哪些国家在 CBDC 的探索和研发上名列前茅？

周一，全球会计事务所普华永道发布了央行数字货币（CBDC）和稳定币的年度指数报告，该公司分析师在报告中指出，全球有超过 80% 的中央银行正在考虑或已经推出 CBDC；与此同时，稳定币正在成为现有支付生态系统的补充，到 2022 年初市值已达到 1900 亿美元左右。
普华永道的全球 CBDC 指数基于国际清算银行、中央银行网站、大西洋理事会、媒体、谷歌趋势、百度指数的数据，旨在衡量各国央行在部署自己的数字货币方面的成熟度。
普华永道认为，CBDC 不仅能够促进金融服务行业更有效、成本更低和 24/7/365 的支付，而且还将有利于所有相关司法管辖区的跨境交易和跨境经济。报告将 CBDC 分为两种框架，一种是零售 CBDC，此类项目是为公众使用的数字货币，其成熟度高于另一种框架——批发 CBDC，这是为在中央银行设有账户的金融机构使用的数字货币。
总体来说，超过 80% 的中央银行正在考虑或已经推出 CBDC。例如，巴哈马和尼日利亚已经正在使用合法的数字货币，牙买加和东加勒比地区预计很快也会跟进。中国人民银行于 2014 年开始向数字人民币迈进，目前正在一些城市进行大规模的试点，也成为了 2022 年北京冬奥会期间场馆接受的仅有的三种支付方式之⼀。 
然而，不论是零售还是批发的 CBDC，都可以被监控和控制，虽然这可能并不是⼀个更理想的特征，但事实证明，罪犯确实可以使用各种类型的“Money”做坏事，帮助跟踪和防止此类事情发生是必不可少的。不过，CBDC 操作越透明、越简单是必要的。
相对来说，私人发行的稳定币提供了另⼀种选择，并提供了与 CBDC 大部分相同的效用，例如可传输性、连续结算、可追溯性、跨境互操作性、相对于传统支付基础设施的低交易费用和可编程性，但却没有限制。从最简单的意义上说，稳定币是⼀种加密货币，以⼀对⼀的方式抵押（例如，由受监管的第三方托管人持有的法定货币存款）。这意味着它在存款有保险的范围内是可以受到国家支持的。
不过，尽管稳定币的机会很大，但目前仍面临着全球各国纵横交错的监管挑战。最近， Facebook 将 Diem 出售给 Silvergate 证明了这⼀点。
以下是零售 CBDC 和批发 CBDC 的综合指数排名：
零售 CBDC

图片：零售 CBDC 前十名的指数
<Top 1>尼日利亚
名称：eNaira
指数：95
地区：非洲（非洲第一）
重要信息：
2021 年 10 ⽉，尼日利亚成为第⼀个推出 CBDC - eNaira 的非洲国家，由尼日利亚央行作为法定货币发行。为了加强支付生态系统并推动金融包容，eNaira 的设计基于七个关键原则：包容性经济、创新、效率、弹性、自豪的尼日利亚、可扩展性和透明。采用分阶段的方式来实施 eNaira 所需的用例，包括计划在中短期内发布非结构化补充服务数据 (USSD) 和离线支付选项。
统计数据：
目前 eNaira 支付钱包 App 的下载数量约为 70 万次，涵盖了全球 160 多个国家/地区，其中已创建的钱包数量约为 66 万个。总交易量为 3.5 万次，90% 是个人与企业之间的交易。
<Top 2>巴哈马
名称：Sand Dollar
指数：92
地区：美洲（美洲第一）
重要信息：
2020 年 10 月，巴哈马成为世界上第⼀个正式推出 CBDC - Sand Dollar 的国家，由巴哈马央行作为法定货币发行。Sand Dollar 的目标是更高效的支付系统、更安全的交易和更短的结算时间，增强金融包容性，降低成本，加强反洗钱、打假和控制其他非法活动。目前的用例包括生活支付、将实体支付卡连接到数字钱包、支付记录可以用于小额贷款申请以及企业发放工资等。
<Top 3>中国
名称：e-CNY
指数：87
地区：亚洲（亚洲第一）
重要信息：
2020 年，中国成为首个试点 CBDC 的主要经济体。2022 年 3 月，试点在北京、上海等 12 个城市开展，计划扩大到至少 11 个城市。e-CNY 推出的目的是提高零售支付系统的便利性、效率和弹性，进⼀步加强人民币的货币主权和国际化。
统计数据：
目前 e-CNY 钱包的总创建数量约为 2.6 亿，总交易额逾 130 亿美元。
<Top 4>牙买加
名称：Jam-Dex
指数：81
地区：美洲（美洲第二）
重要信息：
