Долгое время торговля криптовалютой выглядела удивительно похожей на торговлю чем-либо еще в интернете. Пользователи регистрировались на бирже, вносили средства и полагались на платформу в обработке всего: от сопоставления ордеров до хранения активов. Централизованные биржи сделали рынок доступным для миллионов пользователей, но они также означали необходимость доверять третьей стороне хранение и управление цифровыми активами.
Децентрализованные биржи были созданы на идее устранения посредников. В конце концов, разве не в этом сама суть криптовалют? Используя смарт-контракты и ончейн-пулы ликвидности, DEX позволяют пользователям торговать напрямую со своих кошельков, сохраняя полный контроль над своими средствами. Эта модель стала核心овой частью более широкой экосистемы DeFi, и несколько платформ стали крупными центрами децентрализованной торговли. Вот топ-9 децентрализованных бирж для торговли в марте 2026 года.
1. Aster
Aster — это децентрализованная биржа, основанная в 2024 году после слияния Astherus и APX Finance. Платформа объединяет ориентированные на доходность продукты DeFi от Astherus и инфраструктуру деривативов от APX Finance, создавая торговую площадку, которая поддерживает как спотовые рынки, так и рынки перпетуальных контрактов в одном интерфейсе. Она работает в нескольких крупных сетях, включая Ethereum, BNB Chain, Solana и Arbitrum, предоставляя трейдерам доступ к мультичейн-среде с более чем 140 торговыми парами.
Биржа предлагает две основные торговые настройки в зависимости от того, как пользователи хотят подходить к рынку. Pro Mode предназначен для более опытных трейдеров и включает расширенные инструменты с кредитным плечом до 100x. Simple Mode работает полностью в блокчейне и позволяет использовать чрезвычайно высокое плечо на выбранных рынках, достигая в некоторых случаях до 1001x. Торговые комиссии начинаются примерно с 0,005% для мейкеров и 0,04% для тейкеров, с дополнительными скидками через токен платформы $ASTER, который также поддерживает управление и стимулы экосистемы.
2. SushiSwap
SushiSwap — одна из первых децентрализованных бирж, появившихся во время роста DeFi в 2020 году. То, что начиналось как форк Uniswap на Ethereum, теперь стало платформой, работающей в более чем 40 блокчейнах, включая такие сети, как Polygon, BNB Chain, Optimism, Avalanche и Base. Такая широкая поддержка сетей позволяет пользователям получать доступ к большому количеству токенов и пулов ликвидности в разных экосистемах через единый интерфейс.
Платформа работает по модели автоматического маркет-мейкера, где пользователи торгуют напрямую с пулами ликвидности, а не через традиционный стакан ордеров. Помимо стандартных обменов токенов, SushiSwap также поддерживает лимитные ордера, периодические сделки по усреднению стоимости (DCA) и кросс-чейн свопы через функцию SushiXSwap. Поставщики ликвидности могут вносить активы в пулы, чтобы получать долю торговых комиссий, с дополнительными стимулами через программы фарминга. Токен SUSHI используется для управления и стейкинга, позволяя держателям участвовать в решениях протокола и получать долю определенных комиссий, генерируемых платформой.
3. Ostium
Ostium — это децентрализованная биржа, ориентированная на перпетуальные контракты, построенная на Arbitrum, которая использует несколько иной подход к ончейн-трейдингу. Вместо того чтобы ограничивать рынки криптовалютами, платформа также предоставляет синтетический доступ к традиционным активам, таким как валютные пары, товары, фондовые индексы и отдельные акции. Это означает, что пользователи могут торговать такими рынками, как EUR/USD, золото или S&P 500, наряду с криптоактивами, все из единого интерфейса и без reliance на централизованного брокера.
Сделки на Ostium выполняются через смарт-контракты, а ценообразование осуществляется через децентрализованные оракулы как для крипторынков, так и для рынков реального мира. Ликвидность предоставляется через общий vault на Arbitrum, где пользователи вносят USDC в обмен на OLP, получая долю торговых комиссий и других вознаграждений протокола. Платформа позволяет использовать плечо до 200x в зависимости от актива, с такими функциями, как тейк-профит и стоп-лосс ордера, для управления позициями.
4. Extended
Extended — это DEX перпетуальных фьючерсов, построенная на Starknet, которая focuses на быстром исполнении и простой торговле. Платформа предлагает перпетуальные контракты с расчетом в USDC на более чем 75 рынках, охватывая криптовалюты, а также небольшой выбор традиционных активов, таких как индексы, товары и валютные пары. Хотя торговля ведется на Starknet, пользователи могут вводить и выводить средства через несколько сетей, включая Ethereum, Arbitrum, Base, Polygon и BNB Chain.
Биржа использует гибридную систему для исполнения сделок. Сопоставление ордеров и проверки рисков происходят вне цепи для повышения скорости, в то время как расчеты, управление маржой и ликвидации обрабатываются в цепи через смарт-контракты Starknet. Трейдеры могут получить доступ к плечу до 100x, с кросс-маржой, включенной по умолчанию, и опциональными суб-счетами для более изолированных стратегий. Комиссии остаются относительно низкими: комиссия тейкера около 0,025% и отсутствует базовая комиссия мейкера. Поставщики ликвидности также могут вносить USDC в общий vault, который поддерживает рынки платформы и приносит долю торговых комиссий и комиссий за ликвидацию.
