Автор: David, Deep Chao TechFlow
Netflix (Нетфликс) никогда не был так прибылен, как сейчас, но основатель выбрал именно этот момент, чтобы уйти.
16 апреля Netflix опубликовал отчет за первый квартал 2026 года: выручка составила 12,25 миллиарда долларов, что на 16% больше, чем годом ранее, чистая прибыль выросла на 83%, прибыль на акцию составила 1,23 доллара, что почти на 60% выше прогнозируемых аналитиками Уолл-стрит 0,76 доллара.
Но в отчете также объявлено о другом: сооснователь и нынешний председатель совета директоров Рид Хастингс не будет переизбираться после истечения срока своих полномочий в июне.
Хастингс основал Netflix в 1997 году, пройдя путь от бизнеса по прокату DVD до гиганта потокового вещания с более чем 325 миллионами платных подписчиков по всему миру, проработав почти 30 лет. В 2023 году он передал пост генерального директора преемнику, а сам занял пост председателя совета директоров. Теперь он уходит и оттуда.
В документах, поданных Netflix в Комиссию по ценным бумагам и биржам США, специально указано: «Это решение не связано с какими-либо разногласиями с компанией.»
Но чем сильнее подчеркивается отсутствие разногласий, тем больше хочется узнать, чем же он на самом деле собирается заняться.
Малоизвестный факт: в мае прошлого года Хастингс уже вошел в совет директоров Anthropic. Он почти 30 лет занимался бизнесом, в основе которого лежала оплата контента пользователями, в то время как Claude от Anthropic, хотя и не генерирует видео напрямую, меняет способ производства контента.
От текста к изображению и к видео — стоимость снижается, а скорость увеличивается.
Прибыльность Netflix зависит от того, что хороший контент стоит того, чтобы за него платить. Если ИИ снизит порог создания контента достаточно низко, останется ли это утверждение в силе?
Хастингс явно уже задумывается над этим вопросом.
Чего он боится?
Будучи одним из ведущих мировых производителей и дистрибьюторов контента, основатель Netflix всегда испытывал интеллектуальный интерес к ИИ.
Возможно, вы не знали, но в 1988 году Хастингс изучал магистратуру по ИИ в Стэнфорде. Да, 40 лет назад он уже исследовал искусственный интеллект. Просто ИИ в те времена был совершенно бесполезен по сравнению с сегодняшним днем...
В 2022 году Хастингса пригласили выступить с речью на церемонии выпуска в Стэнфорде.
Позже он и сам рассказывал об этом, с интонацией, будто шутил о своей юношеской ошибке. Просто не сложилось с ИИ, он переключился на создание софтверной компании, а затем основал Netflix, которым занимался почти 30 лет.
Человек, изучавший ИИ, не может не следить за этой областью.
В 2024 году в интервью, говоря об ИИ, он был довольно расслаблен: «ИИ поможет нам стать более креативными, мы сможем использовать эти инструменты для создания большего количества шоу.» Тогда его отношение было welcoming. ИИ — это помощник, инструмент, а не угроза рабочим местам.
В марте 2025 года он пожертвовал 50 миллионов долларов своей альма-матер, колледжу Боудойн.
Этот гуманитарный колледж в Мэн не занимается большими языковыми моделями, Хастингс дал деньги на исследовательскую программу под названием «ИИ и человек»,专门研究 влияние ИИ на работу, образование и межличностные отношения.
В день пожертвования он произнес фразу, совершенно отличную по тону от той, что была год назад: «Мы будем бороться за выживание и процветание человечества.»
За год ИИ сильно продвинулся, а его позиция превратилась из «ИИ помогает в работе» в «ИИ — угроза человечеству».
Спустя два месяца он вошел в совет директоров Anthropic.
Назначил его независимый орган под названием «Траст долгосрочных интересов», пять членов которого не владеют акциями Anthropic, и их обязанность лишь одна:确保 развитие ИИ соответствует долгосрочным интересам человечества.
В марте этого года в другом интервью он высказался максимально прямо. Ведущий спросил его о самом большом риске для Netflix, он пропустил мимо конкурентов и рост числа подписчиков и сказал всего два слова:
ИИ.
Он сказал, что если ИИ сделает бесплатный контент на YouTube достаточно крутым и привлекательным, и вся молодежь переключится на бесплатное, то кто тогда будет платить за Netflix?
Из открытой информации можно узнать, что Хастингс называет себя «крайним технологическим оптимистом», он не считает сам ИИ плохим, проблема лишь в разнице скоростей.
Технологии ИИ развиваются слишком быстро, а моральные и институциональные системы человечества не поспевают.
Это объясняет его, казалось бы, противоречивый выбор за последний год. Он жертвует деньги не технической AI-лаборатории, а гуманитарному колледжу; входит не в консультативный совет коммерческой AI-компании, а в комитет по безопасности Anthropic.