2020 年 5 月，牙买加央行宣布开发 CBDC 的计划，并邀请 CBDC 提供商开发和测试潜在的解决方案。2021 年，牙买加央行完成了为期 8 个月的试点，采购了 eCurrency Mint 的服务，铸造了该国第一批 CBDC，总计 2.3 亿 Jam-Dex（测试）。今年 3 月，牙买加央行宣布将于 4 月正式发行 Jam-Dex。
<Top 5>东加勒比地区
名称：DCash
指数：80
地区：美洲（美洲第三）
重要信息：
2021 年 3 月，东加勒比央行启动了一项针对零售客户的 CBDC - DCash 的项目，从最初的 4 个岛屿国家参与逐步扩展到现在的 7 个。据东加勒比央行称，DCash 可以为加勒比国家组织的成员国提供⼀个更快、更安全、更便宜的⽀付平台。目前 DCash 仍在试点，在此期间，央行计划为 DCash 添加更多功能，包括引入电子商务功能、允许企业通过其网站接受 DCash 等。
<Top 6>乌克兰
名称：e-hryvnia
指数：71
地区：欧洲（欧洲第三）
重要信息：
乌克兰国家银行于 2018 年 9 月启动了第⼀个 CBDC 试点。试点期间，它发行了 5,443 个 e-hryvnia，并测试了启动和运行。2021 年，经过专家调查，乌克兰国家银行宣布了 e-hryvnia 的三个潜在研究领域，包括支付、与加密货币领域交易和跨境支付。2021 年 7 ⽉，乌克兰总统签署了《支付服务》法案，允许国家银行发行 CBDC。目前，乌克兰数字化转型部仍在测试底层技术。
<Top 7>乌拉圭
名称：e-peso
指数：71
地区：美洲（美洲第四）
重要信息：
2018 年，乌拉圭央行完成了为期六个月的 CBDC 试点，试点中，央行为 1 万名用户发行了约 2000 万美元的 e-peso，用以测试个人与企业间的点对点支付、离线支付等。试点结束后，所有的 e-peso 全部被销毁。目前，该国央行尚未宣布继续开发 CBDC ，据国际货币基金组织称，资源限制是乌拉圭尚未启动另⼀项试点的关键原因之⼀。
<Top 8>泰国
名称：无
指数：69
地区：亚洲（亚洲第二）
重要信息：
2021 年 8 月，泰国银行宣布了 CBDC 的开发与测试计划，与其他 CBDC 不同的是，泰国的 CBDC 计划拓展创新用例，允许私营部门和技术人员参与其中。而测试预计在 2022 年底，不过泰国银行尚未公布测试内容或参与标准。
<Top 9>瑞典
名称：e-krona
指数：61
地区：欧洲（欧洲第二）
重要信息：
瑞典央行于 2017 年⾸次启动其 CBDC e-krona，以分析该国民众对 e-krona 的需求。 2019年，瑞典央行测试了电子钱包。但由于当时六家瑞典银行联合开发了一款数字⽀付应⽤ Swish，使得该国只有不到 10% 的付款是用现金⽀付，所以并未发行 e-krona。
为了取代 Swish，瑞典央行于 2021 年完成了 e-krona 的第⼆阶段，即研究如何设计 CBDC，报告预计将于今年春季公布。今年，瑞典央行将继续调查 e-krona 的需求和对瑞典经济的影响，在 e-krona 试点中测试不同技术的解决⽅案，并为可能的解决方案采购和 e-krona 的发行做准备。
<Top 10>韩国
名称：无
指数：61
地区：亚洲（亚洲第三）
重要信息：
2021 年 5 月，韩国央行宣布对 CBDC 的可行性技术进行模拟测试，主要目标是测试 CBDC 是否可以用作货币并探索其潜在的商业用途。试点于 2021 年 8 月开始，预计将持续到今年 6 月。第⼀阶段测试已结束，主要探索 CBDC 的基本功能，包括在模拟环境中的制造、发行和分销，据韩国央行称， CBDC 在测试条件下工作正常。
基于第⼀阶段的成果，韩国央行计划探索实施其他功能，如线下支付和增加个⼈信息保护技术。当今年 6 月的第⼆阶段完成后，该银行计划与金融机构合作对该项⽬进行评估并继续进行可用性试验。
批发 CBDC

图片：批发 CBDC 前十名的指数
<Top 1>中国香港、泰国并列
名称：Inthanon-LionRock（mBridge）
指数：81
地区：亚洲（亚洲第一）
重要信息：
2019 年，香港金融管理局与泰国央行联合启动了⼀个名为 Inthanon-LionRock 的项⽬，以测试 CBDC 在跨境支付中的应用。该项⽬通过测试交易隐私、外汇匹配、监控和合规等关键功能，证明了两个司法管辖区之间通用 CBDC 平台的可行性。
