Протокол Double Zero [2Z], сеть управления производительностью и создания инфраструктуры блокчейна, за последние 24 часа показал рост своей монеты более чем на 10% по состоянию на момент публикации на фоне растущего притока средств на рынок деривативов.
Несмотря на рост цены, участие на рынке остается сильно смещенным в сторону спекуляций. Вовлеченность спотового рынка остается ограниченной, в то время как количество держателей токенов в значительной степени не изменилось и составляет около 6710, что подчеркивает отсутствие органического спроса, стоящего за этим движением.
Добавляет осторожности то, что участие китов на стороне покупки в перпетуальных контрактах остается слабым. Топ-трейдеры Binance еще не заняли значимых медвежьих позиций, что вызывает опасения относительно устойчивости текущего ралли.
Что движет ростом цены 2Z?
Недавний рост 2Z был вызван в основном всплеском спекулятивного капитала, а не устойчивыми спотовыми покупками.
За последние 24 часа трейдеры открыли перпетуальные контракты на 2Z на сумму 9,22 миллиона долларов, увеличив открытый интерес до 22,6 миллиона долларов на момент написания. Это свидетельствует о повышенной уверенности на обеих сторонах рынка.
Всплеск активности на рынке деривативов последовал за достижением Double Zero пропускной способности в 4,45 ТБ/с (терабайт в секунду), что является вехой в производительности, которая делает сеть примерно в 4450 раз быстрее, чем стандартное домашнее интернет-соединение.
Это обновление значительно расширяет пропускную способность для блокчейнов, построенных на этом протоколе или интегрированных с ним.
Хотя эта разработка повышает техническую привлекательность сети, бычьи позиции были подтверждены более четко через данные Funding Rate, а не только через движение цены.
Funding Rates, которые показывают, какая сторона рынка платит премию за поддержание позиций, стали решительно положительными.
Более того, длинные трейдеры платили Funding Rate в размере 0,0047%, что сигнализирует о готовности бычьих участников нести более высокие затраты для сохранения экспозиции. Это добавляет уверенности в более широких перспективах 2Z, по крайней мере, среди розничных и средних трейдеров.
Киты Binance остаются осторожными
Коэффициент Taker Buy/Sell Ratio дает представление о том, favoreт ли объем на рынке перпетуальных контрактов покупателям или продавцам.
В масштабах всего рынка коэффициент остается выше 1, что указывает на то, что бычьи сделки все еще преобладают медвежьими в общем объеме. Это говорит о том, что длинные позиции продолжают доминировать в общей рыночной активности.
Однако при более внимательном рассмотрении поведения топ-трейдеров открывается противоположная картина. Данные показывают устойчивый рост медвежьих позиций среди китов, при этом ордера на продажу тейкеров начинают преобладать над ордерами на покупку тейкеров на уровне топ-трейдеров.
Позиционирование топ-трейдеров в настоящее время составляет 0,73, что значительно ниже нейтрального порога в 1. Это указывает на то, что крупные трейдеры все больше склоняются к медвежьему настрою, что является значительным фактором риска, учитывая их влияние как на ликвидность, так и на направление цены.
Эти трейдеры продолжаютaccountировать значительную долю активности на рынке перпетуальных контрактов 2Z, объем которого в настоящее время составляет около 34,62 миллиона долларов.
Несмотря на это расхождение, общие рыночные условия остаются относительно сбалансированными. На момент написания общий коэффициент Taker Buy/Sell Ratio на Binance составлял 1,36, поскольку розничные трейдеры все еще обеспечивают бычий импульс и компенсируют давление продаж со стороны китов.
Риски снижения остаются в фокусе
Хотя недавний рост 2Z привлек внимание, он не гарантирует продолжения ралли.
Исследование heatmap ликвидаций указывает на потенциальный downside risk. Несколько кластеров ликвидаций сформировались ниже текущего уровня цены, создавая области, к которым цена может устремиться, если импульс ослабнет.
Эти кластеры часто действуют как магниты для ценового действия, притягивая рынок к зонам сосредоточенной ликвидности. При наличии нескольких кластеров, расположенных ниже текущего уровня, 2Z все еще может столкнуться с коррекционным движением в ближайшей перспективе.
Тем не менее, данные о ликвидациях не определяют направление цены с уверенностью. В некоторых случаях рынки отдаляются от этих зон, не вызывая ожидающих ликвидаций, особенно когда настроения резко меняются или на рынок поступает свежий капитал.
Заключительные мысли
- Приток капитала в 2Z остается повышенным, поскольку спекулятивные трейдеры делают ставку на продолжение роста цен.
- Однако топ-трейдеры Binance увеличили экспозицию на продажу, при этом короткие контракты доминируют в объеме на ключевых уровнях.
