 giảm 0.7%
Xu hướng thời vụ lịch sử cho thấy, tháng 9 thường là tháng biểu hiện yếu của thị trường chứng khoán Mỹ, mức giảm trung bình của S&P 500 khoảng 0.7%. Tính thời vụ không có nghĩa là năm nào cũng giảm, nhưng trong bối cảnh định giá cao và vị thế đầu tư đông đúc, nó có thể khuếch đại biến động từ những tin tức tiêu cực.
Cửa sổ nguy hiểm thực sự thường xuất hiện vào giữa tháng
Điều thị trường thực sự cần cảnh giác không phải là ngày giao dịch đầu tiên của tháng 9, mà là sau thời điểm giữa tháng. Việc tái cân bằng vốn, dữ liệu vĩ mô và kỳ vọng chính sách thường tập trung tác động đến thị trường trong giai đoạn này. Nếu chỉ số duy trì ở mức cao trong nửa đầu tháng nhưng thanh khoản giảm, nguy cơ điều chỉnh giảm tiếp theo sẽ tăng lên.
Giữ vững vùng đột phá quan trọng hơn việc đuổi đỉnh
Đối với nhà đầu tư nhỏ lẻ, việc khu vực quanh mốc 7712 điểm có thể chuyển từ vùng kháng cự thành hỗ trợ quan trọng hơn việc tiếp tục lập đỉnh mới trong phiên. Chỉ cần vùng đột phá then chốt được giữ vững, xu hướng trung hạn vẫn nghiêng về tăng; nếu giảm trở lại dưới vùng đột phá và kèm theo sự gia tăng biến động (volatility), nên đề phòng sự yếu kém theo mùa biến thành một đợt điều chỉnh sâu hơn.
