Triển vọng TradFi x Crypto năm 2026: 8 Lực lượng vĩ mô và 7 Xu hướng đầu tư thúc đẩy năm 2026

marsbitXuất bản vào 2026-01-22Cập nhật gần nhất vào 2026-01-22

Tóm tắt

Báo cáo "Triển vọng TradFi x Crypto 2026" của CoinFound dự báo 8 lực lượng vĩ mô và 7 xu hướng đầu tư chính. Năm 2026 sẽ chứng kiến sự bùng nổ của tài chính có thể lập trình, với các điểm nổi bật: stablecoin 2.0 tranh giành cơ sở hạ tầng thanh toán toàn cầu, RWA chuyển từ "phát hành" sang "hiệu dụng", cổ phiếu token hóa tăng trưởng mạnh. Các xu hướng đáng chú ý khác bao gồm: khủng hoảng niềm tin vào hệ thống tiền pháp định, AI thúc đẩy thanh toán tự động, năng lượng trở thành tài sản chiến lược, và sự hợp nhất của các nền tảng cơ sở. Báo cáo nhấn mạnh RWA sẽ tạo ra tính thanh khoản cao, đồng thời cảnh báo rủi ro vỡ nợ ngoài chuỗi có thể tác động đến thanh lý trên chuỗi.

Tác giả: CoinFound,Công ty Công nghệ Dữ liệu TradFi × Crypto

Ngày 21 tháng 1, CoinFound chính thức phát hành "Báo cáo Thường niên CoinFound: Triển vọng TradFi x Crypto 2026", báo cáo này tập trung vào xu hướng tích hợp sâu giữa TradFi và Crypto. Dưới đây là nội dung tóm tắt của báo cáo:

2025 là "điểm tới hạn của sự hội tụ", 2026 sẽ bước vào giai đoạn tăng tốc của "tài chính có thể lập trình".

Báo cáo đã đúc kết 8 Lực lượng Vĩ mô (Mega Forces) và 7 Xu hướng Triển vọng: từ Stablecoin 2.0 tranh giành cơ sở hạ tầng thanh toán toàn cầu, đến RWA chuyển từ "phát hành" sang "công dụng", cùng với các biến số quan trọng như mã hóa cổ phiếu, sự phân hóa và tập trung của DAT.

Dòng thời gian sự kiện quan trọng Truyền thống Tài chính x Crypto năm 2025

Năm 2026, các xu hướng vĩ mô sau sẽ ảnh hưởng đến lĩnh vực TradeFi x Crypto:

