作者:Mustufa Khan
编译:胡韬,ChainCatcher
苹果公司已经死了,只是还没提交正式文件而已。
这并非什么惊世骇俗的观点,而是对过去六个月发生的事情以及 Naval Ravikant 上周在其播客节目中证实的内容进行的结构性解读。这位科技领域最有耐心的投资者,也是过去20年中最精明的资本配置者之一,刚刚对整个软件行业做出了如下评价:纯软件行业不值得投资。
如果你是一位正在阅读本文的创始人,问题不在于你是否相信这一点,而在于你是否有18个月的时间来重新定位,以免市场注意到这一点。
背景介绍:Naval 是 AngelList 的创始人,也是 Twitter、Uber、Notion 以及其他大约 200 家塑造了过去十年科技格局的公司早期投资者。他很少发帖。但每次发帖,他都斟酌字句,仿佛深知自己所说的话会被后人反复引用。所以,当他毫无保留地说“纯软件不值得投资”时,这并非评论,而是一种论断。
以下是他所说的话,以及这对所有正在建设房屋的人意味着什么。
没有人能够阻止苹果的结构性死亡
苹果不会破产。明年苹果产品也不会从你的口袋里消失。Naval 所描述的崩溃并非运营层面的,而是经济层面的。
苹果公司高达3万亿美元的市值完全建立在一点之上:卓越的软件体验支撑着其高端硬件的利润。一旦失去这种体验,苹果就沦为做工更好的三星。而这正是目前正在发生的事情。
界面层正在实时商品化。不出24个月,大多数人将不再像现在这样打开应用程序,而是直接与智能客服对话。客服会根据用户需求即时生成所需的界面。苹果精心策划的应用商店、人机界面指南、精雕细琢的设计、生态系统锁定——所有这些都将变得无关紧要,因为界面本身是由运行在任何手机上的人工智能实时生成的。
苹果对这种转变的回应是什么?他们从谷歌获得了Gemini的授权。他们自己在人工智能领域的投入却未能达到预期。这家曾经以掌控用户体验为核心的公司,如今却将用户体验外包给了最大的竞争对手。
这是微软后移动时代战略的快速推进版。
微软错失了移动市场,因为他们拒绝从零开始构建原生触控操作系统。他们在上一时代的统治地位让他们坚信旧模式依然有效。等到他们接受新模式时,苹果已经赢得了接下来的十年。微软仍然值得关注。3万亿美元今天,微软Windows输掉了他们本可以赢得的消费者战争。
苹果现在在人工智能领域也犯了同样的错误。他们押注自己“硬件优先”的定位能够帮助他们顺利完成智能代理的转型。但这行不通。当操作系统商品化后,苹果的利润率也会压缩到与普通硬件相同的水平。这将导致其利润最高的业务板块——也是支撑其他所有业务的板块——出现结构性的收入崩溃。
你可以继续持有苹果股票。只是别指望你持有的是一家成长型公司的股票。
历史上最有价值的硬件公司即将发现,如果没有软件护城河,其硬件的价值究竟有多大。
如果你的护城河是软件,你还有18个月的时间
如果你是创始人,那么接下来才是更难的部分。
Naval 说纯软件不值得投资。他说得没错。但他没有解释这对成千上万家目前坐拥A轮和B轮融资估值的SaaS公司意味着什么,这些公司是在另一个世界里筹集的资金。
这意味着他们中的大多数人已经死了,只是他们自己还不知道而已。
道理很简单。你的 SaaS 公司之所以存在,是因为开发你的产品非常困难。你之所以能筹集到资金,是因为技术实现需要一个团队。无论你是否公开承认,你的护城河在于复制你所创造的产品有多么困难。
那个难题就此迎刃而解。
一个两人团队使用 Claude Code,现在可以在 90 天内复制大多数 B2B SaaS 产品 80% 的功能。这不是玩具版本,而是可实际运行的版本,具备完善的架构、基本的安全性和可扩展性。剩下的 20%——您特定的集成、企业销售流程和合规体系——才是真正需要解决的问题。但这并非一道护城河,而是摩擦。而随着新一代代理每个季度的发布,这些摩擦将会逐渐减少。
