Автор: Chloe, ChainCatcher
Основатель опенсорс-проекта OpenClaw Питер Штайнбергер вчера в X на вопрос пользователя: «Какой совет вы бы дали 20-летним?» ответил одной фразой: «don't waste time with crypto (не тратьте время на криптовалюту)». Этот твит затем был ретвитнут председателем фонда Solana Lily Liu, которая сама также опубликовала точно такую же фразу.
Два твита вместе набрали более миллиона просмотров, а в комментариях быстро появилось множество сомнений: Lily Liu отвечала иронично? Или это означает, что криптоиндустрия приближается к концу?
У Штайнбергера есть причины ненавидеть индустрию, а у Lily?
OpenClaw, ранее известный как Clawdbot и Moltbot, был официально выпущен под названием OpenClaw 30 января этого года. Проект уже получил более 200 тысяч звезд на GitHub, став редким феноменальным проектом в опенсорс-сообществе в последнее время.
После взрывной популярности проекта последовал большой поток шума, не связанного с технической разработкой: спекулянты хлынули в сообщество, торопя с выпуском токенов и пытаясь раздуть ажиотаж на волне популярности проекта. Из-за этого Штайнбергер испытывает крайнюю неприязнь к криптоиндустрии, он даже ввел полный запрет в Discord: любое упоминание «crypto» или «bitcoin» немедленно блокируется (независимо от того, является ли это рекламой, спамом или чисто техническим обсуждением).
Согласно отчету CoinDesk, причиной запрета стала ситуация в январе, когда проект, тогда называвшийся Clawdbot, получил смс-предупреждение о товарном знаке от Anthropic и решил сменить название. В течение нескольких секунд между освобождением старых аккаунтов GitHub/X и регистрацией новых кто-то сразу же захватил аккаунт и затем выпустил фейковый токен $CLAWD на Solana.
Рыночная стоимость фейкового токена за несколько часов взлетела до 16 миллионов долларов, после публичного опровержения Штайнбергером она упала более чем на 90%, и те, кто вошел поздно, потеряли все. После этого его постоянно беспокоили пострадавшие, что заставило его публично заявить: «Пожалуйста, крипто-сообщество, перестаньте меня беспокоить, я никогда не выпущу токен, все, кто указывает меня как держателя токена, — мошенники!»
В этом контексте его фраза о том, что не стоит тратить время на криптовалюту, является прямой реакцией на продолжающиеся преследования и направлена конкретно на это, а не на всестороннее отрицание криптовалюты как технологии или класса активов как такового.
Ситуация с Lily совершенно иная. В условиях высокого внимания рынка к оригинальному посту Штайнбергера она выбрала не только ретвитнуть, но и лично повторить ту же фразу. Внешние интерпретации в основном делятся на два типа: во-первых, это воспринимается как пессимистичный сигнал о текущем состоянии индустрии; во-вторых, считается, что сама фраза является иронией, указывающей на определенные модели поведения в криптоиндустрии, а не на отрасль в целом.
Но независимо от первоначального намерения Lily, реакция рынка на такое заявление в основном негативная. Несколько представителей индустрии публично раскритиковали это, считая, что такое заявление явно не соответствует ее статусу и обязанностям, «будучи председателем фонда, она по сути говорит держателям, что то, во что они вложились, не стоит того, независимо от того, шутка это или нет, сам сигнал очень плохой».
Однако不得不承认, что в текущем нарративе индустрии проекты, которые быстро выпускают токены, создают краткосрочный эффект богатства и缺乏 существенного технического развития, уже давно стали核心问题长期讨论. Такая долгосрочная перегрузка экосистемы ускорила отток капитала и талантов, и AI стал接收这部分资源.
Капитал и таланты уходят, куда движется криптоиндустрия?
Известный инвестор Stanley Druckenmiller в интервью Morgan Stanley упомянул, что интерес молодого поколения смещается от криптовалют к сфере искусственного интеллекта.
Это совпадает с текущим явлением в криптоиндустрии: большое количество технических талантов и раннего венчурного капитала концентрируется в направлении AI, а叙事热度 крипторынка упала до минимума.
Если仔细思考, текущая индустрия AI все еще находится на ранней стадии развития инфраструктуры и расширения технических возможностей, это цикл, характеризующийся в основном созданием стоимости. Технологические дивиденды еще не fully высвобождены, окно для стартапов все еще открыто, ожидания回报早期 участников相对清晰. Переток молодых талантов в этом направлении является рациональным ответом на реальные возможности, а не主动 отказом от криптовалют.
С исторической точки зрения, развитие мобильного интернета также прошло similar stages эволюции. На поздних стадиях цикла создания стоимости, когда технологические дивиденды趋于饱和, а усиление рыночной конкуренции сжимает доходность стартапов, капитал и внимание начинают искать новые выходы. Концентрированный взрыв криптовалютного рынка в 2017 году по времени高度 совпал с вступлением мобильного интернета в зрелость, что в некоторой степени подтверждает, что открытие цикла перераспределения стоимости часто сопровождается процессом, когда новые классы активов接收溢出 capital.
Будет ли цикл развития AI следовать similar пути, пока неизвестно. Но если использовать это в качестве参考, то когда однородная конкуренция на рынке AI начнет снижать общую回报ность стартапов и рыночное внимание начнет уходить от AI, цикл перераспределения стоимости真正 откроется. И на той стадии крипторынок с низким порогом входа и высокой ликвидностью все еще будет привлекательным для молодого поколения с ограниченным накоплением капитала и не будет permanently проигнорирован из-за сегодняшнего краткосрочного смещения внимания.
Для криптоиндустрии процесс созревания любой новой отрасли не может обойти этот этап: отток внимания, коррекция оценок, очистка от спекулятивных проектов — все это часть产业周期, а не конец.
Приливы и отливы — это норма, и то, что真正 заслуживает внимания, — это то, что остается после отлива.