  • Khủng hoảng niềm tin vào hệ thống tiền pháp định và sự trở lại của tài sản cứng: Đối mặt với nguy cơ xoáy nợ toàn cầu và "sự chi phối của tài khóa", các tổ chức đẩy nhanh việc phân bổ các "tài sản cứng" như vàng, bitcoin và hàng hóa để phòng ngừa rủi ro xói mòn tín dụng tiền pháp định.
  • Địa chính trị thúc đẩy triển khai hệ thống thanh toán song song: Nhu cầu "phi vũ khí hóa" cơ sở hạ tầng tài chính thúc đẩy blockchain trở thành giải pháp thanh toán thay thế độc lập với SWIFT, cơ chế thanh toán nguyên tử (atomic settlement) giảm thiểu hiệu quả rủi ro tin cậy và đối tác trong giao dịch xuyên biên giới.
  • Hiện thực hóa năng suất AI và sự trỗi dậy của thanh toán máy móc: Trọng tâm đầu tư AI chuyển từ phần cứng sức mạnh tính toán sang tạo ra năng suất kinh tế, thúc đẩy nhu cầu thiết yếu của AI Agent đối với stablecoin tuân thủ và thanh toán tự động trên chuỗi để hiện thực hóa xác định quyền sở hữu giá trị giữa các máy móc.
  • Năng lượng trở thành tài sản cốt lõi và cơ sở hạ tầng hóa các công ty khai thác: Tình trạng thiếu điện thúc đẩy các công ty khai thác chuyển đổi thành "trung tâm tính toán hỗn hợp", quyền tiếp cận điện năng khan hiếm (Time-to-Power) của họ thu hút các gã khổng lồ công nghệ mua lại, thúc đẩy định giá lại các công ty khai thác theo hướng cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu.
  • Tài sản trên chuỗi (RWA) chuyển từ phát hành sang công dụng: Mã hóa tài sản bước vào giai đoạn "tài chính có thể lập trình", RWA không chỉ là chứng chỉ kỹ thuật số mà còn đóng vai trò như tài sản thế chấp cốt lõu 24/7, nâng cao đáng kể hiệu quả vốn của thị trường mua lại và tính thanh khoản toàn cục.
  • Tín dụng tư nhân đối mặt với kiểm tra áp lực và chuyển đổi minh bạch: Làn sóng nợ đáo hạn năm 2026 có thể gây ra rủi ro vỡ nợ, buộc ngành chuyển từ "hộp đen" sang kiểm toán minh bạch trên chuỗi thời gian thực dựa trên bằng chứng không tiết lộ thông tin (ZK) để tránh khủng hoảng thanh lý liên hoàn DeFi.
  • Cơ sở hạ tầng chuyển từ cạnh tranh phân mảnh sang tích hợp bởi các gã khổng lồ: Thị trường bước vào giai đoạn hợp nhất tương tự ngành viễn thông, các gã khổng lồ thanh toán và tài chính hoàn thành việc chiếm lĩnh phân khúc thông qua mua lại các middleware stablecoin và nhà cung cấp dịch vụ lưu ký, loại bỏ sự dư thừa và xây dựng hào rào tuân thủ. Các thị trường mới nổi chuyển từ đầu cơ sang phụ thuộc cấu trúc: Tài sản crypto tại các thị trường mới nổi đã trở thành công cụ nền tảng cho thanh toán và chuyển tiền, các kịch bản người dùng thực tế rộng lớn biến nó thành trung tâm kết nối tài sản TradFi với tính thanh khoản bán lẻ toàn cầu.

Triển vọng xu hướng năm 2026 như sau:

1. Thị trường RWA bùng nổ cấu trúc, Stablecoin tạo nền tảng thị trường 3200 tỷ, vốn chủ sở hữu và hàng hóa sẽ là điểm tăng trưởng mới

2. Stablecoin bước vào kỷ nguyên 2.0, từ thanh toán crypto đến tranh giành cơ sở hạ tầng thanh toán toàn cầu

3. Tính thanh khoản mã hóa cổ phiếu có thể tăng trưởng nhanh, sự hội tụ DeFi sẽ là chìa khóa

4. RWA tín dụng tư nhân chuyển hướng "được thúc đẩy bởi tài sản", có thể đẩy nhanh sự phân hóa dưới áp lực rủi ro "vỡ nợ"

5. RWA vàng và hàng hóa mở ra kỷ nguyên mới "thế chấp toàn bộ tài sản"

6. Tính thanh khoản RWA sẽ tập trung hơn nữa, ba loại tài sản RWA đang được các sàn giao dịch ưa chuộng

7. Sự "trỗi dậy" của cổ phiếu crypto, Sự "phân hóa" và "tập trung" của DAT

Tổng kết

Tổng kết năm 2025: 2025 là năm "giải ảo và hội tụ" của TradeFi và Crypto. Công nghệ blockchain đang dần thoát khỏi hào quang "cách mạng", trở lại là một công nghệ ghi chép và thanh toán hiệu quả. Thành công của RWA trái phiếu chính phủ đã chứng minh tính khả thi của việc đưa tài sản truyền thống lên chuỗi, trong khi sự tham gia toàn diện của các gã khổng lồ như BlackRock cung cấp sự bảo chứng tín dụng không thể đảo ngược cho ngành.

Dự báo năm 2026: 2026 sẽ là năm "bùng nổ thị trường thứ cấp và mở rộng tín dụng". Chúng tôi đánh giá:

  • Bùng nổ thanh khoản: Với sự hoàn thiện của cơ sở hạ tầng, RWA sẽ chuyển từ "nắm giữ sinh lời" sang "giao dịch tần suất cao".
  • Hạ bậc tín dụng: Loại tài sản sẽ chuyển từ trái phiếu chính phủ có tín dụng cao, xuống trái phiếu doanh nghiệp, cổ phiếu và tín dụng thị trường mới nổi, phần bù rủi ro (Risk Premium) sẽ trở thành nguồn lợi nhuận mới.
  • Cảnh báo rủi ro: Khi quy mô RWA mở rộng, tính phức tạp của việc truyền dẫn vỡ nợ tài sản ngoài chuỗi (Off-chain Default) đến thanh lý trên chuỗi (On-chain Liquidation) sẽ là rủi ro hệ thống lớn nhất.

