Обзор 10 новых протоколов Hyperliquid, за которыми стоит следить

marsbitОпубликовано 2026-05-21Обновлено 2026-05-21

Введение

В статье представлен обзор 10 перспективных протоколов, нативных для экосистемы Hyperliquid, которые демонстрируют её эволюцию от простой платформы перпетуальных контрактов к полноценному стеку децентрализованных финансов (DeFi). Ключевые протоколы включают: * **Monetrix**: протокол для максимизации доходности, объединяющий финансирование, HLP, rebates и HIP-3 в единый yield. * **ROSETTA**: автоматический маршрутизатор для стабильных монет, распределяющий средства между ведущими пулами ликвидности для поиска наивысшей доходности. * **papertrade.xyz**: fair-launch платформа для перпетуальных контрактов с высоким кредитным плечом и исполнением через оракул. * **alt.fun**: launchpad, где новые токены связаны с leveraged позициями на рынках Hyperliquid. * **Ventuals**: позволяет торговать перпетуальными контрактами на доли private-компаний (например, SpaceX) через HIP-3. * **Liminal**: протокол дельта-нейтрального дохода, использующий xTokens для повторного залога в DeFi. * **Melt**: вводит токенизированные акции, товары и другие RWA на спотовые рынки Hyperliquid. * **Chainsight**: инфраструктура оракулов и данных с низкой задержкой для новых деривативов. * **rip.xyz**: предлагает токенизированные валютные стратегии (vaults) в HyperEVM через стандарт ERC-4626 и NFT. * **Markets**: от команды Kinetiq, биржа для торговли перпетуальными контрактами на традиционные активы (акции, Forex) с плечом до 50x. Эти протоколы формируют базовый слой для создания реальной ...

Автор: Stacy Muur

Перевод: Golden Finance

В этой статье я кратко представлю 10 новых протоколов Hyperliquid, за которыми я слежу:

1. Monetrix: Нативный протокол для максимизации доходности на Hyperliquid. Это единая стейблкоин-стратегия, управляемая портфельной маржой, которая объединяет фандинг-рейт, HLP, ребаты мейкеров (maker rebates) и HIP-3 в одну комплексную цепочную доходность. Можете считать его аналогом Ethena на Hyperliquid.

2. ROSETTA: Автоматический роутер доходности стейблкоинов на Hyperliquid. После внесения USDC система автоматически перераспределяет средства между Felix, Hyperlend, Morpho, Aave и HLP в каждом блоке, выбирая протокол с самой высокой текущей доходностью, одновременно учитывая комиссии за газ и проскальзывание.

3. papertrade.xyz: Справедливо запущенный (fair-launched) протокол перпетуальных контрактов на Hyperliquid, предлагающий кредитное плечо до 1000x без фандинг-рейтов и проскальзывания. Исполнение сделок основано на оракуле цен, а не на стакане ордеров, и полностью происходит в блокчейне.

4. alt.fun: Лончпад на Hyperliquid, где каждый токен спарен с позицией на рынке перпетуальных контрактов с плечом. Позволяет открывать длинные или короткие позиции с плечом 2x, 3x или 5x на любом рынке Hyperliquid (HL). Цена токена зависит как от торговой активности, так и от результативности базовой перпетуальной позиции.

5. Ventuals: Пре-IPO перпетуальные контракты на Hyperliquid. Построены на основе HIP-3, позволяют открывать длинные или короткие позиции по оценке частных компаний, таких как OpenAI, SpaceX, Stripe, с плечом до 10x.

6. Liminal: Протокол дельта-нейтральной доходности на Hyperliquid. Внося стейблкоины, протокол автоматически открывает короткие позиции для захвата фандинг-рейтов и использует сгенерированные xToken (xBTC, xETH, xHYPE) в качестве залога для реюза в экосистеме DeFi.

7. Melt: Внедряет токенизированные акции, товары и долевые активы на спотовые рынки Hyperliquid. Вы можете торговать реальными активами (RWA) круглосуточно, используя собственный кошелек, в том же стакане ордеров, что и BTC.

8. Chainsight: Протокол оракулов и инфраструктуры данных на Hyperliquid. Создает модульные конвейеры потоков данных, предоставляя источники цен, индексы волатильности и метрики риска с задержкой менее 3 секунд, питая новые типы деривативов на Hyperliquid.

