Автор: Andrei Jikh
Переводчик: Диндан
Оригинальное название: Почему США принимают криптовалюты? Ответ, возможно, кроется в огромном долге в 37 триллионов долларов
На недавнем Восточном экономическом форуме в России один из ближайших советников Путина сделал заявление, которое привлекло широкое внимание. Он заявил, что США готовятся использовать криптовалюты и стейблкоины, чтобы почти незаметно обесценить свой государственный долг в размере 37 триллионов долларов.
По его словам, США тайно планируют "перенести" этот долг в криптосистему, совершив системный сброс через так называемое "криптооблако", и в результате заставить остальной мир заплатить за это.
На первый взгляд, это может показаться безумной теорией. Но подобные взгляды высказывались и раньше. Основатель MicroStrategy, миллиардер Майкл Сэйлор, ранее публично предложил Трампу весьма спорное предложение: продать все золото США и купить на эти деньги биткоин. Полностью очистив золотые резервы, на те же средства можно купить 5 миллионов биткоинов. Таким образом, вы демонетизируете весь класс активов золота. А наши страны-конкуренты как раз владеют большими золотыми резервами. Их активы приблизятся к нулю, а наши активы вырастут до 100 триллионов долларов, и США одновременно будут контролировать глобальную сеть резервного капитала и систему резервной валюты.
Но вопрос в том: реалистично ли это? Действительно ли это выполнимо?
YouTube-блогер Andrei Jikh, имеющий 293 тысячи подписчиков, в своем видео разобрал: что именно сказал советник Путина? И как именно США могут обесценить свой долг в 37 триллионов долларов с помощью стейблкоинов и биткоина. Odaily Planet Daily подготовила перевод и компиляцию этого видео.
Первый вопрос: кто это сказал?
Выступавший — Антон Кобяков, старший советник президента России Владимира Путина, работающий на этой должности более десяти лет. В его обязанности входит донесение стратегического нарратива России на важных мероприятиях, таких как Восточный экономический форум.
В своем выступлении он четко указал: США пытаются переписать правила золотого и криптовалютного рынков, их конечная цель — подтолкнуть глобальную экономическую систему к тому, что он назвал "криптооблаком". Как только глобальная денежная система завершит эту миграцию, США смогут встроить свой огромный государственный долг в структуры цифровых активов, таких как стейблкоины, а затем обесценить его, фактически совершив "обнуление долга".
Второй вопрос: что на самом деле означает "обесценить долг"? Как это работает?
Давайте поймем это на крайне упрощенном примере. Предположим, все богатство мира стоит одной стодолларовой банкноты. Я занимаю эти 100 долларов, и теперь я должен все богатство мира, я обязан вернуть долг.
Проблема в том, что если я буду честно возвращать долг, то должен вернуть эти 100 долларов в неизменном виде. Но, к счастью, у меня есть особая "сверхспособность" — я контролирую право эмиссии мировой резервной валюты.
Поэтому я возвращаю не оригинальные 100 долларов, а просто печатаю новые 100 долларов из воздуха.
Каков результат? Общее количество денег в обращении в мире увеличилось со 100 до 200 долларов, но количество товаров, домов, ресурсов в мире не увеличилось.
В результате цены на все начинают расти: недвижимость, акции, золото, особенно то, что все хотят, все дорожает; то, что раньше можно было купить за 1 доллар, теперь стоит 2 доллара. Все дорожает, но предложение товаров остается неизменным. Это и есть инфляция.
Теперь, когда я возвращаю вам "эти 100 долларов",表面上 я выполняю долг в полном объеме, но на самом деле покупательная способность полученных вами денег сократилась вдвое. Я не нарушил обязательств, но я обесценил долг путем разбавления валюты.
Стейблкоины копируют этот старый сценарий
Однако многие не осознают: это один из старейших и наиболее распространенных способов погашения долга в истории человечества. Это также способ, которым США всегда погашали свой долг.
Обесценивание долга не равно дефолту, не означает непогашение. Это просто снижение реальной стоимости долга через инфляцию или манипуляции с валютой.
И этот способ происходил снова и снова в истории. Так было после Второй мировой войны, так было во время великой инфляции 1970-х, так было и после пандемии, когда были проведены масштабные вливания.
Поэтому, когда российский советник говорит, что "США могут использовать криптовалюты для обесценивания долга", он не раскрывает какой-то новый механизм, а описывает старый метод, который США уже давно освоили.
