Худшее для криптовалют ещё впереди?
С технической точки зрения, рынок официально переходит во второй квартал. Однако, чтобы понять, куда он движется, нам нужно посмотреть, откуда он пришёл. Первый квартал закрылся с падением общей капитализации крипторынка почти на 21%, продолжив убытки с четвёртого квартала 2025 года, когда она упала примерно на 24%.
Всего за шесть месяцев крипторынок технически потерял более $1,5 трлн. Биткоин [BTC] тоже не избежал этой участи, на который пришлось 60% этих оттоков — признак того, что он отстаёт от других волатильных активов. Подтверждая это, соотношение XAU/BTC закрыло первый квартал с ростом почти на 40%, подчёркивая относительную слабость BTC по сравнению с золотом.
Короче говоря, несмотря на недавний оптимизм вокруг «относительной» устойчивости Биткоина, первый квартал показал, что криптовалюты по-прежнему остаются самым слабым исполнителем среди всех классов активов. На этом фоне недавний пост президента США Дональда Трампа не мог появиться в более критический момент.
В нём президент Трамп предупредил о потенциально серьёзной атаке на инфраструктуру Ирана, отложив ожидания прекращения огня. Однако больше, чем содержание, именно «время» публикации вызвало полномасштабную рыночную лихорадку. Примечательно, что фондовый рынок США будет закрыт на выходных, что означает, что пост временно предотвратил каскад ликвидаций.
Однако реальный сдвиг импульса наблюдается в ценах на нефть. Ещё до публикации нефть уже будоражила мировые рынки. Теперь добавленный геополитический риск добавляет ещё больше неопределённости. Трейдеры и инвесторы, вероятно, отреагируют, как только рынок вновь откроется, сделав понедельник highly волатильной сессией для акций. Однако внимание приковано к криптовалютам — надвигается ли массовая кровавая баня?
Крипторынок в ловушке ликвидности на фоне роста рисков на выходных
Падение крипторынка почти на 21% в первом квартале почти синхронно двигалось с ценами на нефть.
Примечательно, что эта тенденция определит рынка в понедельник, особенно с учётом вероятной реакции акций. Возьмём, к примеру, NASDAQ (NDX) — он закрыл первый квартал с падением почти на 6%, показав свой худший квартальный результат с первого квартала 2025 года.
Здесь виновником является продолжающийся ближневосточный конфликт, который создал massive сжатие поставок нефти. Ормузский пролив, ответственный примерно за 20% мирового экспорта нефти, остаётся под серьёзной угрозой. Эффект очевиден — нефть закрыла первый квартал с ростом почти на 70%, вызвав ripple-эффект across рисковые активы, включая криптовалюты.
По данным AMBCrypto, именно здесь в игру вступает недавний пост президента Трампа. Теперь, когда эскалация стала официальной, аналитики ожидают, что цены на нефть взлетят до $200 за баррель. В этом контексте реакция рынка в понедельник может быть критически важной, причём вероятность резкого распродажи выглядит высокой.
Тем временем индекс позиционирования Биткоина стал отрицательным, сигнализируя о возвращении short-позиций. Это не случайно. Вместо этого, это стратегический ход трейдеров, готовящихся к потенциальному снижению на крипторынке, как только начнётся торговая сессия в понедельник. Поскольку криптовалюты сильно заперты в ловушке ликвидности, даже небольшое движение может спровоцировать резкие колебания цен, делая рынок сверхчувствительным к любому катализатору.
На этом фоне пост президента Трампа теперь является ключевым медвежьим триггером. Как только начнётся торговая сессия в понедельник, акции, как ожидается, отреагируют, поставив криптовалюты под высокий риск кровавой бани, вызванной ликвидациями.
Итоговый вывод
- Убытки за первый квартал, негативное позиционирование и ловушка ликвидности готовят почву для резких нисходящих движений.
- Пост президента Трампа и взлетевшие цены на нефть могут спровоцировать серьёзную реакцию рынка в понедельник.