5. Reya
Reya использует несколько иной подход к децентрализованной торговле деривативами. Вместо reliance на пулы ликвидности платформа запускает центральный лимитный стакан ордеров, предназначенный для mirroring опыта торговли на традиционной бирже. Ордера сопоставляются в специальной среде исполнения, а сделки впоследствии финализируются на Ethereum с использованием криптографических доказательств. Система в настоящее время работает в экосистеме Arbitrum Orbit, хотя команда переносит платформу на свою собственную цепь под названием ReyaChain.
Биржа поддерживает более 70 перпетуальных рынков и позволяет трейдерам использовать плечо до 100x. Позиции управляются через систему портфельной маржи, которая позволяет пользователям хранить несколько активов и контрактов в пределах одного счета, с взаимозачетом прибылей и убытков по позициям. Ликвидность на платформе вращается вокруг ее структуры rUSD и srUSD, где пользователи вносят USDC в систему для поддержки торговой активности, получая при этом долю комиссий, генерируемых на бирже.
6. PancakeSwap
Немногие децентрализованные биржи расширились так широко, как PancakeSwap за последние несколько лет. Запущенная в 2020 году с фокусом на экосистему BNB Chain, платформа выросла в мультичейн-торговый хаб, который теперь охватывает такие сети, как Ethereum, Base, Arbitrum, Solana, zkSync и several others. Это расширение помогло PancakeSwap создать глубокую ликвидность для тысяч токенов, с более чем 5000 торговыми парами на поддерживаемых цепях.
Торговля на PancakeSwap в основном вращается вокруг ее модели автоматического маркет-мейкера, где пользователи обменивают токены через пулы ликвидности. Помимо стандартных спотовых свопов, платформа также поддерживает такие функции, как лимитные ордера и стратегии взвешенного по времени инвестирования (DCA). Торговля перпетуальными фьючерсами также доступна через интеграцию с Aster, позволяя использовать плечо до 1001x на certain pairs.
7. Curve
Curve — это децентрализованная биржа, созданная в первую очередь для обмена стейблкоинами и другими активами, которые tend to track the same value. Ее дизайн focuses на сохранении низкого проскальзывания при торговле большими объемами, поэтому платформа стала широко использоваться в экосистеме DeFi. Многие протоколы полагаются на Curve, когда им нужно эффективно перемещать ликвидность в стейблкоинах, и биржа теперь работает в dozens of сетях, включая Ethereum, Arbitrum, Optimism, Polygon и Base.
Торговля на Curve происходит через пулы ликвидности, которые обычно содержат тесно связанные активы, такие как различные стейблкоины или обернутые версии BTC. Токен CRV платформы поддерживает управление и стимулы ликвидности, при этом пользователи могут блокировать его для получения veCRV, чтобы увеличивать вознаграждения и участвовать в решениях протокола. Комиссии за своп в стейблкоин-пулах обычно очень низкие, что помогло Curve остаться идеальной платформой для торговли стейблкоинами в DeFi.
8. Ethereal
Ethereal — это перпетуальная DEX, построенная вокруг USDe, синтетического доллара, созданного протоколом Ethena. Что делает платформу немного отличающейся, так это то, что торговая залоговая обеспеченность продолжает приносить доходность, пока находится на счете. Биржа работает на своей собственной appchain на основе EVM, которая рассчитывается через Arbitrum и использует Celestia для доступности данных. Эта настройка предназначена для обеспечения более быстрого исполнения при сохранении проверки сделок в цепи.
Платформа поддерживает меньший перечень перпетуальных рынков и предлагает плечо до 50x с включенной кросс-маржой. Ценообразование осуществляется через feeds оракулов в реальном времени, а позиции рассчитываются в USDe. Трейдеры также могут создавать субсчета для разделения стратегий и управления рисками по позициям. Поскольку маржинальные балансы хранятся в USDe, средства, внесенные на платформу, продолжают генерировать доходность через reward system Ethena, пока сделки открыты или бездействуют.
9. Aerodrome
Aerodrome стал одним из основных хабов ликвидности в сети Base. Биржа работает как автоматический маркет-мейкер, построенный вокруг incentive модели ve(3,3), где держатели токенов влияют на то, как вознаграждения распределяются по платформе. На практике это означает, что держатели AERO могут блокировать свои токены для получения veAERO и голосовать за то, какие пулы ликвидности получают еженедельные эмиссии токенов протокола.
Эта система голосования играет большую роль в формировании ликвидности на платформе. Пулы, которые привлекают больше голосов, tend to получать более высокие вознаграждения, что, в свою очередь, привлекает больше поставщиков ликвидности. Протоколы и создатели пулов также могут предлагать дополнительные стимулы, часто называемые "взятками" (bribes), чтобы поощрить голосование за определенные рынки. Имея более 400 торговых пар и низкие комиссии в сети Base, Aerodrome постепенно стал ключевым игроком для обмена токенами и предоставления ликвидности в растущем ландшафте DeFi этой цепи.
Заключительные мысли
Децентрализованные биржи теперь покрывают широкий спектр торговых потребностей: от простого обмена токенами до деривативов с высоким плечом и даже доступа к традиционным рынкам через синтетические активы. Каждая платформа подходит к этому по-своему, будь то за счет более глубокой ликвидности, специализированной торговой инфраструктуры или более широких интеграций с DeFi. Как всегда, пользователи должны проводить собственное исследование и рассмотреть возможность начинать с небольших позиций, прежде чем committing to любой отдельной бирже.
Отказ от ответственности. Читателям рекомендуется провести собственное исследование. Ambcrypto не несет ответственности за любые результаты, связанные с использованием информации, продуктов или услуг, упомянутых в статье. Этот контент может включать партнерские ссылки.