看看已经发生的事情。Adobe 在 2022 年以 200 亿美元收购了 Figma。Figma的产品架构难以构建,因此被淘汰。如今,功能相当于 Figma 70% 核心功能的设计工具,只需几个月就能由独立开发者交付。Salesforce 是史上最有价值的 SaaS 公司。18个月前还不存在的 AI 原生 CRM 系统,如今已开始蚕食其中端市场。Workday、ServiceNow、Atlassian、Asana,它们每一个都可能被 AI 原生 CRM 系统取代,而这些系统的开发团队规模甚至比它们的人力资源部门还要小。
能够挺过这场变革的公司,不会是那些拥有最优秀软件的公司。软件终将消亡。能够生存下来的公司,将是那些创造出人工智能无法复制的东西的公司:
分销渠道。网络效应。数据飞轮。硬件集成。品牌。社群。监管深度。这些是新世界中仅存的持久防御手段。
如果你对“我们的护城河是什么”的真实回答是“我们的产品更好”,那么你有 18 个月的时间来找到真正的护城河,否则你将在下一轮融资中眼睁睁地看着你的估值缩水 70-90%。
那些能够挺过这场变革的创始人,正是那些阅读此类文章并认真对待当下形势的人。而那些将其斥为炒作的人,到了 2027 年,恐怕会在 LinkedIn 上发布裁员信息,并疑惑这一切为何发生得如此之快。
你是哪一个?
未来十年获胜的公司并非在开发软件
如果纯软件已死,那么真正值得投资的是什么?Naval 在播客中明确指出:硬件、人工智能模型和网络效应型企业。让我进一步阐述一下,创始人本季度可以采取哪些实际行动。
分销成为新的护城河。
如今成功的公司并非拥有最好的产品,而是与客户建立最直接联系的公司。产品只是服务客户的载体。你的受众是你的护城河。你的邮件列表是你的护城河。你的社群是你的护城河。你的声誉是你的护城河。
如果你作为一名创始人,仍然认为“营销”是产品完成后才需要做的阶段,那么你已经失败了。如今,营销本身就是产品。产品是吸引注意力的结果。
网络效应叠加。
在人工智能商品化的浪潮中,那些能够生存下来的企业,其价值并非来源于功能本身,而是来源于其他用户。Discord、Roblox、LinkedIn、Reddit,这些企业之所以难以复制,并非因为它们的软件有多么复杂,而是因为它们的用户群体被其他用户牢牢锁定。
如果你的产品能随着用户数量的增加而显著改进,那么它就能长久生存。如果你的产品无论用户数量是100还是10万都一样,那你就完蛋了。人工智能可以复制功能,但它们无法复制用户群体。
数据飞轮。
那些能够训练出更优秀模型、通过用户互动收集专有数据并构建竞争对手无法复制的反馈循环的公司,才能长久生存。例如特斯拉的自动驾驶数据、彭博终端数据等等。数据本身具有累积效应,而套用普通数据的软件则不具备这种效应。
如果你的产品每次用户交互都能生成独特的数据,那它就很有价值。如果你的产品只是基于公共 API 的用户界面,那它就没什么价值。
硬件集成。
拥有实体资产的公司受到的保护最为持久。例如特斯拉、Anduril、SpaceX、苹果的芯片业务(而非苹果的应用业务)、波士顿动力公司。硬件制造难度很高。人工智能并不生产芯片、电池或火箭。实体世界仍然是整个经济体系中最持久的护城河。
垂直深度。
横向SaaS巨头们的弱点暴露无遗。而那些掌握特定行业工作流程、数据和关系网络的垂直领域专家则不然。通用项目管理工具已经消亡,但拥有许可流程、检查员网络和监管数据的建筑行业专属平台依然屹立不倒。深入钻研一个行业远胜于涉足十个行业。
如果你现在正在重建战略,那么问题来了:未来12个月内,你能为你的企业构建哪些护城河?不是将来某一天,而是现在。因为率先进行战略调整的创始人,才能在其他企业倒闭时,抢占幸存者的市场份额。
崩溃的另一面,是历史上最大的机遇
大多数创业者在阅读有关软件消亡的文章时,往往会忽略这一点。他们只关注正在消亡的东西,却忽略了正在涌现的新可能性。