Настоящее изменение заключается в том, что стейблкоины могут распространить этот механизм по всему миру.
Необходимо уточнить: это не означает прямого обмена 37 триллионов долларов "на стейблкоины", а использование стейблкоинов, обеспеченных долларом с базовым активом в виде американских гособлигаций, для распределения структуры долга США среди глобальных держателей. Когда доллар разбавляется инфляцией, потери несут все держатели этих стейблкоинов.
Я хочу сказать нечто чрезвычайно важное, базовый экономический факт, который многие упускают из виду, и это также точка зрения Джеффа Бута: естественное состояние экономики — на самом деле дефляция. Это означает, что если бы в мире было только фиксированное количество денег, со временем, благодаря технологическому прогрессу и росту производительности, товары естественным образом становились бы дешевле. Падение цен — это естественный закон. Но реальность не такова, мир, в котором мы живем, работает не так. Причина только одна: правительства могут бесконечно создавать деньги.
Когда новые деньги поступают в систему, эта ликвидность должна "куда-то деться", чтобы они не стали бесполезными. Поэтому они вкладываются в такие активы, как недвижимость, акции, золото, биткоин. Именно поэтому в долгосрочной перспективе эти активы, кажется, всегда растут. Но на самом деле они просто сохраняют свою покупательную способность, в то время как валюта, лежащая в основе всего, становится все слабее. Это не активы растут, а доллар обесценивается.
Истинная ценность стейблкоинов: распределение + контроль
Вопрос в том, что если бы вы могли расширить эту сверхспособность? Сможете ли вы провернуть тот же трюк за пределами США? Вот здесь и пригодятся стейблкоины.
Если США уже могут обесценивать долг через обычную инфляцию, что еще могут сделать стейблкоины? Ответ: два слова: распределение + контроль.
Потому что когда инфляция происходит внутри США, экономическая боль ощущается немедленно: мы видим более высокие счета за продукты, более дорогое жилье, рост затрат на энергоносители и, возможно, более высокие процентные ставки для охлаждения экономики, рост отчетов CPI и индекса потребительских цен, и американские граждане недовольны.
Но со стейблкоинами все иначе. Поскольку резервы стейблкоинов обычно размещаются в краткосрочных казначейских обязательствах США, спрос на доллар и американские гособлигации фактически может расти с увеличением adoption rate стейблкоинов, делая все это самоусиливающимся. Когда USDT, USDC широко используются по всему миру, они, по сути, представляют собой цифровые долговые расписки, обеспеченные американскими гособлигациями. Это означает, что финансирование американского долга "невидимо аутсорсится" глобальным пользователям.
Поэтому, если США обесценивают свой долг через инфляцию, бремя ляжет не только на американских граждан, оно также будет "экспортировано" в мир через систему стейблкоинов. Тогда инфляция становится своего рода налогом, который вынуждены нести все глобальные держатели стейблкоинов. Потому что их цифровые доллары также теряют покупательную способность. Технически, сегодняшняя система也是如此. Доллары распространены по всему миру, но стейблкоины станут更大的 рынком и будут находиться в смартфонах людей.
Другая часть головоломки заключается в том, что стейблкоины могут казаться нейтральными, поскольку они могут создаваться частными компаниями, а не только правительством. Это означает, что они не несут политического багажа, связанного с ФРС или Министерством финансов. Согласно закону "Акт о гениях" (вероятно, имеется в виду другой закон, например, о стейблкоинах), только утвержденные эмитенты, такие как банки, трастовые компании или небанковские компании, получившие специальное одобрение, могут выпускать регулируемые стейблкоины, обеспеченные долларом, в США.
Если бы Apple или Meta захотели, они теоретически完全可以 выпустить свою собственную валюту, например, так называемый "Metacoin". На самом деле нужно не technological прорыв, а political разрешение. Говоря прямо, достаточно задобрить центр власти, вложить достаточно капитала, и можно получить пропуск.
Именно поэтому стейблкоины будут играть如此 важную роль в процессе разбавления американского долга. По сути, они предлагают "уровень контроля, близкий к цифровой валюте центрального банка (CBDC)", но без необходимости нести highly sensitive ярлык CBDC в глобальном масштабе.
Смертельная проблема стейблкоинов: доверие не может быть полностью проверено
Но проблема в том, что остальной мир на это не покупается. Мы уже видим это в continued масштабных закупках золота центральными банками стран.
