BitMart Research: Еженедельные тренды — геополитическое влияние ослабевает, BTC открывает восходящий потенциал

marsbitОпубликовано 2026-03-20Обновлено 2026-03-20

Введение

В еженедельном обзоре BitMart анализируются ключевые макроэкономические и рыночные тенденции. На фоне снижения геополитической напряжённости на Ближнем Востоке цены на нефть стабилизировались около $100, а индекс страха VIX снизился. Экономика США демонстрирует признаки замедления, но риски стагфляции остаются низкими. ФРС сохраняет жёсткую риторику, ожидания по снижению ставок сдвинуты к концу 2025 года. На крипторынке Bitcoin преодолел ключевой уровень сопротивления в $70 000, открыв простор для дальнейшего роста. Рыночная структура улучшилась: увеличились покупки на споте, снизилось давление продавцов, а отрицательное финансирование фьючерсов указывает на потенциал для короткого сжатия. Институциональный спрос растёт — BTC-ETF снова показывают чистый приток средств, а компании like MicroStrategy продолжают накопление. В экосистеме Ethereum запущены ETF со стейкинг-доходностью, привлекающие капитал, а очередь на валидацию достигла исторических максимумов. Среди альткойнов капитализация концентрируется в лидерах, а AI-сегмент всё ещё следует за традиционными tech-акциями, не выработав собственной крипто-повестки.

Макроэкономика и традиционные финансовые рынки (Macro)

1. Геополитика и рынок нефти

Ситуация на Ближнем Востоке (Израиль, Иран и Ормузский пролив) остается ключевой макроэкономической переменной. Цены на нефть стабилизировались около $100 после значительных колебаний; преобладающие рыночные ожидания заключаются в том, что нынешний конфликт, вероятно, смягчится в течение 2–6 недель, с высокой вероятностью достижения соглашения о прекращении огня. По мере снижения индекса волатильности (VIX) аппетит к риску на рынках постепенно восстанавливается.

2. Экономические данные и тени «стагфляции»

Темпы роста ВВП США в прошлом квартале замедлились сильнее ожиданий, до 0.7%, в основном из-за ослабления экспорта, инвестиций в недвижимость и личных потребительских расходов (PCE). В сочетании с недавними слабыми данными о розничных продажах, это четко сигнализирует о замедлении экономической динамики.

Хотя рост цен на нефть и замедление экономики вызывают опасения по поводу «квази-стагфляции», учитывая, что США стали чистым экспортером нефти, а долгосрочные инфляционные ожидания домохозяйств стабилизировались около 3%, вероятность реальной стагфляции остается низкой.

3. ФРС и ожидания по ставкам

Недавние данные по ИПЦ в целом соответствовали рыночным ожиданиям, но краткосрочные ожидания по снижению ставок были практически исключены. Внимание рынка сместилось на траекторию политики, обозначенную в точечном графике FOMC: фьючерсы на процентные ставки CME показывают значительное сужение ожиданий по снижению ставок в 2025 году; в настоящее время преобладает оценка лишь одного снижения в декабре, что значительно ниже предыдущих ожиданий смягчения.

4. Американский фондовый рынок и сектор технологий / ИИ

Американские акции в целом сохраняют схему торговли в верхнем диапазоне с периодическими коррекциями. Цепочка поставок ИИ и чипов памяти (Micron, SK Hynix и др.) демонстрирует заметную устойчивость, быстро восстанавливаясь после кратковременной коррекции из-за геополитических потрясений и вновь обновляя локальные максимумы, становясь главным трендом рынка.

5. Риски на кредитном рынке (потенциальный «черный лебедь»)

Если геополитический конфликт продолжит подталкивать цены на нефть вверх, необходимо опасаться проявления рисков на кредитном рынке. Недавно крупные институты (такие как Cliffwater) уже ограничили выкупы по кредитам; если такие локальные кредитные события распространятся, это будет持续 сдерживать оценку акций и ограничивать пространство для восстановления широкого рынка.

Криптовалютный рынок (Crypto)

1. Общий тренд и относительное преимущество

Криптовалютный рынок раньше американского фондового рынка завершил поиск дна и начал активное восстановление, показав в целом лучшее performance. Биткоин (BTC) успешно пробил и закрепился выше ключевого уровня сопротивления в $70,000, открыв дальнейший восходящий потенциал.

