Федеральная резервная система США готова использовать свой обширный арсенал инструментов денежно-кредитной политики для предотвращения быстрого ухудшения финансовых и экономических условий, но сделает это только в том случае, если ликвидность иссякнет или рынки станут беспорядочными, сказала президент Бостонского федерального резервного банка Сьюзан Коллинз.
Она заявила, что центральный банк «абсолютно готов» поддержать рынки в случае необходимости.
Источник: Уолтер Блумберг.
Хотя в целом понятно, что ФРС всегда готова действовать быстро, чтобы предотвратить хаос на рынке, замечания Коллинз последовали за распродажей акций и облигаций, которые вызвали опасения по поводу здоровья финансовой системы США.
Однако в целом ФРС «не видит проблем с ликвидностью», сказала Коллинз. Если бы это изменилось, у политиков были бы «инструменты для решения проблем с функционированием рынков или ликвидностью», сказала она.
Для инвесторов комментарии Коллинз могут иметь дополнительный вес, поскольку она является голосующим членом Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) этого года — группы из 12 человек, ответственной за установление процентных ставок.
Хотя Коллинз и ее коллеги-члены FOMC проголосовали за сохранение процентных ставок на своем мартовском заседании, самым большим выводом стало смягчение центральным банком количественного ужесточения путем снижения лимита погашения казначейских облигаций на 80%.
ФРС влияет на рынки
Политика Федеральной резервной системы оказывает гравитационное воздействие на мировые рынки через денежную ликвидность доллара США или легкость, с которой доллары можно использовать для инвестиций и транзакций. Ликвидность оказывает большое влияние на цены цифровых активов, включая биткоин.
Это было дополнительно подтверждено в научной статье 2024 года профессоров Лондонского университета Кингстона Цзиньши Чжао и Дж. Мяо, в которой сделан вывод о том, что денежная ликвидность доллара «оказывает существенное влияние на цену биткоина».
Связь усилилась после пандемии COVID-19, при этом условия ликвидности составляют более 65% движения цены биткоина.
«После пандемии денежная ликвидность является наиболее важным фактором, определяющим цену биткоина, превосходя даже фундаментальные показатели сети биткоина», — заявили исследователи.
Макроаналитик Лин Олден пришла к аналогичному выводу, когда в сентябрьской статье назвала биткоин «глобальным барометром ликвидности».
Олден обратила внимание на связь между ценой биткоина и глобальным M2, или широким показателем денежной массы в основных мировых экономиках.
Биткоин торгуется в том же направлении, что и глобальная ликвидность, более 83% времени. Источник: Лин Олден
Как сообщалось ранее, рост глобальной ликвидности и восстановление делового цикла исторически имели сильные предсказательные способности для цены биткоина. Тенденции ликвидности и делового цикла предполагают, что цена BTC может быть готова к восстановлению во втором квартале.
