В 1974 году тогдашний госсекретарь США Генри Киссинджер вылетел в Эр-Рияд и заключил сделку, изменившую мировую расстановку сил: Саудовская Аравия продавала нефть, принимая оплату только в долларах США; эти доллары, в свою очередь, реинвестировались в покупку американских казначейских облигаций.
В то время Никсон только что разорвал связь доллара с золотом, инфляция в США вышла из-под контроля, золотовалютные резервы истощились, золото массово утекало за границу, и Бреттон-Вудская система рухнула. В тот момент многие думали, что золотой век доллара закончился.
Но сделка, достигнутая Киссинджером с Саудовской Аравией, положила начало системе, позже названной «нефтедолларом». Именно эта система продлила жизнь доллара ещё на полвека после краха золотого стандарта.
Именно поэтому любая угроза блокировки нефтяных путей является для США не просто энергетической проблемой, но и ударом по самим основам долларовой системы. Это также объясняет, почему Ормузский пролив, эта узкая, как горло, водная артерия, на протяжении последних пятидесяти лет оставалась ключевой точкой, которую США считали жизненно важной для контроля, не останавливаясь перед применением военной силы в случае необходимости.
Понимание этого исторического фона помогает нам, спустя пятьдесят лет, лучше понять сегодняшнюю ситуацию.
Сегодня под утро, когда большинство в Китае ещё спало, на мировом рынке фьючерсов на сырую нефть произошёл резкий скачок, длившийся менее часа, который уже уничтожил рыночную стоимость на сотни миллиардов долларов.
Причиной послужил пост в социальных сетях.
Министр энергетики США Крис Райт на платформе X написал: «ВМС США успешно сопроводили танкер через Ормузский пролив, чтобы обеспечить продолжение потока нефти на global markets.»
После этой публикации цена на нефть марки WTI за несколько минут обрушилась, упав на 17% в какой-то момент, опустившись ниже $80 за баррель. За предыдущие недели, на фоне напряжённости на Ближнем Востоке, цена на нефть выросла с $70 до $120.
Для трейдеров, ставивших на дальнейший рост цен на нефть, этот момент стал кошмаром.
Однако вскоре ситуация развернулась.
Менее чем через час пресс-секретарь Белого дома Каролин Ливитт на брифинге срочно опровергла эту информацию: на данный момент ВМС США не сопровождают никакие танкеры. Впоследствии министр энергетики Крис Райт тихо удалил тот пост, не дав никаких объяснений. Цены на нефть отскочили вверх, но так и не вернулись на первоначальный уровень.
Один пост, от публикации до удаления — менее шестидесяти минут. Но след, который он оставил на global financial markets, далеко не ограничивается этим часом.
С конца февраля, после эскалации конфликта между США и Ираном, игра вокруг нефти постоянно усиливается. Особенно после того, как Иран объявил о блокаде Ормузского пролива, эта узкая водная артерия, через которую проходит около пятой части global oil shipments, внезапно закрылась, нанеся огромный удар по global energy market. По мере эскалации ситуации international oil prices за несколько дней взлетели с $70 до $120 за баррель, и energy market перешёл в состояние высокой напряжённости.
Почти все трейдеры ждали одного и того же сигнала: когда вновь откроется Ормузский пролив. В условиях этой collective anxiety любое дуновение ветра могло спровоцировать резкие колебания цен. Стремительное падение, вызванное постом министра энергетики, стало концентрированным проявлением этих настроений.
Так почему же цена на нефть могла упасть на 17% за считанные минуты? Потому что человек не может среагировать так быстро, но алгоритм — может. На сегодняшних financial markets значительная часть trading volume приходится на high-frequency trading algorithms и AI trading systems. Они в реальном времени сканируют весь интернет, включая аккаунты государственных чиновников в социальных сетях, выхватывают ключевые слова и автоматически выставляют ордера.
В том посте было три ключевых слова: Navy (ВМС), Escorted (Сопровождали), Hormuz (Ормузский). Алгоритм распознал эти слова, проанализировал контекст и быстро пришёл к выводу: блокада снята, поставки восстановлены, логика роста цен на нефть ослабла.
И программа немедленно начала продавать.
Всё это произошло примерно за 0.003 секунды.
Алгоритм не станет звонить и подтверждать, действительно ли танкер прошёл пролив, он только распознаёт текст и гонится за скоростью. Непроверенный пост в условиях этого механистического «коллективного бессознательного» мгновенно конвертировался в испарение рыночной стоимости на сотни миллиардов долларов.
Настоящему танкеру требуются часы, чтобы пересечь Ормузский пролив, требуется реальное военное сопровождение, несение затрат на топливо и реальных рисков. А пост о «сопровождении» всего за 0.003 секунды способен вызвать резкие колебания цены этого сырьевого товара.
Другими словами, нефть, этот король сырьевых товаров, который раньше определялся фундаментальными факторами спроса и предложения, данными по запасам и договорам о добыче, теперь в некотором смысле не сильно отличается от мема (Meme).
Во время прошлых президентских выборов в США Трамп и Маск чутко уловили, что это эпоха информации, и один создал Truth Social, а другой купил Twitter.
А сегодня, с развитием информационной эпохи, аккаунты госчиновников в соцсетях сами стали одним из самых чувствительных источников информации для рынка. Это также означает, что сама власть начала приобретать некие свойства мема: чрезвычайно высокая скорость распространения, высокая концентрация эмоций, а также крайняя подверженность неверному толкованию и усилению.
Традиционная передача политической информации была медленной и тщательной. Заявления Белого дома, бюллетени Госдепартамента, пресс-конференции Пентагона — эти механизмы по своей природе включают проверку, вычитку и многоуровневое подтверждение. Но когда чиновники напрямую публикуют в X информацию, касающуюся политики, эти этапы пропускаются.
Можно预见, что с дальнейшим углублением в эпоху AI Agent, скорость捕捉а информации и совершения сделок будет расти экспоненциально, резкие взлёты и падения будут происходить за миллисекунды.
Если смотреть с более макроскопической точки зрения, это событие, возможно, указывает на более масштабное изменение: мы вступаем в эпоху «тотальной меметизации активов». Почти любой financial asset в любой момент может быть движим эмоциями, нарративами и социальными сетями.
Киссинджер пятьдесят лет назад продлил жизнь доллара с помощью нефти. Но он вряд ли мог представить, что однажды сама нефть тоже станет мемом.
Ни один актив не обладает по-настоящему непреодолимым фундаментальным защитным рвом (moat). Все protective рвы по сути построены на某种 консенсусе. А в условиях двойного ускорения благодаря социальным сетям и алгоритмической торговле, этот консенсус стал более хрупким и более опасным, чем когда-либо прежде.
Возможно, в каком-то смысле, это тоже победа мема.