2. Деривативы и микроструктура рынка

  1. Спотовая CVD (разница накопленных объемов) превратилась из отрицательной в положительную, что свидетельствует о восстановлении активных покупок и значительном ослаблении активного продавческого давления.
  2. Открытый интерес по фьючерсам продолжает расти, но funding rate остается отрицательным, что является типичным ранним сигналом разворота тренда / потенциального шорт-сквиза.
  3. Маркет-мейкеры на опционном рынке имеют негативный гамма-экспозур выше $75,000; если цена эффективно пробивает этот уровень, это может спровоцировать хеджирующие покупки, усиливая восходящий импульс.

3. ETF и потоки институциональных средств

Спотовые ETF на биткоин вернулись к чистому притоку средств. Такие институты, как MicroStrategy, продолжают наращивать holdings, причем недавняя средняя цена покупки близка к рыночным максимумам, что отражает стратегию, ориентированную на долгосрочное размещение со сниженной чувствительностью к краткосрочной стоимости.

4. Эфириум (ETH) и экосистема стейкинга

Институты уже запустили ETF на Эфириум с доходностью от стейкинга; продукт сочетает спотовое размещение и доход от стейкинга, его объем в краткосрочной перспективе превысил $100 млн. Данные on-chain показывают, что очередь валидаторов на стейкинг ETH находится на исторически высоком уровне, средства активно возвращаются в экосистему стейкинга.

5. Альткойны и направление ИИ

Токены prediction market демонстрируют явную дивергенцию, средства концентрируются в лидирующих активах, вторичные проекты показывают слабые результаты. Крипто-сегмент ИИ в основном все еще следует логике отражения веб2 tech giants, пока не появилось доминирующего нативного проекта-лидера в области AI Agent.

Данный материал представляет собой лишь анализ рынка и не является инвестиционной рекомендацией. Инвестиции сопряжены с высокими рисками, перед совершением сделок тщательно оцените свою устойчивость к рискам и строго соблюдайте правила риск-менеджмента.

Связанные с этим вопросы

QКаковы основные макроэкономические факторы, влияющие на рынок криптовалют, согласно анализу BitMart?

AСогласно анализу, ключевыми макроэкономическими факторами являются: геополитическая ситуация на Ближнем Востоке и цены на нефть, замедление роста ВВП США и данные по инфляции (PCE), ожидания относительно политики ФРС и процентных ставок, устойчивость рынка акций (особенно сектора AI), а также потенциальные риски на кредитных рынках.

QКаковы прогнозы относительно цен на нефть и их влияния на рынок?

AПрогнозируется, что цены на нефть стабилизируются около отметки $100 после значительной волатильности. Ожидается, что текущий конфликт может пойти на спад в течение 2-6 недель, что, вероятно, приведет к соглашению о прекращении огня. Это способствует снижению индекса страха (VIX) и восстановлению аппетита к риску.

QКак изменились ожидания относительно процентных ставок ФРС после последних данных?

AКраткосрочные ожидания снижения процентных ставок практически исключены. Согласно данным CME, ожидания по снижению ставок в 2025 году существенно снизились. В настоящее время рыночная оценка предполагает лишь одно снижение ставки в декабре, что значительно ниже предыдущих более мягких ожиданий.

QКакие сигналы указывают на разворот тренда и потенциальный рост на рынке Bitcoin?

AНесколько сигналов указывают на разворот: CVD (разница совокупных объемов) стал положительным, что свидетельствует о возвращении активных покупателей. Открытый интерес на фьючерсном рынке растет, но funding rate остается отрицательным, что является классическим ранним сигналом разворота или потенциального короткого сжатия (short squeeze). Кроме того, маркет-мейкеры опционов имеют отрицательный гамма-экспошур выше $75 000, что при прорыве может вызвать хеджирующие покупки и усилить восходящий импульс.

QКак ведут себя институциональные инвесторы на рынке криптовалют согласно отчету?

AИнституциональные инвесторы проявляют активность. Биткоин-ETF снова показывают чистый приток средств. Такие компании, как MicroStrategy, продолжают наращивать свои позиции, причем их недавние покупки происходят по ценам, близким к рыночным максимумам. Это свидетельствует о стратегии долгосрочного размещения со сниженной чувствительностью к краткосрочной стоимости. Кроме того, были запущены Ethereum staking ETF, которые сочетают в себе спотовые инвестиции и доходность от стейкинга, привлекая значительные средства.