Năm 2026, dù là TradeFi hay Crypto, tất cả sẽ thống nhất dưới ngọn cờ "Tài chính Trên chuỗi" (On-chain Finance).

Liên kết đến Báo cáo đầy đủ "CoinFound Annual Report: TradFi x Crypto 2026 Outlook": https://app.coinfound.org/zh/research/4

Câu hỏi Liên quan

QBáo cáo của CoinFound dự báo những lực lượng vĩ mô nào sẽ tác động đến lĩnh vực TradFi x Crypto vào năm 2026?

ABáo cáo nêu bật 8 lực lượng vĩ mô chính: 1) Khủng hoảng niềm tin vào hệ thống tiền pháp định và sự trở lại của tài sản cứng; 2) Địa chính trị thúc đẩy các hệ thống thanh toán song song; 3) Hiện thực hóa năng suất AI và sự trỗi dậy của thanh toán máy móc; 4) Năng lượng trở thành tài sản cốt lõi và cơ sở hạ tầng hóa của các công ty khai thác; 5) Tài sản trên chuỗi (RWA) chuyển từ 'phát hành' sang 'công dụng'; 6) Tín dụng tư nhân đối mặt với kiểm tra áp lực và chuyển đổi minh bạch; 7) Cơ sở hạ tầng chuyển từ cạnh tranh phân mảnh sang hợp nhất; 8) Các thị trường mới nổi chuyển từ đầu cơ sang phụ thuộc cấu trúc.

QXu hướng đầu tư chính nào được dự báo cho thị trường RWA vào năm 2026 theo báo cáo?

ABáo cáo dự báo 7 xu hướng chính: 1) Thị trường RWA bùng nổ cấu trúc, stablecoin đặt nền móng cho thị trường 3200 tỷ USD; 2) Stablecoin bước vào kỷ nguyên 2.0, từ thanh toán crypto sang tranh giành cơ sở hạ tầng thanh toán toàn cầu; 3) Thanh khoản token hóa cổ phiếu tăng trưởng nhanh, sự hợp nhất với DeFi là chìa khóa; 4) RWA tín dụng tư nhân chuyển hướng 'theo tài sản', có thể phân hóa nhanh hơn dưới áp lực rủi ro vỡ nợ; 5) RWA vàng & hàng hóa mở ra kỷ nguyên mới 'thế chấp toàn bộ tài sản'; 6) Thanh khoản RWA tập trung hơn nữa, ba loại tài sản RWA đang được các sàn giao dịch ưa chuộng; 7) Sự 'trỗi dậy' của cổ phiếu crypto, sự 'phân hóa' và 'tập trung' của DAT.

QBáo cáo tóm tắt sự phát triển của TradFi và Crypto trong năm 2025 như thế nào?

ABáo cáo tóm tắt năm 2025 là năm 'Giải ảo và Hợp nhất' (De-glamorization and Convergence) của TradFi và Crypto. Công nghệ blockchain đang được khôi phục từ hào quang 'cách mạng' thành một công nghệ kế toán và thanh toán hiệu quả. Thành công của RWA trái phiếu chính phủ đã chứng minh tính khả thi của việc đưa tài sản truyền thống lên chuỗi, và sự tham gia toàn diện của các gã khổng lồ như BlackRock đã cung cấp sự bảo chứng tín dụng không thể đảo ngược cho ngành.

QNhững rủi ro hệ thống chính nào được cảnh báo liên quan đến RWA khi mở rộng quy mô vào năm 2026?

ARủi ro hệ thống chính được cảnh báo là sự phức tạp của việc truyền dẫn rủi ro vỡ nợ ngoài chuỗi (Off-chain Default) sang thanh lý trên chuỗi (On-chain Liquidation) khi quy mô RWA mở rộng. Điều này có thể tạo ra các cuộc khủng hoảng thanh lý dây chuyền phức tạp.

