Автор|jk
Крах FTX в ноябре 2022 года потряс весь криптомир и оставил в индустрии долго не заживающую рану доверия. Вторая по величине биржа в мире обанкротилась за считанные дни, ее основатель Сэм Бэнкман-Фрид (SBF) был приговорен к 25 годам тюрьмы за мошенничество, 8 миллиардов долларов клиентских средств исчезли, а кредиторы были подвергнуты мучительным折磨ам затяжного процесса выплат.
Однако недавно произошло событие, которое продолжает историю FTX, где главными героями стали уже не трейдеры, а юристы, а событием — не благотворительные пожертвования, а судебные разбирательства. Дело о благотворительном пожертвовании в 650 тысяч долларов — в изложении Odaily星球日报:
Причина
История начинается в апреле 2022 года. В то время FTX был на подъеме и активно наращивал штат. Росс Риганс-Йу (Ross Rheingans-Yoo), трейдер, ранее работавший в известной квантовой торговой компании Jane Street с Уолл-стрит, был нанят SBF на должность руководителя проектов в FTX Foundation.
Как и многие другие неформальные договоренности в FTX, условия найма Риганс-Йу не были оформлены официальным контрактом, а были записаны в общем документе Google под названием «Final Ross Terms». В этом документе ему обещали «как минимум 1 миллион долларов discretionary bonus», половина из которых выплачивалась наличными, а другая половина — в виде пожертвования выбранным им благотворительным организациям.
Такая структура вознаграждения — половина наличными, половина на благотворительность — была воплощением философии самого FTX и SBF, тесно переплетенной с движением эффективного альтруизма (Effective Altruism, EA), и в то время была частью фирменного стиля компании. (Эффективный альтруизм — это философское и социальное движение, которое主张 использовать разум и доказательства для определения того, как максимально эффективно делать добро. SBF сам был видным представителем этого движения, публично заявляя, что его цель прихода в финансовую отрасль — «зарабатывать деньги, чтобы жертвовать их на благотворительность».)
К сентябрю 2022 года, после примерно пяти месяцев работы Риганс-Йу, SBF сообщил ему, что в качестве бонуса за первую половину 2022 года он получит 650 тысяч долларов наличными плюс «дополнительные 650 тысяч долларов в виде целевого гранта для любого благотворительного дела, движимого эффективным альтруизмом, которое вы пожелаете».
Всего через два месяца, в ноябре 2022 года, FTX рухнул. На момент банкротства Риганс-Йу еще не успел сообщить FTX, куда следует направить те 650 тысяч долларов благотворительных пожертвований.
Пришел, пришел, пришел с исковым требованием
После банкротства Риганс-Йу подал в суд по делам о банкротстве несколько исковых требований, включая:
- Остаток денежного бонуса в размере 275 тысяч долларов (он утверждал, что получил только 375 тысяч из 650 тысяч долларов)
- Целевой благотворительный грант в 650 тысяч долларов
- Другую невыплаченную заработную плату
После длительного судебного разбирательства судья по делам о банкротстве в конечном итоге постановил, что он имеет право на эти 650 тысяч долларов. Поскольку процедура ликвидации FTX в конечном итоге обеспечила уровень погашения требований необеспеченных кредиторов более 100%, он получил полную сумму.
Первоначально Риганс-Йу выбрал для перевода этих денег организацию Manifold for Charity — благотворительное подразделение платформы прогнозных рынков Manifold Markets. Этот выбор не был неожиданным, поскольку Manifold тесно связана с сообществом эффективного альтруизма, а сам Риганс-Йу входит в совет директоров Manifold for Charity.
Но команда управления банкротством FTX решительно выступила против такой договоренности. Их аргументы включали:
- FTX подает в суд на Manifold с требованием вернуть ранее выплаченные средства
- Риганс-Йу входит в совет директоров Manifold, что представляет собой очевидный конфликт интересов
- Он будет напрямую контролировать распределение этих средств, то есть перевод на этот благотворительный счет фактически равносилен попаданию денег прямо в его собственный карман
Что еще более важно, юристы FTX считали, что такая договоренность продолжает核心ную модель мошенничества FTX: «Инсайдеры FTX выкачивают средства у кредиторов и жертвуют их на «благотворительность», чтобы повысить личную репутацию и извлечь выгоду для знакомых из круга эффективного альтруизма.»