Похожее

Объем закупок золота Центральным банком во втором квартале вырос на 62 % до 288,9 тонн

После слабого первого квартала мировые центральные банки резко увеличили чистые закупки золота во втором квартале 2026 года до рекордных за этот период 288,9 тонн, что на 62% больше, чем годом ранее. Восстановление спроса было обеспечено активностью Национального банка Польши (51 т) и Народного банка Китая (крупнейшие покупки с конца 2023 г.), а также снижением объемов продаж Турцией и Россией. Однако общий спрос центральных банков за первое полугодие упал до минимума с 2022 года (345 т) из-за значительных продаж со стороны Турции, России и Азербайджана. Россия стала крупнейшим продавцом во II квартале (22 т) для покрытия бюджетного дефицита. К другим значимым покупателям во втором квартале отнесены Узбекистан, Казахстан, Иордания и Чехия. При этом отмечаются данные о неучтенном накоплении золота Китаем через Лондон. Согласно опросу Всемирного совета по золоту, 89% центральных банков планируют увеличивать золотые резервы в ближайший год.

cryptonews.ru43 мин. назад

Объем закупок золота Центральным банком во втором квартале вырос на 62 % до 288,9 тонн

cryptonews.ru43 мин. назад

Компания Quantum Solutions инвестировала 1000 ETH для финансирования разработки графических процессоров Nvidia

Компания Quantum Solutions продала 1000 ETH примерно за 1,9 миллиона долларов, потеряв статус крупнейшего корпоративного держателя Ether в Японии в пользу Def Consulting. Средства от продажи, проведенной через дочернюю компанию GPT Pals Studio 30 июля, будут направлены на финансирование создания центра обработки данных для искусственного интеллекта, включая закупку графических процессоров Nvidia B300 и GB300. После этой сделки Quantum владеет примерно 4764,8 ETH. Вместе с продажей 904 ETH в июне компания за два месяца продала 1904 ETH (около 29% от первоначального запаса). Совет директоров продлил разрешение на продажу до 4375 ETH до 30 октября, однако из оставшихся 4764,8 ETH часть (3050 ETH) заложена по кредиту. Это ограничивает немедленные возможности для продаж — для использования нового разрешения компании необходимо освободить залог или приобрести дополнительный ETH. Продажи проводились с убытком, так как ETH был куплен в конце 2025 года по более высоким ценам. Quantum ожидает зафиксировать убыток около 100 000 долларов от последней сделки. Будущие продажи будут зависеть от цен на Ether и потребностей в финансировании строительства дата-центра.

cryptonews.ru45 мин. назад

Компания Quantum Solutions инвестировала 1000 ETH для финансирования разработки графических процессоров Nvidia

cryptonews.ru45 мин. назад

Акции Amazon резко выросли на фоне роста AWS и увеличения прибыли Anthropic

Акции Amazon выросли более чем на 10% после публикации сильных финансовых результатов за второй квартал. Чистая прибыль составила $62,6 млрд, во многом благодаря росту стоимости доли в компании Anthropic. Выручка достигла $200,61 млрд, превысив прогнозы. Основной драйвер роста — облачное подразделение AWS, выручка которого выросла на 37% до $42,2 млрд. Также значительно увеличилась операционная прибыль. Компания сообщила о рекордном росте спроса на свои ИИ-сервисы и чипы, а оборот подразделений, связанных с ИИ, превысил $25 млрд в год. Amazon увеличила плановые капитальные затраты до $220 млрд для удовлетворения высокого спроса на вычислительные мощности, который, по словам руководства, будет опережать предложение и в 2027 году. Среди других достижений — рост годового объема продаж Amazon Business до $60 млрд и внедрение новых технологий в логистике и фармацевтическом бизнесе.

cryptonews.ru47 мин. назад

Акции Amazon резко выросли на фоне роста AWS и увеличения прибыли Anthropic

cryptonews.ru47 мин. назад

Доля владельцев криптовалют в Канаде выросла в 2026 году до 25%

Согласно исследованию Комиссии по ценным бумагам Онтарио, доля владельцев криптовалют в Канаде выросла с 10% в 2023 году до 25% в 2026 году. Опрос, проведённый с декабря 2025 по январь 2026 года среди 2360 взрослых канадцев, показал, что 59% респондентов осведомлены о криптоактивах. Рост на 15% за три года свидетельствует о растущей доступности цифровых активов, несмотря на опасения по поводу волатильности и мошенничества. Найзам Канджи, исполнительный вице-президент Комиссии, отметил активное участие канадцев на развивающихся крипторынках. Параллельно крупные компании, такие как Coinbase, готовятся к расширению в Канаде, планируя предложить местным пользователям комплексное приложение для торговли криптовалютами, токенизированными акциями и традиционными финансовыми продуктами.

cryptonews.ru47 мин. назад

Доля владельцев криптовалют в Канаде выросла в 2026 году до 25%

cryptonews.ru47 мин. назад

Торговля

Спот
活动图片