QBáo cáo dự đoán bản chất của TradFi và Crypto sẽ thay đổi như thế nào vào năm 2026?

ABáo cáo dự đoán rằng vào năm 2026, cả TradFi và Crypto sẽ được thống nhất dưới ngọn cờ 'Tài chính Trên Chuỗi' (On-chain Finance). Đây sẽ là một năm bùng nổ thị trường thứ cấp và mở rộng tín dụng, nơi RWA chuyển từ 'nắm giữ sinh lãi' sang 'giao dịch tần suất cao' và các loại tài sản sẽ mở rộng từ trái phiếu chính phủ có tín dụng cao xuống trái phiếu doanh nghiệp, cổ phiếu và tín dụng thị trường mới nổi.

Nội dung Liên quan

Đối thoại với Ray Dalio: Chúng ta đang ở trong bong bóng AI, 1% danh mục đầu tư của tôi là Bitcoin

Ray Dalio, người sáng lập Bridgewater Associates, trong một cuộc phỏng vấn đã chỉ ra rằng thế giới hiện tại đang trong một "AI bubble" (bong bóng AI) cổ điển, với giá tài sản tăng vọt và đầu cơ quá mức. Ông cảnh báo bong bóng có thể vỡ do lãi suất tăng, nguồn cung cổ phiếu dư thừa hoặc khi nhà đầu tư cần tiền mặt trả nợ, dẫn đến suy thoái kinh tế. Đồng thời, Dalio mô tả một "chu kỳ lớn" kéo dài khoảng 80 năm, bao gồm ba động lực chồng chéo: khoảng cách giàu nghèo và xung đột nội bộ, thâm hụt ngân sách chính phủ khổng lồ và thay đổi địa chính trị. Ông nhấn mạnh rằng Mỹ và Anh đang đối mặt với những thách thức trong giai đoạn suy yếu này. Để bảo vệ của cải, Dalio khuyến nghị đa dạng hóa danh mục đầu tư với cổ phiếu, vàng, trái phiếu, bất động sản thay vì chỉ giữ tiền mặt. Ông tiết lộ khoảng 1% danh mục của mình là Bitcoin, nhưng vẫn ưa chuộng vàng vật chất hơn do tính ổn định và vai trò tiền tệ dự trữ. Về tác động của AI, Dalio cho rằng nó không chỉ thay thế lao động chân tay mà còn cả tư duy, làm trầm trọng thêm bất bình đẳng thu nhập. Con người cần phát huy trí tuệ cảm xúc và trực giác - những thứ AI chưa có - và học cách hợp tác với AI. Cuối cùng, ông phân tích những rủi ro của thuế tài sản và xu hướng thế giới có thể trở nên "khu vực hóa" hơn, với các khối như châu Mỹ và châu Á - Thái Bình Dương, trong bối cảnh sự thống trị toàn cầu của Mỹ đang suy yếu.

marsbit53 phút trước

Đối thoại với Ray Dalio: Chúng ta đang ở trong bong bóng AI, 1% danh mục đầu tư của tôi là Bitcoin

marsbit53 phút trước

Hơn 7.2 nghìn tỷ won trong một ngày, ngoại hải nước ngoài mua ròng kỷ lục vào thứ Sáu! Phố Wall: Cơn gió ngược về mặt vốn của thị trường chứng khoán Hàn Quốc đã tan biến

Dòng vốn nước ngoài đổ mạnh vào thị trường chứng khoán Hàn Quốc (KOSPI) với mức mua ròng kỷ lục 7,2 nghìn tỷ won chỉ trong ngày 31/7, đánh dấu sự đảo chiều rõ rệt sau nhiều tháng bán ròng mạnh. Theo báo cáo từ Citigroup, áp lực bán từ dòng vốn nước ngoài đã giảm đáng kể, với mức bán ròng tháng 7 thu hẹp còn 9,8 nghìn tỷ won so với mức 48,4 và 44,5 nghìn tỷ won trong tháng 6 và tháng 5. Đồng thời, các quỹ hưu trí và quỹ đầu tư trong nước cũng chuyển sang vị thế mua ròng 1,0 nghìn tỷ won trong tháng 7. Một yếu tố hỗ trợ khác là quy định mới từ Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hàn Quốc (FSC), có hiệu lực từ 31/7, siết chặt điều kiện đầu tư vào các ETF có đòn bẩy đối với nhà đầu tư cá nhân. Quy định này đã ngay lập tức làm giảm khoảng 50% khối lượng giao dịch của các ETF này, góp phần kỳ vọng giảm bớt biến động cho thị trường. Citigroup duy trì mục tiêu chỉ số KOSPI ở mức 10.000 điểm, dựa trên các yếu tố thuận lợi như ngành chip bán dẫn ổn định, định giá thị trường thấp, nền tảng kinh tế vững mạnh và các chính sách hỗ trợ. Họ nhận định áp lực dòng vốn ngược chiều đang giảm dần, tạo điều kiện cho các yếu tố cơ bản và chính sách tích cực phát huy tác dụng.