Столкнувшись с возражениями, Риганс-Йу выразил готовность пойти на компромисс, предложив вместо этого назначить пожертвование другой благотворительной организации эффективного альтруизма: 1DaySooner Inc. — организации, занимающейся продвижением испытаний на людях с challenge-моделью (human challenge trials) для ускорения разработки вакцин.
Однако юридическая фирма Sullivan & Cromwell, представляющая команду управления банкротством FTX, отклонила это изменение. Приведенная ими причина оказалась поразительной: постановление суда разрешает распределение только «the Effective Altruism-driven charity» (конкретной той благотворительной организации, движимой эффективным альтруизмом), а не «any Effective Altruism-driven charity» (любой благотворительной организации, движимой эффективным альтруизмом).
Другими словами: поскольку у Риганс-Йу был только один выбор, а он в первый раз выбрал неправильно, он не может выбрать другую благотворительную организацию заново.
Bloomberg очень иронично прокомментировал это: «Ни один юрист не устоит перед таким искушением — „Ага, если бы в документе стояло „a“, вы бы получили 650 тысяч долларов, но там стоит „the“, так что вы ничего не получите.“ Именно ради этого юристы и живут.»
Судья не ведется
В январе 2025 года на слушаниях в суде по делам о банкротстве штата Делавэр судья Карен Б. Оуэнс (Karen B. Owens) выразила сильное недовольство техническими возражениями команды управления банкротством FTX.
Судья Оуэнс постановила, что Риганс-Йу может переназначить 650 тысяч долларов организации 1DaySooner Inc., поскольку у траста FTX «полностью отсутствуют какие-либо credible основания» для возражения против этого изменения.
Она further раскритиковала действия команды управления FTX как «полностью неразумные, не имеющие абсолютно никаких юридических или фактических оснований», что привело к «расточительному судебному разбирательству».
«Я считаю, что трасту был причинен вред, истцу был причинен вред, и суду также был причинен вред», — заявила судья Оуэнс на слушаниях.
Она также утвердила ходатайство о санкциях в отношении траста FTX, что является довольно редким случаем в делах о банкротстве.
Однако команда управления банкротством FTX на этом не успокоилась. Неделю спустя они подали апелляцию, передав дело в федеральный окружной суд штата Делавэр, чтобы продолжить оспаривание этого решения.
Тень 71,6 миллиона долларов
Чтобы понять, почему команда управления банкротством FTX так упорствует в отношении этих 650 тысяч долларов, необходимо знать о другом, более крупном иске, который они подали против Риганс-Йу.
В июле 2023 года FTX подала иск против нескольких ответчиков, включая Риганс-Йу, с требованием вернуть 71,6 миллиона долларов инвестиций и пожертвований. Эти средства через FTX Foundation и возглавляемую Риганс-Йу Latona Biosciences Group в период с февраля по октябрь 2022 года поступили шести компаниям в области наук о жизни, включая Lumen Bioscience, GreenLight Biosciences, Riboscience и другие.
Юристы FTX утверждали, что:
- Latona Biosciences Group является «фиктивной» некоммерческой организацией, зарегистрированной на Багамах
- Эти инвестиции не сопровождались какой-либо должной осмотрительностью или независимой оценкой
- Их истинной целью было накопление политического капитала и влияния для SBF, а не настоящая благотворительность
- Эти переводы были intended to hinder, delay, or defraud current or future creditors (направлены на воспрепятствование, задержку или обман нынешних или будущих кредиторов)
Иск также был направлен против Николаса Бекстеда (Nicholas Beckstead) — генерального директора FTX Foundation, уважаемого философа в сообществе эффективного альтруизма. Бекстед ранее多年 работал в Институте будущего человечества Оксфордского университета и в Open Philanthropy, является важным contributors философии «longtermism» (лонгтермизм). Во время краха FTX он и вся команда Future Fund collectively уволились, в заявлении об уходе выразив «шок и глубокую печаль».
Риганс-Йу категорически отрицает все обвинения. Он утверждает, что:
- Он не входил во «внутренний круг» SBF и не знал о мошеннической деятельности FTX
- Его работа в Latona была полностью направлена на «достижение позитивных результатов для общества»
- Каждая инвестиция была тщательно проанализирована и проведена с должной осмотрительностью
«Риганс-Йу был преданным сотрудником, оказавшимся в ситуации, которую он не создавал», — написали его адвокаты в судебных документах.