2021 年，该项目更名为 mBridge（多 CBDC 跨境支付），并由国际清算银行创新中心、中国人民银行数字货币研究所和阿拉伯联合酋长国央行共同参与。该项目的目的是继续开发概念验证原型，以促进实时跨境外汇交易。来自四个参与项目的央行辖区的 20 多个私营部门参与者（包括金融机构、银行协会和⼀家交易所）为测试做出了贡献。
试点阶段定于 2022 年开始，将探索当前平台的现有限制（例如隐私、流动性、可扩展性和性能），探索政策要求并与商业银行和其他市场参与者⼀起试用 CBDC。
<Top 3>新加坡
名称：Dunbar、“多币种跨境支付网络中的流动性管理”
指数：76
地区：亚洲（亚洲第三）
重要信息：
迄今为止，新加坡金融管理局（MAS）已经探索并参与了超过五个批发 CBDC 项目。2021 年，它扩展了两个新的项⽬，即 Dunbar 和“多币种跨境支付网络中的流动性管理”。
- 在 Dunbar 项目期间，MAS 与澳大利亚储备银行、马来西亚央行、南非储备银行和国际清算银行创新中心合作，设计和开发了⼀个促进多个 CBDC 结算的平台。该项目开发了原型，展示了商业银行如何直接相互交易，使用各自国家的批发 CBDC，消除对中介的需求，减少跨境交易的时间和成本。
- 在“多币种跨境支付网络中的流动性管理”项目期间，MAS 和法兰西银行合作探索促进跨境、跨币种 CBDC 交易的可能性。 CBDC 的原型包含⼀个⾃动流动性池和欧元/新加坡元货币对的做市服务。它利用智能合约来管理欧元/新加坡元的汇率，并确保它与实时市场交易保持⼀致。
尽管 MAS 继续开发用于跨货币支付的批发 CBDC，但它暂时排除了对零售 CBDC 的需求。
<Top 4>加拿大
名称：Jasper-Ubin
指数：72
地区：美洲（美洲第一）
重要信息：
虽然加拿大银行目前没有推出 CBDC 的计划，但它已经进行了积极的研究和国际合作，为货币和电子支付的未来做准备。如果需要实施，这包括⼀个潜在的批发和零售 CBDC 的案例。
多年来，加拿大银行与其他中央银行和私营部门参与者⼀起参与了国际批发 CBDC 研究计划。它也是第⼀家与私营部门合作开展分布式账本技术实验的央行。
<Top 5>法国
名称：若干（9 个项目）
指数：72
地区：欧洲（欧洲第一）
重要信息：
2021 年 11 ⽉，法国央行宣布完成 2020 年春季启动的实验，目标是在多个领域测试批发 CBDC 的用例，测试不同技术方案，以及发行 CBDC 对宏观经济和货币政策的影响。
九个不同的实验测试了批发 CBDC 的风险/收益和技术实施。测试涵盖了 CBDC 的各种用途，从货币资金的认购/赎回到跨境结算。通过为实验设计的批发 CBDC 解决了价值 1 亿欧元的实际债券发行。据该银行称，实验结果表明，基于区块链和分布式账本技术的 CBDC 可以有效地加速不同货币之间的安全交易结算，同时确保交易的安全性。据悉，该银行通过使用智能合约来保持对货币发行和流通的控制，同时还尝试了与当前批发结算系统的互操作性。
<Top 6>南非
名称：Dunbar
指数：64
地区：非洲（非洲第一）
重要信息：
2021 年，南非储备银行宣布与新加坡金融管理局、澳大利亚储备银行、马来西亚央行、国际清算银行创新中心一同参与 Dunbar 项目，旨在设计和开发⼀个促进多个 CBDC 结算的平台，使各个国家的批发 CBDC 相互交易，消除对中介的需求，减少跨境交易的时间和成本。
<Top 7>阿联酋
名称：mBridge，Aber
指数：63
地区：中东（中东第一）
重要信息：
阿联酋央行通过两个国际项⽬继续探索和测试发行批发 CBDC 的可能性。
‒ mBridge：2021 年 2 ⽉，阿联酋央行加入了上述提到的多 CBDC 跨境支付项目 (mBridge) 。
‒ Aber：2019 年，阿联酋央行和沙特央行联合启动了⼀个 CBDC 项目 Aber，用于探索研发两家央行共同发行数字货币的可行性。在两国多家商业银行的共同参与下，该项目已经证实了双重数字货币可以有效结算本地或跨境支付。据悉，该项目的试点阶段定于 2022 年开始。
<Top 8>日本
名称：若干
指数：55
地区：亚洲（亚洲第四）
重要信息：