marsbit54 phút trước

Hơn 7.2 nghìn tỷ won trong một ngày, ngoại hải nước ngoài mua ròng kỷ lục vào thứ Sáu! Phố Wall: Cơn gió ngược về mặt vốn của thị trường chứng khoán Hàn Quốc đã tan biến

marsbit54 phút trước

Tin khẩn cấp! OpenAI thế hệ tiếp theo phá giải 10 bài toán cấp Fields Medal

OpenAI vừa công bố mô hình AI thế hệ tiếp theo tên Astra, tuyên bố đã đột phá 10 vấn đề toán học ở đẳng cấp giải Fields. Trong số này, nổi bật là việc tạo ra nhóm "không sofic" đầu tiên, phủ định giả thuyết tồn tại từ năm 1999; đột phá giới hạn 46 năm trong bài toán xếp cầu ở không gian nhiều chiều; và tìm ra phản ví dụ cho giả thuyết "tính cứng" của nhà toán học Alain Connes. Các kết quả được công bố trong một bài báo dài 249 trang, đã được xác minh bằng công cụ Lean 4. Chi phí để tạo ra các chứng minh này được cho là chưa đến 2.000 USD. Cộng đồng toán học quốc tế đã phản ứng mạnh mẽ, nhiều chuyên gia nhận định đây là thành tựu AI hỗ trợ toán học quan trọng nhất từ trước đến nay, đánh dấu một bước ngoặt trong hành trình phát triển AGI.

marsbit2 giờ trước

Tin khẩn cấp! OpenAI thế hệ tiếp theo phá giải 10 bài toán cấp Fields Medal

marsbit2 giờ trước

Làm thế nào để khiến bản thân trở nên không thể bị thay thế bởi trí tuệ nhân tạo

**Tóm tắt: Làm thế nào để trở nên không thể bị thay thế bởi AI** Bài viết phản đối việc than vãn về AI và thay vào đó đề xuất một giải pháp căn cơ: trở thành một "siêu cá nhân" không thể bị thuê mướn. Mối đe dọa thực sự không phải là AI, mà là tình trạng "nô lệ lương thưởng" – phụ thuộc hoàn toàn vào người khác để sinh tồn, làm công việc nhàm chán mà không có mục đích. Để thoát khỏi vòng luẩn quẩn này và phát triển mạnh trong kỷ nguyên AI, bạn cần trau dồi 5 yếu tố then chốt: 1. **Tính tự chủ:** Khả năng hành động mà không cần chờ chỉ thị. 2. **Khiếu thẩm mỹ:** Khả năng nhận biết điều gì thực sự có giá trị. 3. **Khả năng thuyết phục:** Thu hút sự chú ý và sự công nhận. 4. **Sự kiên trì:** Không sợ thất bại, xem đó là bài học. 5. **Khả năng lặp:** Điều chỉnh dựa trên phản hồi để tiến tới mục tiêu. Giải pháp là đầu tư vào sự nghiệp của chính mình. Trong khi AI giỏi tạo ra "tài sản" (nội dung, code), nó không thể thay thế được khả năng phân biệt thứ gì đáng để tạo ra, làm cho mọi người quan tâm và kiên trì theo đuổi. Trong hai kỹ năng đòn bẩy mạnh mẽ là **Code (Lập trình)** và **Media (Nội dung)**, bài viết nhấn mạnh **Nội dung** quan trọng hơn. Giá trị của nội dung là chủ quan và đòi hỏi sự am hiểu, trải nghiệm mà AI khó có được, tạo không gian cho các cá nhân sáng tạo thực sự. **Cách bắt đầu (Bài tập 15 phút):** 1. **Khai thác nguyên liệu thô của bạn:** Xác định chủ đề bạn am hiểu sâu, vấn đề bạn tự giải quyết được, hay sở thích đặc biệt từ nhỏ. 2. **Xác định "trục phản biện" của bạn:** Tìm ra quan điểm độc đáo của bạn – những điều bạn tin là đúng nhưng số đông lại sai trong lĩnh vực của mình. 3. **Xuất bản ý tưởng đầu tiên:** Kết hợp câu trả lời từ bước 1 và 2, tạo ra một nội dung (bài đăng, video) và đăng nó lên. Hành động này mang lại phản hồi thực tế, bắt đầu quá trình học hỏi, lặp lại và phát triển kỹ năng thuyết phục. Bằng cách xây dựng một sự nghiệp xoay quanh con người thật, trải nghiệm thật và góc nhìn độc đáo của mình thông qua nội dung, bạn có thể tạo ra giá trị mà AI không thể sao chép, từ đó trở nên không thể thay thế.

