Автор: David
Netflix (Нетфликс) никогда не был так прибылен, как сейчас, но основатель решил уйти именно в этот момент.
16 апреля Netflix опубликовал отчет за первый квартал 2026 года: выручка составила 122,5 миллиарда долларов, что на 16% больше, чем годом ранее, чистая прибыль выросла на 83%, прибыль на акцию составила 1,23 доллара, что почти на 60% выше прогноза Уолл-стрит в 0,76 доллара.
Но в отчете также объявлено о другом: соучредитель и нынешний председатель совета директоров Рид Хастингс не будет переизбираться после истечения срока своих полномочий в июне.
Хастингс основал Netflix в 1997 году, пройдя путь от бизнеса по почтовой рассылке DVD до гиганта потокового вещания с более чем 325 миллионами платных подписчиков по всему миру, проработав почти 30 лет. В 2023 году он передал пост генерального директора преемнику, а сам занял пост председателя совета директоров. Теперь он уходит и оттуда.
В документах, поданных Netflix в американскую Комиссию по ценным бумагам и биржам, специально указано: «Это решение не связано с какими-либо разногласиями с компанией.»
Но чем больше подчеркивается отсутствие разногласий, тем больше хочется узнать, чем же он на самом деле собирается заняться.
Малоизвестный факт: в мае прошлого года Хастингс уже вошел в совет директоров Anthropic. Он почти 30 лет занимался бизнесом, который, по сути, заставлял людей платить за контент, в то время как Claude от Anthropic, хотя и не генерирует видео напрямую, меняет способ производства контента.
От текста к изображению и к видео —成本越来越低速度越来越快。 (Стоимость становится все ниже, а скорость — все выше.)
Прибыльность Netflix зависит от того, что хороший контент стоит того, чтобы за него платить. Если ИИ снизит порог производства контента достаточно низко, останется ли это утверждение в силе?
Хастингс явно уже задумывается над этим вопросом.
Чего он боится?
Будучи одним из ведущих мировых производителей и дистрибьюторов контента, основатель Netflix всегда с особым вниманием относился к ИИ.
Вы, возможно, не знаете, но в 1988 году Хастингс изучал магистратуру по ИИ в Стэнфорде. Да, 40 лет назад он уже исследовал искусственный интеллект. Просто ИИ в те времена был совершенно бесполезен по сравнению с сегодняшним днем...
В 2022 году Хастингса пригласили выступить с речью на церемонии выпуска в Стэнфорде.
Позже он и сам рассказывал об этом, с интонацией, будто речь шла о забавной ошибке молодости. Просто не сложилось с ИИ, он переключился на создание софтверной компании, а позже основал Netflix, которым занимался почти 30 лет.
Человек, изучавший ИИ, не может не следить за этой областью.
В 2024 году в интервью, говоря об ИИ, он был довольно расслаблен: «ИИ поможет нам стать более креативными, мы сможем использовать эти инструменты для создания большего количества шоу.» Тогда его отношение было welcoming. ИИ — это помощник, инструмент, а не угроза рабочим местам.
В марте 2025 года он пожертвовал 50 миллионов долларов своей альма-матер, Bowdoin College.
Этот гуманитарный колледж в Мэне не занимается большими моделями, Хастингс выделил деньги на исследовательскую программу под названием «ИИ и человек»,专门研究влияние ИИ на работу, образование и межличностные отношения. (специализирующуюся на изучении влияния ИИ на работу, образование и межличностные отношения).
В день пожертвования он произнес фразу, совершенно отличную по тону от его беззаботности годом ранее: «Мы будем бороться за выживание и процветание человечества.»
За год ИИ сильно продвинулся, а его позиция превратилась из «ИИ помогает в работе» в «ИИ — угроза человечеству».
Спустя два месяца он вошел в совет директоров Anthropic.
Его назначил независимый орган под названием «Траст долгосрочных интересов», все пять членов которого не владеют акциями Anthropic, и их обязанность лишь одна:确保 AI 发展符合人类的长期利益。 (гарантировать, что развитие ИИ соответствует долгосрочным интересам человечества).
В марте этого года в другом интервью он высказался максимально четко. Ведущий спросил его, какой самый большой риск для Netflix, он пропустил мимо конкурентов и рост числа подписчиков и сказал всего два слова:
ИИ.
Он сказал, что если ИИ сделает бесплатный контент на YouTube достаточно крутым и привлекательным, и вся молодежь переключится на бесплатное, то кто тогда будет платить за Netflix?
Из открытых источников можно узнать, что Хастингс называет себя «крайним технологическим оптимистом», он не считает сам ИИ чем-то плохим, проблема лишь в разнице скоростей.
Технологии ИИ развиваются слишком быстро, а моральные и институциональные системы человечества не поспевают.
Это объясняет его, казалось бы, противоречивый выбор за последний год. Он жертвует деньги не технической AI-лаборатории, а гуманитарному колледжу; входит не в консультативный совет коммерческой AI-компании, а в комитет по безопасности Anthropic.
Автор считает, что Хастингс имеет больше прав, чем большинство, беспокоиться о том, может ли ИИ перевернуть индустрию.
