MYX Finance [MYX] сталкивается с ухудшающейся ценовой перспективой, поскольку актив продолжает нести убытки. Слабость цены совпадает с мягкими фундаментальными показателями, поскольку протокол изо всех сил пытается генерировать достаточный доход для покрытия операционных расходов.
В ближайшей перспективе направление рынка определяет активность на деривативах. Позиционирование на рынках перпетуальных контрактов, независимо от того, доминируют ли лонги или шорты, формирует краткосрочную ценовую траекторию MYX.
Ставки финансирования сигнализируют о доминировании шортов
Активность на перпетуальных фьючерсах усилила давление на понижение. За последние 24 часа MYX упал на 18% (на момент публикации), при этом momentum ускорялся во время движения.
В то же время данные CoinGlass показали, что Ставка финансирования упала до -1,0858%. Отрицательная ставка указывает на то, что короткие позиции платят лонгам, что отражает рынок, смещенный в сторону медвежьего позиционирования. Текущее ценовое действие подтверждает, что продавцы контролируют ситуацию.
Примечательно, что отрицательная ставка финансирования не спровоцировала отток капитала. Открытый интерес (OI) вырос на 1%, добавив примерно $250 000 и доведя общий объем открытых позиций примерно до $25 миллионов.
Обычно резко отрицательное финансирование совпадает со снижением OI, поскольку трейдеры закрывают экспозицию. В данном случае капитал остается на рынке, что говорит об активном участии, а не о массовых ликвидациях.
Расхождение в позиционировании на уровне бирж
Несмотря на доминирование шортов на агрегированном уровне, данные по конкретным биржам показывают расхождения.
Коэффициенты Long/Short на Binance, Bybit, KuCoin и BingX показывают более высокое участие лонгов. Лидирует Bybit, где 51% общего объема перпетуальных контрактов приходится на длинные позиции.
Позиционирование на Bybit имеет дополнительный вес, учитывая его существенную долю в Открытом интересе и торговом объеме MYX. Это расхождение предполагает, что, хотя общее финансирование смещено в отрицательную сторону, некоторые группы трейдеров позиционируются под потенциальный отскок.
Потоки на спотовом рынке показывают признаки выборочного накопления. За последние 24 часа MYX зафиксировал приток чистого капитала в размере около $224 000. По сравнению с его типичной дневной покупательской активностью, это отмечает заметный рост спроса.
Кластеры ликвидности определяют ближайшую структуру
Тепловая карта ликвидаций выделяет значительные кластеры ликвидности выше текущей цены. Такие концентрации часто действуют как краткосрочные магниты, поскольку цена tends to move toward areas with dense leveraged positions.
Наличие более крупных кластеров над головой увеличивает вероятность движения вверх, driven by liquidity. Ликвидность на понижение остается видимой ниже текущих уровней, хотя ее глубина comparatively меньше, чем у восходящих кластеров.
В результате, хотя более широкий тренд остается медвежьим, текущая структура ликвидности оставляет место для краткосрочной восходящей волатильности, driven by derivatives positioning и динамикой ликвидаций.
Заключительные мысли
- Шорт-трейдеры составляют значительную долю ликвидности на рынке деривативов.
- Трейдеры на Bybit, CoinEx и BingX увеличивают длинную экспозицию, несмотря на повышенный downside risk.