Автор считает, что Хастингс имеет больше прав, чем большинство, беспокоиться о том, может ли ИИ颠覆 индустрию.
Сам Netflix был颠覆телем в предыдущем раунде, он убил прокат DVD потоковым вещанием, нанес сокрушительный удар кабельному телевидению и заставил весь Голливуд重建 систему дистрибуции. Он亲手 сделал это один раз: «с помощью новых технологий снизил стоимость контента и дистрибуции достаточно низко, чтобы уничтожить победителей предыдущего поколения».
Теперь он смотрит на ИИ и, вероятно, думает, чья очередь настала на этот раз.
Поэтому Хастингс одновременно является крупным акционером Netflix и董事 Anthropic. Держа акции компании, которую он основал, он садится за стол в отрасли, которая может颠覆ить эту компанию.
Возможно, это называется не уходом на пенсию, а хеджированием.
Несмотря на угрозу ИИ, у Netflix на самом деле никогда не было так хорошо
Четыре года назад Netflix был компанией с годовым доходом чуть более 30 миллиардов долларов и рентабельностью менее 20%, которую Уолл-стрит допрашивала: «Когда же вы начнете зарабатывать реальные деньги?». Четыре года спустя этот отчет дал ответ.
В первом квартале 2026 года чистая прибыль составила 5,28 миллиарда долларов, увеличившись на 83% год к году. Свободный денежный поток — 5,09 миллиарда долларов, почти вдвое больше, чем год назад.与此同时, рентабельность достигла 32%. Годовой прогноз по выручке — от 50,7 до 51,7 миллиарда долларов, и если к концу года это удастся, это будет означать, что за три года выручка Netflix почти удвоилась.
В повседневной деятельности Netflix тоже видит ИИ.
Несколько недель назад он приобрел за до 600 миллионов долларов компанию InterPositive, которая разрабатывает инструменты для производства фильмов и телепередач с поддержкой ИИ, позволяющие ускорить разработку сценариев, предварительный просмотр сцен и пост-продакшн. Netflix также специально упомянул генеративный ИИ в письме к акционерам, заявив, что будет использовать его для улучшения производства контента и пользовательского опыта.
Использование ИИ для снижения成本 производства и повышения эффективности — это верный подход. Фактически, весь Голливуд или индустрия производства контента движутся в этом направлении.
Просто основатель Хастингс в интервью, вероятно, беспокоился не об этом.
В феврале этого года ByteDance выпустила视频生成ную модель Seedance 2.0. Загрузите фотографию, и через 60 секунд будет сгенерировано 2K видео с операторской работой, звуковыми эффектами и синхронизацией губ.
Тогда продюсер «Черного мифа: Укун» Фэн Цзи после тестирования сказал четыре слова: «Детство AIGC закончилось». Режиссер Цзя Чжанкэ написал в Weibo, что готов снять с его помощью короткометражку...
Более конкретные цифры来自 индустрии. Согласно отчету Securities Times, в сфере电商 рекламы один человек с помощью Seedance 2.0 может за 30 минут выполнить работу, на которую раньше уходило 7 человек за 3 дня, при этом成本 снизилась более чем на 99%.
Массовки в Хэндяне, монтажеры, специалисты по визуальным эффектам — все в индустрии говорят об одном и том же слове — тревога о безработице.
Основатель iQiyi Гун Ю в конце прошлого года公开но высказал суждение: ИИ может снизить成本 киноиндустрии на порядок, увеличить количество создателей на порядок, а количество произведений — на два порядка.
Использование Netflix ИИ для снижения成本 производства эквивалентно повышению эффективности в существующей модели. Но то, что делают Seedance и подобные ему, — это снижение порога «создания видео» с миллионов долларов до нескольких рублей.
То будущее, о котором говорил Хастингс, — «бесплатный контент на YouTube становится достаточно хорошим» — постепенно становится реальностью.
Конечно, все это, возможно, не имеет прямого отношения к его нынешнему решению уйти из Netflix. Он начал передавать полномочия еще в 2023 году, генеральный директор, председатель совета директоров — шаг за шагом, переходный период длился не менее трех лет.
Просто момент действительно微妙. Netflix представил лучший отчет в своей истории, а акции упали на 8% во внеурочные часы. В тот же день основатель объявил о своем полном уходе.
После июня имя Хастингса исчезнет из списка совета директоров Netflix.
Сейчас его титулы:董事 Anthropic,董事 Bloomberg и владелец горнолыжного курорта в Юте. Акции Netflix он по-прежнему держит, по оценкам Forbes, его состояние составляет 5,8 миллиарда долларов, большая часть которого связана с Netflix.
Он держит деньги Netflix, сидя за столом ИИ.
Будет ли этот выбор прозорливостью или излишней осторожностью, станет ясно, возможно, только тогда, когда ИИ действительно сможет снять фильм, который зрители захотят досмотреть до конца.
