Рынок криптовалют добавил более 26 миллиардов долларов в стоимости 13 января после того, как последние данные по инфляции в США укрепили ожидания, что Федеральная резервная система может начать снижение процентных ставок позже в этом году.
Бюро трудовой статистики [BLS] сообщило во вторник, что Индекс потребительских цен [ИПЦ] вырос на 0,3% в декабре. В то же время годовая инфляция осталась стабильной на уровне 2,7%, оставаясь близко к долгосрочной цели ФРС.
Данные показали, что хотя инфляция больше не падает быстро, ценовое давление стабилизировалось на уровнях, которые могут позволить политикам перейти к смягчению, если экономический рост замедлится.
Базовый ИПЦ, исключающий продовольствие и энергоносители, вырос на 0,2% в месячном исчислении и на 2,6% в годовом. Это движение подтверждает, что базовая инфляция остается устойчивой, но больше не ускоряется.
Жилье и услуги поддерживают инфляцию на повышенном уровне
BLS сообщило, что расходы на жилье выросли на 0,4% в декабре, оставаясь крупнейшим отдельным фактором, способствующим месячной инфляции. Цены, связанные с жильем, все еще растут быстрее, чем большинство других категорий, при этом стоимость жилья выросла на 3,2% за последний год.
Инфляция услуг также продолжала опережать инфляцию товаров. Эта тенденция отражает сохраняющееся давление заработной платы и арендной платы в экономике США, что является ключевой причиной, по которой ФРС проявляла осторожность в отношении слишком быстрого снижения ставок.
Цены на энергоносители растут, а бензин дешевеет в новом отчете по ИПЦ
Цены на энергоносители не были источником последнего ослабления инфляции. Отчет по ИПЦ показал, что индекс энергетики вырос на 0,3% в декабре, поскольку более высокие цены на электроэнергию и энергоуслуги компенсировали падение затрат на топливо.
Цены на бензин за месяц снизились, но этого падения было недостаточно, чтобы перевести общие цены на энергоносители в дефляцию. Это означает, что инфляция по-прежнему структурно поддерживается услугами и жильем, а не снижается из-за падения цен на топливо.
Трамп призывает ФРС снизить ставки после отчета по ИПЦ
Публикация ИПЦ быстро вызвала политическую реакцию. Президент Дональд Трамп вскоре после публикации данных вышел в социальные сети. Он утверждал, что Федеральная резервная система должна снизить процентные ставки.
«Великолепные (НИЗКИЕ!) цифры по инфляции для США. Это означает, что Джером «Слишком поздно» Пауэлл должен снизить процентные ставки, ЗНАЧИМО!!!» — написал Трамп, добавив, что экономический рост остается сильным на фоне стабильной инфляции.
Хотя Федеральная резервная система действует независимо от политического давления, инфляция, находящаяся near 2,7%, усиливает аргументы в пользу eventual снижения ставок, если экономический импульс остынет.
Рынок криптовалют реагирует на ожидания смены политики
Рынок криптовалют положительно отреагировал на данные по инфляции. Общая рыночная капитализация криптовалют выросла примерно до 3,12 триллиона долларов, увеличившись примерно на 27 миллиардов долларов за день, согласно данным TradingView.
Биткоин поднялся выше 91 000 долларов, в то время как Ethereum и основные альткойны также выросли, поскольку инвесторы увеличили exposure к рисковым активам.
Технически, более широкий крипторынок показал улучшение momentum после публикации ИПЦ. На 12-часовом графике общая рыночная капитализация пробила краткосрочное сопротивление, а MACD стал положительным — признак того, что восходящий импульс может восстанавливаться.
Почему ИПЦ важен для Биткоина
По мере роста институционального участия через ETF, деривативы и макроэкономические торговые стратегии, Биткоин стал increasingly чувствительным к данным по инфляции в США.
Стабильная инфляция near цели ФРС позволяет:
- Снижаться доходности облигаций
- Смягчаться условиям ликвидности
- Привлекать капитал рисковым активам
При том, что общий ИПЦ остается на уровне 2,7%, а базовая инфляция — на уровне 2,6%, рынки все больше закладывают в цены возможность разворота ФРС позднее в 2026 году. Этот фон исторически поддерживал Биткоин и другие цифровые активы.
Если инфляция останется сдержанной при замедлении роста, денежно-кредитная политика может вскоре перейти от сдерживания к стимулированию, потенциально создавая мощный попутный ветер для крипторынков.
Заключительные мысли
- Инфляция в США осталась стабильной на уровне 2,7%, что усилило ожидания, что Федеральная резервная система может начать снижение процентных ставок позднее в 2026 году.
- Более низкая инфляция снижает необходимость жесткой денежно-кредитной политики, улучшая условия ликвидности и делая рисковые активы, такие как Биткоин, более привлекательными.
