20 августа цена наличного золота упала на 0,98% до 4478,68 долларов за унцию; цена наличного серебра снизилась на 0,51% до 66,64 доллара за унцию.
Министерство финансов США 19 августа объявило об увеличении масштабов выкупа казначейских облигаций с более длительными сроками, как минимум удвоив объем операций по поддержке ликвидности по 10-летним и 30-летним гособлигациям. Этот шаг привел к снижению доходности долгосрочных казначейских облигаций США, а индекс доллара также ослаб, что обеспечило прямую поддержку цены на золото, номинированное в долларах, и привело к резкому росту международных цен на золото 19 августа, преодолевших уровень 4500 долларов за унцию, что, в свою очередь, стимулировало рост акций золотодобывающих компаний.
Однако стратеги JPMorgan предупреждают, что рынок может посчитать неожиданные попытки Минфина США снизить долгосрочную стоимость финансирования недостаточно убедительными, и со временем это может привести к росту премии за срок и доходности облигаций.
В среду Министерство финансов США заявило, что как минимум удвоит масштабы выкупа облигаций, чтобы обеспечить «большую поддержку ликвидности», и этот шаг приведет к снижению доходности долгосрочных американских гособлигаций. Однако JPMorgan утверждает, что это лишь временная мера: экономика США близка к полной занятости, но при этом дефицит бюджета по-прежнему составляет 6%.
Стратеги, включая Джея Барри, написали: «Без реальной бюджетной консолидации мы опасаемся, что рынок сочтет эту меру не заслуживающей доверия. Если Минфин США станет более спекулятивным в управлении долгом и еще больше отклонится от принципа «регулярности и предсказуемости», это может привести к росту долгосрочной премии и доходности». Объем государственного долга США уже превысил 40 триллионов долларов, что усложняет для политиков задачу контроля за стоимостью заимствований, в то время как правительство США продолжает выпускать все новые облигации. Опрос рынка показал, что около 60% респондентов считают, что ситуация с долгом США продолжит ухудшаться, пока не вызовет серьезный кризис.