Стейблкоины заявляют, что привязаны 1:1 к доллару или американским гособлигациям, теоретически, за каждым выпущенным стейблкоином должна стоять 1 доллар наличными или эквивалентные активы в виде гособлигаций. Но реальная проблема заключается в том, что ни частные лица, ни иностранные правительства не могут со 100% уверенностью провести независимый аудит этих резервов.
Tether, Circle публикуют отчеты о резервах, но вы должны доверять самому эмитенту, а также аудиторским фирмам, и почти все эти организации находятся внутри американской системы. Когда речь идет о проблеме доверия в масштабе триллионов долларов, это само по себе является极其 высоким порогом для отношений между странами.
Даже если в будущем технология блокчейна позволит осуществлять实时, прозрачный аудит резервов стейблкоинов, это не решит более глубокую проблему — США всегда обладают властью изменить правила.
История уже дала jedno четкое предупреждение. Правительство США обещало, что доллар можно в любой момент обменять на золото, но в 1971 году администрация Никсона в одностороннем порядке разорвала эту связь. С глобальной точки зрения, это было равносильно полному "перевороту правил":承诺 осталось, но его выполнение было终结ено一句"шутка".
Поэтому цифровая токен-система, построенная на "пожалуйста, верьте нам", вряд ли завоюет真正 доверие мира. С технической точки зрения, ничто не может помешать США в будущем принять решение по стейблкоинам, аналогичное решению об отвязке доллара от золота. Это и есть根本ная причина, по которой в мире сохраняется高度警惕ность к новой системе цифровых валют.
Итак, следующий вопрос: сделают ли США это в конечном итоге?
На мой взгляд, такая возможность не только существует, но даже неизбежна, США уже试验руют эту идею, просто не так, как мы слышали.
Например, Майкл Сэйлор публично советовал Трампу и его семье разработать стратегию создания биткоин-резервов США. Его замысел был таков: если США продадут золото и转而 массово закупят биткоин, это не только позволит оказать давление на цены золота, ослабить таких конкурентов, как Китай и Россия, но также поднимет цену биткоина и重塑资产负债表 США.
Но в конечном итоге этого не произошло. Напротив, при администрации Трампа эта идея о резервах биткоина в США осталась лишь упомянутой идеей и никогда не стала реальностью. Официальные лица США четко заявили, что не будут использовать средства налогоплательщиков для покупки биткоина, и, по крайней мере, на публичном уровне,确实 не было видно相关行动. Поэтому я считаю, что это не произойдет так, как публично предлагал Майкл Сэйлор.
Однако это не означает, что история на этом закончилась. Потому что правительству не обязательно лично участвовать, чтобы считаться вовлеченным. Настоящий "backdoor путь" заключается в частном секторе.
MicroStrategy уже фактически стала "публичной компанией по работе с биткоином", под руководством Майкла Сэйлора постоянно накапливая биткоин, и на данный момент количество достигло сотен тысяч. Возникает вопрос: если публичная компания сначала завершит массовое накопление биткоина, будет ли это безопаснее и тише, чем прямое приобретение правительством?
Это не будет рассматриваться как операция центрального банка и не вызовет немедленной паники на global рынках. А когда биткоин будет真正 утвержден как стратегический актив, правительство США完全可以 через入股,控股等方式 получить косвенное exposure к биткоину —就像它曾经持有部分 акций таких компаний, как Intel, такой прецедент уже существует.
Вместо публичной продажи золота,豪赌交易 биткоина на уровне триллионов долларов или强推 системы стейблкоинов, более умный и соответствующий一贯ному стилю США подход — позволить частным предприятиям сначала провести试验. Когда какая-то модель окажется эффективной и достаточно важной, чтобы ее нельзя было игнорировать, тогда на государственном уровне ее можно поглотить и институционализировать.
Этот способ более скрытный, постепенный и обладает большей "опровержимостью",直到某一天 все正式 выйдет на поверхность.
Поэтому я хочу выразить核心ную мысль: есть много способов, как это может произойти, и, скорее всего, произойдет. Суждение того российского советника не беспочвенно — если США действительно попытаются fundamentally решить проблему своего государственного долга, то какая-то форма стратегии цифровых активов几乎是 неизбежный выбор.
Twitter:https://twitter.com/BitpushNewsCN
Группа общения比推 TG:https://t.me/BitPushCommunity
Подписка比推 TG: https://t.me/bitpush