Netflix сам был disruptor в предыдущем раунде, он убил прокат DVD потоковым вещанием, нанес сокрушительный удар кабельному телевидению и заставил весь Голливуд перестроить систему дистрибуции. Он亲手做过一次 «用新技术把内容成本和分发成本砸到足够低,然后干掉上一代赢家»的事情。 (Он лично проделал это однажды: «обрушил стоимость производства и дистрибуции контента с помощью новых технологий достаточно низко, а затем уничтожил победителей предыдущего поколения»).
Теперь он смотрит на ИИ и, вероятно, думает, чья очередь настанет на этот раз.
Поэтому Хастингс одновременно является крупным акционером Netflix и董事 Anthropic. Держа акции компании, которую он основал, он садится за стол в отрасли, которая может颠覆ить эту компанию.
Возможно, это называется не уход на пенсию, а хеджирование.
Несмотря на угрозу ИИ, у Netflix на самом деле никогда не было так хорошо
Четыре года назад Netflix был компанией с годовым доходом чуть более 30 миллиардов долларов и рентабельностью менее 20%, которую Уолл-стрит донимала вопросом «Когда же вы начнете зарабатывать реальные деньги?». Отчет за этот квартал дал ответ.
Первый квартал 2026 года: чистая прибыль 5,28 миллиарда долларов, рост на 83% г/г. Свободный денежный поток 5,09 миллиарда долларов, почти вдвое больше, чем год назад. При этом рентабельность достигла 32%. Годовой прогноз по выручке — от 507 до 517 миллиардов долларов. Если к концу года это удастся, это будет означать, что за три года выручка Netflix почти удвоилась.
Помимо повседневных операций, Netflix тоже видит ИИ.
Несколько недель назад он приобрел за до 600 миллионов долларов компанию InterPositive, которая разрабатывает инструменты для производства фильмов и ТВ с поддержкой ИИ, позволяющие ускорить разработку сценариев, предварительный просмотр сцен и пост-продакшн. Netflix также специально упомянул генеративный ИИ в письме к акционерам, заявив о намерении использовать его для улучшения производства контента и пользовательского опыта.
Использование ИИ для снижения成本 производства и повышения эффективности — этот подход верен. Фактически, весь Голливуд или индустрия производства контента движутся в этом направлении.
Просто основатель Хастингс в интервью, вероятно, беспокоился не об этом.
В феврале этого года ByteDance выпустила视频生成模型 Seedance 2.0。 (модель для генерации видео Seedance 2.0). Загрузите一张照片, (одно фото), и через 60 секунд生成一条带运镜、带音效、带口型同步的 2K 视频。 (генерируется видео в 2K разрешении с движением камеры, звуковыми эффектами и синхронизацией по губам).
Тогда продюсер «Черного мифа: Укун» Фэн Цзи после тестирования сказал четыре слова: «Детская эра AIGC закончилась». Режиссер Цзя Чжанкэ написал в Weibo, что готов снять с его помощью короткометражку...
Более конкретные цифры来自行业内部。 (изнутри индустрии). Согласно отчету Securities Times, в сфере电商广告 (рекламы для электронной коммерции), один человек с помощью Seedance 2.0 тратит 30 минут на то, что раньше занимало 7 человек 3 дня,成本降幅超过 99%。 (снижение成本 превышает 99%).
Массовки в Хэндьяне, монтажеры, специалисты по визуальным эффектам — все в этой производственной цепочке говорят об одном и том же слове —失业焦虑。 (тревога по поводу безработицы).
Основатель iQiyi Гун Юй в конце прошлого года公开说过一个判断: (публично высказал следующее суждение): ИИ может снизить成本 индустрии кино и ТВ на порядок, увеличить количество创作者 на порядок, а количество作品 на два порядка。 (снизить стоимость индустрии кино и ТВ на порядок, увеличить количество создателей на порядок, а количество произведений — на два порядка).
То, что Netflix использует ИИ для снижения成本 производства, равносильно повышению эффективности в существующей модели. Но то, чем занимаются Seedance и подобные ему, — это снижение порога «создания видео» с миллионов долларов до нескольких рублей.
То будущее, о котором говорил Хастингс, «когда бесплатный контент на YouTube станет достаточно хорошим», постепенно становится реальностью.
Конечно, все это, возможно, не имеет прямого отношения к его нынешнему решению уйти из Netflix. Он начал передавать полномочия еще в 2023 году, генеральный директор, председатель совета директоров — он уходил поэтапно, переходный период длился как минимум три года.
Просто момент действительно微妙. Netflix представил лучший финансовый отчет в своей истории, а акции упали на 8% в послечасовых торгах. В тот же день основатель объявил о своем полном уходе.
После июня имя Хастингса исчезнет из списка совета директоров Netflix.
Его нынешние титулы:董事 Anthropic,董事 Bloomberg,以及 владелец лыжного курорта в Юте。 (и владелец лыжного курорта в Юте). Акции Netflix он по-прежнему держит, по оценкам Forbes, его состояние составляет 5,8 миллиарда долларов, большая часть которого связана с Netflix.
Он держит деньги от Netflix, сидя за столом ИИ.
Будет ли этот выбор прозорливостью или излишним беспокойством, станет ясно, возможно, только тогда, когда ИИ действительно сможет снять фильм, который зрители захотят досмотреть до конца.