9. rip.xyz: Стратегии токенизированных сейфов на HyperEVM. Флагманский продукт rHYPURR позволяет через ERC-4626 shares-токены получить ликвидность и фрагментированный доступ к корзинам Hypurr NFT, управляемым с подкреплением WHYPE и оценкой по чистой стоимости активов (NAV) каждый час.

10. Markets: Биржа перпетуальных контрактов Hyperliquid, созданная командой Kinetiq. Торгуйте перпетуальными контрактами на акции, валютные пары, товары, облигации и криптовалюты 24/7 с плечом до 50x, используя USDH в качестве залога и при поддержке институциональных оракулов Kaiko для ценообразования.

Вывод: Hyperliquid превращается из платформы для перпетуальных контрактов в полноценный стек финансовых услуг в блокчейне. Упомянутые выше протоколы представляют собой нативные строительные блоки для создания реальной доходности, ликвидности и новых финансовых продуктов.

Связанные с этим вопросы

QКакие протоколы, представленные в статье, ориентированы на получение дохода (yield) в экосистеме Hyperliquid?

AВ статье представлены несколько протоколов, ориентированных на доход. Monetrix — это протокол для максимизации дохода, объединяющий funding rate, HLP, maker rebates и HIP-3. ROSETTA — это автоматический маршрутизатор для поиска лучшей доходности между такими протоколами, как Felix, Hyperlend, Morpho, Aave и HLP. Liminal — это протокол с дельта-нейтральной стратегией, который использует шорт-позиции для получения funding rate.

QКакой протокол на Hyperliquid предлагает бескнижный торговый опыт с высоким кредитным плечом, без funding rate и без проскальзывания?

AЭто протокол papertrade.xyz. Он предлагает бессрочные контракты с кредитным плечом до 1000x. Исполнение торгов основано на оракуле, а не на стакане заказов, что устраняет funding rate и проскальзывание. Весь процесс происходит полностью в блокчейне.

QКакой протокол позволяет трейдерам делать ставки на стоимость непубличных компаний, таких как OpenAI или SpaceX, с использованием кредитного плеча?

AЭто протокол Ventuals. Построенный на основе HIP-3, он предлагает бессрочные контракты на Pre-IPO (предпубличное размещение) компании. Трейдеры могут открывать длинные или короткие позиции по оценке частных компаний, таких как OpenAI, SpaceX или Stripe, с кредитным плечом до 10x.

QКакой протокол, упомянутый в статье, функционирует как Launchpad (платформа для запуска токенов) в экосистеме Hyperliquid, и какова его уникальная особенность?

AЭто протокол alt.fun. Он действует как Launchpad на Hyperliquid. Его уникальная особенность заключается в том, что каждый выпущенный токен привязан (сопряжен) к позиции на рынке бессрочных контрактов Hyperliquid с плечом 2x, 3x или 5x (лонг или шорт). Таким образом, цена токена зависит как от торговой активности, так и от производительности этой базовой позиции.

QКакой протокол, представленный в статье, занимается внедрением токенизированных традиционных активов (RWA) в спотовые рынки Hyperliquid?

AЭто протокол Melt. Его цель — вводить токенизированные акции, сырьевые товары и права собственности в спотовые рынки Hyperliquid. Это позволяет пользователям торговать реальными мировыми активами (RWA) на том же стакане заказов, что и BTC, круглосуточно и с использованием собственного кошелька.

Похожее

Свадебное дело Чхве Тхэвона закрыто: раскрывая скрытые линии наследования за триллионной империей SK Hynix

Дело о разводе главы SK Group Чхве Тхэвона завершилось, раскрывая сложные сценарии наследования в конгломерате, стоящем за SK Hynix, чья капитализация превысила 1000 трлн вон. В отличие от традиционных сценариев наследования в чеблях, где ключевую роль играют первенец, доли, брачные связи и отцовское признание, трое детей Чхве Тхэвона от бывшей жены Но Соён — дочь Чхве Юнджон (1989 г.р.), дочь Чхве Минджон (1991 г.р.) и сын Чхве Ингын (1995 г.р.) — следуют разными путями. Чхве Юнджон, названная СМИ «наиболее очевидным кандидатом», занимает руководящую должность в SK Inc. и работает над стратегией развития в области биотехнологий и точной медицины, сочетая научную подготовку с бизнес-опытом. Её брак с основателем ИИ-стартапа символизирует новый тип элитных союзов. Чхве Минджон, добровольно служившая в ВМС Республики Корея и работавшая в сфере международной политики в SK Hynix в США, сейчас является основателем ИИ-стартапа в сфере здравоохранения. Её брак с бывшим офицером морской пехоты США подчёркивает связь с геополитическим контекстом, в котором теперь существует полупроводниковый гигант. Чхве Ингын, единственный сын и, казалось бы, естественный наследник по старой логике, сохраняет молчание. Имея образование в области физики, он покинул SK E&S, чтобы присоединиться к McKinsey, что рассматривается как стандартная внешняя стажировка, но без явных сигналов о наследовании. Громкое судебное разбирательство по разводу родителей, связанное с разделом активов на триллионы вон, стало фоном для их путей. По мере того как SK Hynix становится глобальным геополитическим активом в эпоху ИИ, наследование в SK перестаёт быть семейным делом, превращаясь в публичный экзамен на легитимность в новой, сложной реальности. Наследникам предстоит найти свои собственные ответы на вызовы эпохи.

