Автор: CoinFound, компания TradFi × Crypto Data Technology
Оригинальное название: Перспективы TradFi x Crypto на 2026 год: 8 макросил и 7 инвестиционных трендов, определяющих 2026 год
21 января CoinFound официально опубликовал «Годовой отчет CoinFound: Перспективы TradFi x Crypto на 2026 год». Этот отчет фокусируется на тенденции глубокой интеграции TradFi и Crypto. Ниже приведено краткое содержание отчета:
2025 год — это «точка перелома интеграции», 2026 год войдет в период ускорения «программируемых финансов».
В отчете выделены 8 Mega Forces и 7 перспективных тенденций: от борьбы Stablecoin 2.0 за глобальную платежную инфраструктуру до перехода RWA от «эмиссии» к «полезности», а также такие ключевые переменные, как токенизация акций, дифференциация и концентрация DAT.
Хронология важных событий TradFi x Crypto в 2025 году
В 2026 году следующие макротенденции повлияют на сферу TradeFi x Crypto:
-
Кризис доверия к фиатным системам и возврат к твердым активам: Перед лицом глобальной долговой спирали и риска «доминирования фискальной политики» институциональные инвесторы ускоряют размещение «твердых активов», таких как золото, биткоин и сырьевые товары, для хеджирования эрозии доверия к фиатным валютам.
-
Геополитика стимулирует внедрение параллельных расчетных систем: Потребность в «разоружении» финансовой инфраструктуры подталкивает блокчейн к роли альтернативного расчетного решения, независимого от SWIFT, при этом механизмы атомарных расчетов эффективно снижают риски доверия и контрагента в трансграничных сделках.
-
Монетизация производительности ИИ и рост машинных платежей: Смещение фокуса инвестиций в ИИ с аппаратного обеспечения для вычислений на генерацию экономической производительности порождает жесткий спрос со стороны AI Agent на регулируемые стейблкоины и автоматические расчеты в блокчейне для реализации подтверждения прав на стоимость между машинами.
-
Энергия как ключевой актив и инфраструктуризация майнинговых компаний: Дефицит электроэнергии заставляет майнинговые компании трансформироваться в «гибридные вычислительные центры», их дефицитное право доступа к электроэнергии (Time-to-Power) вызывает поглощения со стороны технологических гигантов, что ведет к переоценке майнинговых компаний в сторону инфраструктуры центров обработки данных.
-
Активы в блокчейне (RWA) переходят от выпуска к полезности: Токенизация активов вступает в этап «программируемых финансов», RWA больше не являются просто цифровыми сертификатами, а служат круглосуточным основным залоговым обеспечением, значительно повышая эффективность капитала на рынках РЕПО и общей ликвидности.
-
Частный кредит сталкивается с стресс-тестами и переходом к прозрачности: Волна долговых обязательств со сроком погашения в 2026 году может спровоцировать риски дефолта, вынуждая отрасль перейти от «черного ящика» к аудиту в реальном времени на основе доказательств с нулевым разглашением (ZK) в блокчейне, чтобы избежать цепного кризиса ликвидаций в DeFi.
-
Инфраструктура переходит от фрагментированной конкуренции к консолидации гигантов: Рынок вступает в фазу консолидации, аналогичную телекоммуникационной отрасли, платежные и финансовые гиганты через поглощения промежуточного ПО для стейблкоинов и кастодианов завершают захват позиций на треке, устраняя избыточность и создавая регуляторный барьер. Развивающиеся рынки переходят от спекуляций к структурной зависимости: Криптоактивы на развивающихся рынках уже углубились как базовый инструмент для платежей и переводов, огромные реальные пользовательские сценарии делают их ключевым узлом, связывающим активы TradFi с глобальной розничной ликвидностью.
Перспективные тренды на 2026 год:
1. Структурный взрыв на рынке RWA, стейблкоины формируют базовый рынок в 3200 млрд, долевые и сырьевые товары станут новыми точками роста
2. Стейблкоины вступают в эру 2.0: от криптоплатежей к борьбе за глобальную платежную инфраструктуру
3. Ликвидность токенизированных акций может быстро расти, ключевым станет интеграция с DeFi
4. Частный кредит RWA переходит к «ориентации на активы», под давлением риска «дефолта» может ускориться дифференциация
5. RWA на золото и сырьевые товары открывают новую эру «залога всех активов»
6. Ликвидность RWA将进一步集中, три типа RWA-активов пользуются интересом на биржах
7. «Подъем» криптоакций, «дифференциация» и «концентрация» DAT
Резюме
Итог 2025 года: 2025 год стал годом «развенчания мифов и интеграции» для TradeFi и Crypto. Технология блокчейн постепенно теряет ореол «революционности», возвращаясь к своей сути — эффективной технологии учета и расчетов. Успех казначейских RWA доказал осуществимость вывода традиционных активов в блокчейн, а полномасштабное вступление таких гигантов, как BlackRock, обеспечило отрасли необратимый кредит доверия.
Прогноз на 2026 год: 2026 год станет годом «взрыва вторичного рынка и кредитной экспансии». Мы считаем, что:
-
Взрыв ликвидности: По мере совершенствования инфраструктуры RWA перейдет от «удержания для получения дохода» к «высокочастотной торговле».
-
Кредитное смягчение: Классы активов перейдут от высоконадежных гособлигаций к корпоративным облигациям, акциям и кредитам на развивающихся рынках, рисковая премия (Risk Premium) станет новым источником дохода.
-
Предупреждение о рисках: По мере роста масштабов RWA сложность передачи дефолта вне цепи (Off-chain Default) на ликвидацию в цепи (On-chain Liquidation) будет наибольшим системным риском.
В 2026 году, как TradeFi, так и Crypto, объединятся под знаменем «On-chain Finance».
Twitter:https://twitter.com/BitpushNewsCN
Группа общения比推 TG:https://t.me/BitPushCommunity
Подписка比推 TG: https://t.me/bitpush