2021 年 4 月，日本央行在行业委员会的支持下启动了为期 12 个月的零售 CBDC 探索。在第⼀阶段，日本央行开发了 CBDC 的测试环境，并对发行、分发和赎回等核心功能进行了实验。该银行计划于 2022 年 4 月启动第二阶段，以测试 CBDC 的其他功能。但日本目前没有实际发行 CBDC 的计划，仅仅只是探索。
此外，日本央行正在与其他机构共同参与全球协调的批发 CBDC 研发工作。
<Top 9>沙特阿拉伯
名称：Aber
指数：54
地区：中东（中东第二）
重要信息：
沙特央行正在探索批发 CBDC 机会及其用例，同时也考虑 CBDC 之外的解决方案，包括智能合约和加密货币。该国的目标是到 2030 年将电子支付率提高到 70%（2021 是 57%），而 CBDC 将是实现这一目标的重要举措之⼀。
2019 年，沙特央行和阿联酋央行联合启动了⼀个 CBDC 项目 Aber，用于探索研发两家央行共同发行数字货币的可行性。在两国多家商业银行的共同参与下，该项目已经证实了双重数字货币可以有效结算本地或跨境支付。
<Top 10>瑞士
名称：Helvetia
指数：54
地区：欧洲（欧洲第二）
重要信息：
2022 年 1 月，瑞士国家银行、国际清算银行创新中心和⼀家金融基础设施运营商完成了 Helvetia 项⽬的第⼆阶段，据参与者称，该阶段表明：
‒ 批发 CBDC 可以集成到央行和其他商业银行使用的现有核心系统和流程中。
‒ 在由私营公司运营和拥有的分布式账本技术平台上发行批发 CBDC 是可行的。
‒ 向代币化金融生态系统的过渡引发了更广泛的问题，例如结算的复杂性增加，流动性管理复杂，交易与结算整合的复杂性。
不过，瑞士央行尚未确认是否会发行批发 CBDC。
其他 CBDC
英国
世界排名：第 24 名
指数：43
地区：欧洲（欧洲第六）
重要信息：
2021 年 6 月，英国财政部和央行启动了零售 CBDC 工作组，以对可能的英国 CBDC 的探索。此外，两个部门还建立了 CBDC 技术论坛，收集不同技术人员的战略意见。
然而，今年 1 月，上议院经济事务委员会将英国零售 CBDC 称为是“为了寻找问题的解决方案”，并表示他们尚未听到令⼈信服的案例来说明英国为什么需要零售 CBDC。
财政部和央行将在 2022 年启动新的公众咨询，对英国零售 CBDC 的案例进行评估。上议院也鼓励他们就潜在的批发 CBDC 进行磋商。
2022 年 3 月，英国央行和麻省理工学院宣布了⼀项为期 12 个月的联合研究项目，以探索构建 CBDC 系统所涉及的潜在技术挑战、权衡机会与风险。
英国尚未就发行 CBDC 做出决定。
美国
世界排名：第 31 名
指数：40
地区：美洲（美洲第七）
重要信息：
2022 年 3 月，美国政府发布了关于数字资产和区块链技术的行政命令。该命令将研发美国 CBDC 作为“最高紧迫性”的工作。另外，命令中还强调了 CBDC 的⼀些好处，包括扩大金融服务的普及性、降低资金转移成本以及加强美国在全球金融体系中的领导地位。
在此命令发布之前，美联储曾公布了⼀份文件，邀请公众就开发 CBDC 的机会、风险和政策发表评论。该文件显示，美联储将寻求确保 CBDC 在隐私与防止非法活动之间取得平衡，由金融机构进行中介，并具有身份验证要求。
同样在 2022 年 2 月，波士顿联储及其大学合作伙伴发布了联合 CBDC 研究的初步结果，证明了他们能够创建⼀个每秒处理 170 万笔交易的系统。
美国目前尚未决定是否启动 CBDC 的研发工作，这需要国会授权。
欧盟
世界排名：第 36 名
指数：36
地区：欧洲（欧洲第八）
重要信息：
2021 年 10 ⽉，欧洲央行开始对欧元 CBDC 进行为期两年的调查，并成立了⼀个市场咨询小组，由来自支付行业的 30 名专业人士组成。今年 3 月，欧洲央行公布了其研究结果，指出参与者对 CBDC 知之甚少，但普遍认为银行是最安全和最可靠的 CBDC 提供者。
与此同时，欧盟委员会于 2022 年 2 月宣布，计划在 2023 年初提出欧元 CBDC 的法案。该法案将在成为法律之前，必须在欧盟各国议会内进行讨论。
欧洲央行尚未决定发行欧元 CBDC。
风险提示：
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