Naval 在播客中最乐观的观点是:软件正在迎来个人创作者的复兴,而不是软件的消亡,而是软件的民主化。
历史模式早已存在。Notch独自一人发布了Minecraft。Markus Frind运营着Plenty of Fish。1000万美元仅就年度利润而言,Instagram 最初的团队只有 13 人,后来被 Facebook 收购。10亿美元WhatsApp当时有55名员工。190亿美元退出。这些公司都代表着一个人毫不妥协的愿景,并最终转化为产品,而没有像团队协作那样出现愿景稀释的情况。
每一起事件都是异常的。它们本不应该达到如此规模。
如今改变的是上限。过去,单枪匹马的创始人或许能打造出有趣的产品,但规模化后就会遇到重重阻碍。团队必须扩张,妥协随之而来,愿景逐渐被稀释。产品原本的独特之处,也和其他所有由委员会运作的产品一样,被各种力量磨平了。
Naval 的愿景是打造一家仅由一人运营、却能达到 50 人团队效率的公司。用户通过应用内按钮提交 bug 报告。客服人员每 24 小时审核一次报告。客服人员编写修复程序、提交 pull request 并运行测试。创始人审核、批准并发布。客户支持由一位能够编写代码修复根本问题的客服人员负责。功能请求由用户投票决定,客服人员负责开发,创始人把关质量。
无需协调,没有政治斗争,没有妥协的愿景,没有工程师对创始人重视的特殊情况提出异议,没有设计师为图标位置争执,也没有产品经理为了保守而弱化大胆的版本。
创始人的愿景从脑海中到最终产品都得以完整实现。
这并非纸上谈兵,而是正在某些领域悄然发生。Pieter Levels 作为一名独立运营者,已经打造了多家年收入达七位数的企业。越来越多的独立黑客正在运营着三年前需要 A 轮融资才能实现的业务。人工智能原生领域的独立运营者运动正在创造风险投资行业尚未预料到的成果。
下一个估值十亿美元的公司可能只有一名员工。下一个独角兽公司可能只有不到十名员工。
如果你是一位一直在等待建站许可的创作者、运营者、营销人员或创始人,那么许可已经到来。技术瓶颈已不复存在,启动资金也已耗尽。现在,你与真正的企业之间唯一的障碍,就是你是否拥有想要表达的内容、对优秀作品的敏锐洞察力以及将作品付诸实践的自律性。
现在要么是历史上开发通用软件最糟糕的时期,要么是历史上开发前沿产品最好的时期。
两者都对。哪一种情况适用于你,完全取决于你未来18个月的行动。
18个月的窗口期目前开放
你现在有三种选择。
方案一:把这一切都当成炒作。说服自己苹果公司规模庞大,不会倒闭;你的SaaS公司与众不同;人工智能编码代理被过分吹捧了;一切都会过去。你并不孤单。大多数创始人都会选择这条路。而大多数创始人最终都会失败。
第二种选择:恐慌。突然削减资金,解雇团队,仓促转型。这就是醒悟太晚的后果。那些被这种转型摧毁的创始人,并非那些预见到转型的人,而是那些醒悟晚了12个月,不得不在压力下重新定位,没有资金储备,没有时间测试,也没有任何筹码的人。
方案三:认真对待这18个月的窗口期。诚实地评估你的护城河。在需要之前就建立分销渠道。找到人工智能无法复制的优势。为即将到来的世界做好准备,而不是为了一个你希望保持不变的世界。
Naval 斟酌着字句。“纯软件投资不值得。就这么定了。” 这并非闪烁其词,而是出自一位花了二十年时间甄别哪些项目值得投资,如今却认定大多数获得资助的项目都不值得投资的人之口。
苹果已经不行了。大多数SaaS创始人也将步其后尘。而那些最终生存下来的创始人,将是那些在其他人意识到这一点之前就听进这番话并采取行动的人。
现在机会之窗敞开着,但它不会永远敞开。
问题是,你是要花接下来的 18 个月时间去打造一条能够屹立不倒的护城河,还是眼睁睁地看着你现有的护城河一点点地被侵蚀殆尽。
大多数人都做不到,有些人能做到。区别就在于你这季度的表现。