От благотворительной машины до банкомата для юристов
В некотором смысле эти два дела идеально诠释ят прошлое и настоящее FTX.
История прочитана. Но предлагаем читателю задуматься: в этом деле команда по ликвидации банкротства FTX обязательно права?
Как сказано в комментарии, процитированном в начале статьи, до банкротства FTX был «огромной машиной, перекачивающей средства от криптотрейдеров к благотворительным организациям эффективного альтруизма». FTX Foundation до краха заявляла о пожертвованиях более 190 миллионов долларов и планировала раздать 1 миллиард долларов в 2022 году.
Но после банкротства FTX превратился в «машину, перекачивающую средства юристам». Вокруг каждого благотворительного пожертвования, каждой инвестиции, каждого обещания разворачиваются затяжные юридические баталии. И стоимость этих юридических баталий является поистине эпической.
Согласно последним судебным документам, по состоянию на январь 2025 года дело о банкротстве FTX уже породило юридические и консультационные расходы, приближающиеся к 1 миллиарду долларов — 948 миллионов долларов уже выплачено, более 952 миллионов долларов утверждено судом. Это делает FTX одним из самых дорогих дел о банкротстве в США со времен Lehman Brothers (6 миллиардов долларов) в 2008 году, а его расходы даже превышают сумму всех других криптовалютных банкротств, таких как Celsius, BlockFi, Genesis и Voyager (502 миллиона долларов).
Одна только ведущая юридическая фирма Sullivan & Cromwell получила более 248 миллионов долларов, при почасовой ставке партнеров в 2165 долларов; финансовый консультант Alvarez & Marsal получил около 306 миллионов долларов; даже консалтинговая компания CEO по банкротству Джона Рэя III (John Ray III) получила более 8 миллионов долларов.
Почасовая ставка самого Джона составляет 1300 долларов, что примерно равно 9019 юаням.
Если бы вы могли зарабатывать десять тысяч юаней в час на деле о банкротстве, вы бы хотели, чтобы это дело закончилось быстрее или медленнее?
Что еще более иронично, в какой-то момент в конце 2023 года счет за юридические услуги (1,45 миллиарда долларов) даже превысил фактическую недостачу клиентских средств (1,422 миллиарда долларов). В ежедневном исчислении FTX в пиковый период банкротства выплачивал юристам и консультантам около 1,4 миллиона долларов в день, или 53 тысячи долларов в час. Критики отмечают, что у FTX было 200 сотрудников, она работала всего 3 года, в то время как у Enron было 20 000 сотрудников, мошенничество длилось почти 10 лет и было создано 3000 сложных внебалансовых entities, но FTX использовала 75% от стоимости банкротства Enron для обработки активов размером всего 4% (от активов Enron). Этот судебный процесс о 650 тысячах и 71,6 миллионах долларов также является缩影持续运转这台 «банкомата для юристов».
Помните, все эти деньги выплачиваются из счетов компании после краха FTX.
И FTX уже не существует, так кто же следит за тем, сколько денег этот мертвый колосс должен платить юристам?
Другими словами, хотя пострадавшие клиенты получили 100% compensation, но прибыль от роста биткойна с 16000 до 100000 долларов и роста Solana с 20 до 200 долларов — исчезла. Значительная часть этой прибыли оказалась в карманах юристов.
Теперь вы понимаете, почему юристы устраивают «расточительные судебные разбирательства»?
Соучредитель Facebook Дастин Московиц (Dustin Moskovitz), один из основных спонсоров движения эффективного альтруизма, после краха FTX написал в Twitter: «Либо эффективный альтруизм поощрял аморальное поведение Сэма, либо предоставлял удобное оправдание для такого поведения.»
Продолжение следует
На данный момент эта история еще далека от завершения. Команда управления банкротством FTX уже подала апелляцию(еще раз, почему бы и нет?), дело о пожертвовании в 650 тысяч долларов будет продолжено в федеральном окружном суде. Иск на 71,6 миллиона долларов также продолжается. Дело, описанное выше, является лишь缩影 хаоса, последовавшего за банкротством FTX.
Чем закончатся эти дела? Будут ли компании в области наук о жизни вынуждены вернуть инвестиции? Будет ли Риганс-Йу признан соучастником мошенничества? Дойдут ли в конечном итоге 650 тысяч долларов до счета 1DaySooner? Odaily будет продолжать отслеживать и сообщать вам.