marsbit3 giờ trước

Làm thế nào để khiến bản thân trở nên không thể bị thay thế bởi trí tuệ nhân tạo

marsbit3 giờ trước

Nhờ việc tung xúc xắc, chìa khóa Bitcoin được lưu trữ offline, nhưng không phải ai cũng muốn làm điều này

Cảm biến từ cuộc tranh cãi gần đây xung quanh lỗ hổng trong ví phần cứng Coldcard, bài viết thảo luận về phương pháp tạo seed (cụm từ khôi phục) cho ví Bitcoin bằng cách xúc xắc vật lý. Mỗi lần xúc xắc công bằng cung cấp khoảng 2,6 bit entropy (thước đo tính ngẫu nhiên). Để đạt mức entropy an toàn cho một seed 12 từ (128 bit), cần khoảng 50 lần xúc xắc; Coldcard khuyến nghị 99 lần để đạt mức bảo mật cao hơn. Lợi thế chính của phương pháp này là tách biệt hoàn toàn với bất kỳ lỗi phần cứng hoặc phần mềm nào trong trình tạo số ngẫu nhiên của thiết bị, từ đó bảo vệ seed chính của ví. Tuy nhiên, bài viết cảnh báo rằng trong sự cố Coldcard, các chức năng phụ khác của thiết bị (như tạo ví giấy, khóa đa chữ ký, mật mã phiên USB) vẫn có thể bị ảnh hưởng nếu chúng dựa vào trình tạo số lỗi, ngay cả khi seed chính được tạo an toàn bằng xúc xắc. Nhược điểm lớn của việc dùng xúc xắc là quá trình thủ công, dễ xảy ra sai sót, tốn thời gian và không thực tế cho đa số người dùng mới. Người dùng có thể ghi chép sai, sử dụng xúc xắc gian lận, hoặc để lộ chuỗi kết quả. Do đó, mặc dù có nền tảng toán học vững chắc, phương pháp này đòi hỏi sự tỉ mỉ cao và không phải là giải pháp khả thi cho việc áp dụng Bitcoin rộng rãi. Bài viết kết luận rằng mục tiêu dài hạn vẫn là phát triển phần cứng/phần mềm tạo số ngẫu nhiên mạnh mẽ và đáng tin cậy, trong khi vẫn giữ phương pháp thủ công như một tùy chọn cho người dùng có kinh nghiệm. Cuối cùng, bài viết đưa ra khuyến nghị cho chủ sở hữu Coldcard: cập nhật firmware, kiểm tra các chức năng phụ đã sử dụng và xem xét các biện pháp bảo mật bổ sung như ví đa chữ ký kết hợp nhiều nhà sản xuất để giảm thiểu rủi ro từ một điểm yếu đơn lẻ.

cryptonews.ru6 giờ trước

Nhờ việc tung xúc xắc, chìa khóa Bitcoin được lưu trữ offline, nhưng không phải ai cũng muốn làm điều này

cryptonews.ru6 giờ trước

Giao dịch

Giao ngay
活动图片

Danh mục Phổ biếnright-arrow

Thẻ Nổi bậtright-arrow