marsbit11 ч. назад

Свадебное дело Чхве Тхэвона закрыто: раскрывая скрытые линии наследования за триллионной империей SK Hynix

marsbit11 ч. назад

Банки выступают против компромисса по доходности стейблкоинов – Найдёт ли закон CLARITY 60 голосов?

Американский Банковский институт политики выступил против нового проекта закона CLARITY Act, указав на пробелы в регулировании доходности стейблкоинов и мерах по борьбе с незаконными финансами. Банковский сектор добивается полного запрета любых форм вознаграждений по стейблкоинам и лоббирует сенаторов, что снижает поддержку со стороны республиканцев. Из-за смерти сенатора Грэма и болезни Макконнелла у республиканцев стало 51 голос. Если сенаторы Кёртис и Корнин откажут в поддержке, эта цифра упадет до 49, а для принятия закона потребуется 60 голосов. Необходимость заручиться поддержкой 11 демократов осложняется тем, что некоторые про-крипто демократы также выступают против законопроекта. Сроки ограничены: до августовских каникул Сената осталось две недели. Лидер большинства Джон Тюн сомневается в успехе до перерыва. Советник Белого дома по криптовалютам Патрик Уитт призывает провести голосование, утверждая, что новые этические нормы устраняют возражения демократов. Вероятность принятия закона в 2026 году, по рыночным оценкам, упала до 32%.

ambcrypto11 ч. назад

Банки выступают против компромисса по доходности стейблкоинов – Найдёт ли закон CLARITY 60 голосов?

ambcrypto11 ч. назад

За 2 месяца оценка выросла с 8,8 до 68 млрд юаней! Крупнейший AI-хаб OpenRouter может быть куплен

Stripe ведет переговоры о приобретении стартапа OpenRouter, агрегатора API крупных языковых моделей, за сумму около 100 миллиардов долларов. Это представляет собой семикратный рост по сравнению с оценкой OpenRouter в 13 миллиардов долларов двумя месяцами ранее. OpenRouter выступает в качестве «маршрутизатора» или агрегатора для более чем 400 AI-моделей (таких как GPT, Claude и множество открытых), позволяя разработчикам через единый API выбирать наиболее подходящую модель для каждой задачи на основе стоимости, скорости и сложности. Это помогает приложениям снижать расходы, автоматически направляя простые запросы к более дешевым моделям. Компания, основанная соучредителем OpenSea Алексом Аталлой, демонстрирует быстрый рост: ее ежегодный доход достиг 50 миллионов долларов, увеличившись в пять раз за полгода. Для Stripe, крупнейшего процессора онлайн-платежей, это вторая крупная сделка в сфере AI-инфраструктуры после приобретения платформы биллинга Metronome в 2025 году. Стратегия Stripe заключается в создании комплексного предложения для AI-экономики: OpenRouter будет «выбирать модель», Metronome — «подсчитывать потребление», а существующие платежные сервисы Stripe — «обрабатывать оплату». Таким образом, Stripe стремится контролировать ключевой уровень инфраструктуры, который определяет распределение трафика между моделями и формирует счета для конечных предприятий. Сделка подчеркивает растущую важность промежуточного слоя, который управляет стоимостью и выбором моделей для миллионов пользователей AI-приложений.

链捕手11 ч. назад

За 2 месяца оценка выросла с 8,8 до 68 млрд юаней! Крупнейший AI-хаб OpenRouter может быть куплен

链捕手11 ч. назад

От OpenSea до OpenRouter: Алекс Аталлах повторяет сценарий «ухода на пике»?

Автор: Нэнси, PANews Алекс Аталла, соучредитель NFT-платформы OpenSea, покинул компанию на пике пузыря NFT четыре года назад. Сейчас он снова оказывается в центре внимания на волне бума ИИ, готовясь продать созданную им агрегирующую платформу AI-моделей OpenRouter по высокой цене. По данным The Wall Street Journal от 23 июля, платежный гигант Stripe ведет переговоры о приобретении OpenRouter, при этом потенциальная оценка сделки может приблизиться к 100 миллиардам долларов. Если сделка состоится, это станет еще одним успехом Аталлы в создании компании на уровне ста миллиардов долларов после OpenSea. Ранее в этом месяце появились сообщения о том, что OpenRouter получил предложения о покупке от нескольких крупных технологических компаний. Потенциальная сделка со Stripe рассматривается как важный шаг для инфраструктурного гиганта в сфере платежей по расширению своего присутствия в области инфраструктуры ИИ. По данным информированных источников, если сделка будет заключена, оценка OpenRouter может приблизиться к 100 миллиардам долларов, что значительно превышает его предыдущие оценки при финансировании. Всего за три года компания добилась быстрого роста благодаря буму больших моделей. Это не первая компания Аталлы стоимостью в сто миллиардов. Ранее он был соучредителем OpenSea, ведущей мировой платформы для торговли NFT, пиковая оценка которой превысила 130 миллиардов долларов. Его уход с OpenSea до серьезного спада на рынке NFT рассматривался как знаковый сигнал. OpenRouter стала крупнейшим хабом в эпоху ИИ, подключившись к более чем 400 AI-моделям, имея около 10 миллионов пользователей и обрабатывая более 200 триллионов токенов в месяц. Однако, несмотря на быстрый рост, это бизнес с большими объемами, но ограниченной рентабельностью. Его основная бизнес-модель заключается в взимании комиссии за платформу (около 5-5,5%) при вызове разработчиками AI-моделей. Конкуренция на рынке агрегации AI-моделей также обостряется. Высокая оценка OpenRouter, возможно, больше отражает его будущий потенциал, чем текущую прибыльность. Для потенциальных покупателей наиболее ценным активом могут быть не текущие доходы, а накопленные реальные данные об использовании ИИ, которые трудно быстро воспроизвести. От NFT к ИИ Алекс Аталла дважды поймал волну технологического бума. Если продажа OpenRouter состоится с оценкой в 100 миллиардов долларов, это может означать либо переоценку стоимости инфраструктуры ИИ, либо сигнал о новом пике цикла. Ответ на этот вопрос даст только время.

链捕手11 ч. назад

От OpenSea до OpenRouter: Алекс Аталлах повторяет сценарий «ухода на пике»?

链捕手11 ч. назад

Приближается ли Биткойн к очередной зоне накопления? ЭТОТ сигнал говорит «да»

Аналитики отмечают, что Bitcoin (BTC) переживает один из самых длительных медвежьих периодов, охватывающий три квартала и два календарных года, при этом его динамика отклонилась от рынка акций. Однако сохраняется корреляция с акциями Apple (AAPL). График соотношения BTC/AAPL с 2017 года движется в восходящем канале, где его нижняя граница традиционно сигнализирует о зоне недооценки (накопления) для Bitcoin, а верхняя — о перекупленности. В настоящее время соотношение приближается к линии поддержки, что, по историческим данным, может предшествовать новой фазе роста BTC. При этом в 2025 году нарушилась многолетняя корреляция годовой доходности Bitcoin с индексами S&P 500 и Nasdaq 100, что объясняется его более резкой реакцией на макроэкономические потрясения. В качестве подтверждающего сигнала для разворота рассматриваются поступления стейблкоинов на криптобиржи, которые указывают на готовность капитала к реинвестированию. За последние семь дней чистый приток составил $1,42 млрд, что значительно меньше оттока в $10 млрд за предыдущие 30 дней и пока недостаточно для уверенного старта ралли. Таким образом, соотношение BTC/AAPL указывает на возможное приближение к зоне накопления, но для подтверждения тренда необходимы более значительные притоки стейблкоинов.

ambcrypto12 ч. назад

Приближается ли Биткойн к очередной зоне накопления? ЭТОТ сигнал говорит «да»

ambcrypto12 ч. назад

Торговля

Спот